Arthur Hayes dit que l'IA va détruire la classe moyenne avant les élections mi-mandat américaines et envoyer le Bitcoin « parabolique »

Arthur Hayes a mis en garde mardi dans son essai « The Butterfly Touch » que l'IA pourrait devenir l'un des plus grands combats politiques en Amérique avant les élections mi-mandat de novembre, surtout si les coûts énergétiques croissants, les peurs de l'emploi et l'inflation continuent de frapper la classe moyenne.

Arthur a ajouté que le Bitcoin commence déjà à s'y adapter. Il a souligné que la hausse est directement liée au bombardement américain de l'Iran qui a eu lieu le 28 février, et qu'il y aura un afflux de dollars et de yuans supplémentaires dans l'économie, car l'Amérique et la Chine continuent d'investir dans des centres de données, l'énergie, les puces, l'équipement militaire et les infrastructures de secours en cas de catastrophe.

Arthur dit que les dépenses en IA toucheront les électeurs avant les mi-mandat et forceront plus d'argent dans le Bitcoin

Selon Arthur, la montée de l'IA n'est pas simplement une tendance passagère dans le monde de la technologie. En fait, il estime que les États-Unis et la Chine ont commencé à voir l'intelligence artificielle comme un moyen de prendre un avantage l'un sur l'autre par des jeux de pouvoir, s'assurant que Donald Trump et Xi Jinping continuent de financer son développement.

« La politique aux États-Unis deviendra très hostile envers l'IA et l'inflation en vue des élections mi-mandat de novembre. »

Arthur a expliqué que les grandes entreprises de logiciels ont financé la première vague d'IA avec leurs flux de trésorerie. Ce n'est pas suffisant pour la prochaine étape.

Pour la prochaine étape, du crédit sera nécessaire, ce qui implique la participation du Système de la Réserve fédérale, de la Banque populaire de Chine et des banques commerciales. La Chine a déjà encouragé les banques à passer du financement immobilier au financement technologique.

Les États-Unis soutiennent également les centres de données et augmentent la production d'électricité.

« Les banques centrales ou commerciales fourniront le capital dont les tech bros ont besoin. »

Cependant, selon Arthur, cela est bénéfique pour la cryptomonnaie puisque la création de monnaie fiduciaire se poursuit. De plus, il affirme que les outils d’IA deviennent moins chers ; ainsi, les entreprises emploient davantage de puissance de calcul plutôt que de réduire leurs dépenses. Arthur a nommé ce phénomène « le paradoxe de Jovan ».

Il a également introduit l’« effet Alice au pays des merveilles » (Red Queen Effect) pour expliquer la croissance rapide des investissements dans l’intelligence artificielle : une fois qu’une entreprise crée un modèle supérieur, ses concurrents réagissent, et les ordinateurs coûteux d’hier deviennent obsolètes.

« Il y aura beaucoup plus d’unités de monnaie fiduciaire demain qu’aujourd’hui, et le taux de changement s’accélère en raison de la hausse rapide des dépenses en CAPEX annuelles pour l’IA et l’électrification. »

Arthur a souligné que la fête de l’IA prendrait fin si la croissance excessive de l’introduction en bourse initiale (IPO) ou des mégafusions d’une entreprise dépassait la capacité du marché.

De plus, il a fait valoir que le candidat du Parti démocrate pourrait vivement critiquer l’intelligence artificielle en 2028.

Ils pourraient défendre le travail manuel tout en critiquant l’inflation créée par les centres de données. Arthur a souligné que seuls dix pour cent des Américains possèdent suffisamment de titres pour bénéficier de l’ère de l’IA. Ainsi, le mécontentement pourrait augmenter considérablement lorsque les prix augmentent.

Arthur affirme que la guerre, la tension sur le dollar et la peur des ruptures de la chaîne d’approvisionnement maintiront une liquidité abondante

Arthur a expliqué qu’une chose était claire suite à la guerre entre Trump et l’Iran : de nombreux pays se sont trop appuyés sur la domination américaine.

Au lieu d’investir leurs ressources dans des actifs concrets tels que la construction de pipelines, les corridors énergétiques, le stockage alimentaire, les engrais et les défenses militaires, ils ont mis tous leurs œufs dans le panier de la monnaie papier, des bons du Trésor américain, des actions américaines et de l’exposition au S&P 500.

« Il n’y a aucun intérêt à détenir des bons du Trésor américain ou un ETF du S&P 500 lorsque vous ne pouvez pas obtenir de nourriture et d’énergie en raison d’une guerre que vous n’avez pas commencée et à laquelle vous vous opposez. »

Arthur a cité Marco Papic de BCA Research, qui a déclaré que le monde était construit autour de la puissance américaine.

Marco a listé la faiblesse de la défense allemande, les routes énergétiques du Golfe via Hormuz, le rôle de la Chine dans la fabrication mondiale, la dépendance énergétique de l’Australie et la dépendance du Canada à la demande américaine comme exemples de systèmes construits sous la protection des États-Unis.

« C’est un gros problème pour le reste du monde, car la planète entière est – littéralement – câblée pour l’hégémonie américaine. »

Arthur a ajouté qu’il est possible que certaines nations commencent à se débarrasser des actifs en dollars pour financer une sécurité réelle. Un tel événement pourrait déstabiliser les marchés américains, car le financement étranger aide à financer les déficits américains.

Dans de telles circonstances, le gouvernement américain peut utiliser des facilités de swap en dollars qui permettent aux nations amies d’emprunter des dollars plutôt que de vendre leurs réserves de dollars.

De plus, les organismes de réglementation peuvent assouplir les réglementations liées à l’exigence eSLR, ce qui permet aux institutions financières d’augmenter leurs investissements dans les bons du Trésor et les actions avec un capital réduit.

Il a expliqué que le maintien des fonds nationaux en réserves de dollars a commencé à l’ère du pétrodollar dans les années 1970 et est devenu plus populaire après la crise financière asiatique de 1997-1998.

À son avis, aujourd’hui, l’approche « juste au cas où » domine au lieu de l’approche précédente « juste à temps » dans le commerce international.

Arthur estime que le Bitcoin a déjà battu l’or, le Nasdaq 100, l’ETF IGV et les actions technologiques américaines depuis le 28 février.

On s’attend à ce que la cryptomonnaie ait atteint son plancher à 60 000 $, puisse monter à 126 000 $, et que la hausse soit excessive au-delà de 90 000 $ en raison de la couverture des vendeurs d’options call.

« Je n'ai aucune idée de combien haut le Bitcoin peut monter, mais je vais prendre le portefeuille de Maelstrom au risque maximal ‌sauf si quelque chose change radicalement », a déclaré Arthur.