Arthur Hayes afferma che l'IA distruggerà la classe media prima delle elezioni di metà mandato negli USA e porterà Bitcoin a un andamento 'parabolico'

Arthur Hayes ha avvertito martedì nel suo saggio "The Butterfly Touch" che l'IA potrebbe diventare una delle più grandi battaglie politiche in America prima delle elezioni di metà mandato di novembre, specialmente se i crescenti costi energetici, le paure per il lavoro e l'inflazione continuano a colpire la classe media.

Arthur ha aggiunto che Bitcoin sta già iniziando a prezzarsi di conseguenza. Ha sottolineato che il rally è direttamente connesso con il bombardamento americano dell'Iran avvenuto il 28 febbraio, e che ci sarà un afflusso di dollari e yuan aggiuntivi nell'economia, poiché sia l'America che la Cina continuano a investire in data center, energia, chip, attrezzature militari e infrastrutture per il soccorso in caso di disastri.

Arthur dice che la spesa per l'IA colpirà gli elettori prima delle elezioni di metà mandato e costringerà a investire più denaro in Bitcoin

Secondo Arthur, l'ascesa dell'IA non è semplicemente una tendenza passeggera nel mondo della tecnologia. In effetti, crede che gli Stati Uniti e la Cina abbiano iniziato a vedere l'intelligenza artificiale come un modo per ottenere un vantaggio l'uno sull'altra attraverso giochi di potere, assicurandosi che sia Donald Trump che Xi Jinping continuino a finanziarne lo sviluppo.

"La politica negli Stati Uniti diventerà molto ostile verso l'IA e l'inflazione in vista delle elezioni di metà mandato di novembre."

Arthur ha spiegato che le grandi aziende software hanno finanziato la prima ondata di IA con i loro flussi di cassa. Non è sufficiente per la fase successiva.

Per la fase successiva sarà necessario il credito, il che significa il coinvolgimento del Sistema della Federal Reserve, della Banca Popolare Cinese e delle banche commerciali. La Cina ha già incoraggiato le banche a passare dal finanziamento immobiliare al finanziamento tecnologico.

Gli Stati Uniti supportano anche i data center e aumentano la produzione di elettricità.

"Le banche centrali o commerciali forniranno il capitale di cui hanno bisogno i ragazzi della tecnologia."

Tuttavia, secondo Arthur, è benefico per le criptovalute poiché la creazione di fiat continua. Inoltre, sostiene che gli strumenti di IA stanno diventando più economici; di conseguenza, le aziende stanno impiegando più potenza di calcolo invece di ridurre le spese. Arthur ha definito questo fenomeno "Il Paradosso di Jovan".

Ha anche introdotto l'"Effetto Regina di Cuori" per tenere conto della rapida crescita degli investimenti in intelligenza artificiale: una volta che un'impresa crea un modello superiore, i suoi competitor reagiscono e i computer costosi di ieri diventano obsoleti.

"Ci saranno molto più unità di fiat domani rispetto ad oggi, e il tasso di cambiamento sta accelerando a causa della rapida crescita delle spese CAPEX annuali per l'IA e l'elettrificazione."

Arthur ha sottolineato che la festa dell'IA finirebbe se la crescita eccessiva dell'offerta pubblica iniziale (IPO) di qualsiasi azienda o le mega-fusioni superassero la capacità del mercato.

Inoltre, ha sostenuto che il candidato del Partito Democratico potrebbe criticare fortemente l'intelligenza artificiale nel 2028.

Potrebbero difendere il lavoro manuale criticando al contempo l'inflazione creata dai data center. Arthur ha sottolineato che solo il dieci percento degli americani possiede abbastanza titoli da beneficiare dell'era dell'IA. Pertanto, il malcontento potrebbe crescere drammaticamente quando i prezzi aumentano.

Arthur dice che guerra, stress sul dollaro e paura delle catene di approvvigionamento manterranno la liquidità abbondante

Arthur ha spiegato che una cosa era chiara dalla guerra Trump-Iran, ed è che molte nazioni si sono affidate troppo al dominio americano.

Invece di investire le loro risorse in beni concreti come la costruzione di oleodotti, corridoi energetici, stoccaggio di cibo, fertilizzanti e difese militari, hanno messo tutte le uova nello stesso paniere del denaro cartaceo, dei titoli di stato USA, delle azioni USA e dell'esposizione all'S&P 500.

"Non ha senso possedere un titolo di stato USA o un ETF S&P 500 quando non si può ottenere cibo ed energia a causa di una guerra che non hai iniziato e con cui non sei d'accordo."

Arthur ha citato Marco Papic di BCA Research, che ha detto che il mondo è stato costruito attorno al potere americano.

Marco ha elencato la debole difesa della Germania, le rotte energetiche del Golfo attraverso Hormuz, il ruolo della Cina nella manifattura globale, la dipendenza dai carburanti dell'Australia e l'affidamento del Canada alla domanda degli USA come esempi di sistemi costruiti sotto la protezione degli USA.

"Questo è un grande problema per il resto del mondo poiché l'intero pianeta è – letteralmente – cablato per l'egemonia americana."

Arthur ha aggiunto che è possibile che alcune nazioni inizino a svendere le attività in dollari per finanziare una sicurezza reale. Un tale evento potrebbe destabilizzare i mercati USA perché il finanziamento estero aiuta a finanziare i deficit dell'America.

In tali circostanze, il governo degli Stati Uniti può utilizzare le linee di swap in dollari che permettono alle nazioni amiche di prendere in prestito dollari invece di vendere le loro riserve in dollari.

Inoltre, gli organismi di regolamentazione possono allentare le normative relative al requisito eSLR, che permette alle istituzioni finanziarie di aumentare gli investimenti in Titoli di Stato e azioni con un capitale ridotto.

Ha spiegato che mantenere i fondi nazionali in riserve in dollari è iniziato nell'era del petrodollaro negli anni '70 ed è diventato più popolare dopo la crisi finanziaria asiatica del 1997-1998.

A suo parere, oggi l'approccio "just in case" (per sicurezza) domina invece del precedente approccio "just in time" (al momento giusto) nel commercio internazionale.

Arthur crede che Bitcoin abbia già battuto l'oro, il Nasdaq 100, l'ETF IGV e le azioni tecnologiche USA dal 28 febbraio.

Si prevede che la criptovaluta abbia toccato il fondo a 60.000 dollari, possa salire a 126.000 dollari, e il rally possa essere eccessivo oltre i 90.000 dollari a causa della copertura dei venditori di call.

"Non ho la minima idea di quanto possa salire Bitcoin, ma porterò il portafoglio di Maelstrom al rischio massimo ‌a meno che non cambi drasticamente qualcosa", ha detto Arthur.