Analistas preveem uma queda de seis meses nas ações americanas devido à alta dos rendimentos e do dólar. Bitcoin é seguro?

Wall Street pode enfrentar seis meses brutais. A alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro e atrondo dólar estão afetando o sentimento do mercado, deixando os investidores em busca de proteção.

Segundo estrategistas do Morgan Stanley, os temores de inflação estão elevando o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos para mais de 4,5%, e o rendimento dos títulos de 30 anos acaba de atingir seu ponto mais alto desde o final de 2023.

Michael Wilson, estrategista do Morgan Stanley, afirmou que a relação entre o índice S&P 500 e os rendimentos dos títulos tornou-se “decisivamente negativa”. Isso não é uma boa notícia para um mercado que já está à beira do colapso. Um dólartronestá pressionando empresas com grandes operações internacionais, apertando ainda mais o mercado em geral.

"Acreditamos que 2025 poderá ser um ano de duas metades", escreveu Wilson, sugerindo um começo difícil, mas dias melhores pela frente caso cortes de impostos e políticas favoráveis ​​ao mercado entrem em vigor.

O mercado de ações enfrenta dificuldades com o aumento dos rendimentos 

Em dezembro, a alta do S&P 500 perdeu força à medida que as preocupações econômicas e um tom mais agressivo do Federal Reserve deixaram os investidores nervosos. As ações de tecnologia, que têm sido a espinha dorsal do S&P 500 desde o final de 2022, foram as mais afetadas.

Os ganhos estreitos do mercado estão piorando a situação. Wilson destacou que a diferença entre o S&P 500 e suas ações individuais, com base na média móvel de 200 dias, é anormalmente grande.

Esse tipo de divergência só se resolve de duas maneiras: com maior participação ou com o índice se aproximando de sua própria média móvel. Nenhum dos dois cenários parece fácil.

Wilson acredita que reduzir essa diferença pode exigir taxas de juros mais baixas, um dólar mais fraco, maior clareza nas políticas comerciais e melhores resultados corporativos. Ele não suavizou os riscos. Embora espere que o S&P 500 se recupere este ano, alerta que os ganhos não serão generalizados.

O Morgan Stanley prevê que o S&P 500 atingirá 6.500 pontos até o final do ano — um salto de 9% em relação à última sexta-feira. Mas esses ganhos podem não se concretizar até o final de 2025. Por enquanto, o dólartrone o aumento dos rendimentos parecem representar um duplo golpe para as ações.

Mercados divididos, Bitcoin brilha

Bitcoin, no entanto, parece ser um ativo de destaque no momento. Enquanto as ações são assoladas por incertezas, Bitcoin estão se sentindo mais seguros, com os preços a menos de US$ 200 de atingirem US$ 100.000. Analistas esperam que seu preço dobre.

O índice subiu 5,66% na última semana, o maior ganho semanal desde o final de novembro. O mercado está em polvorosa, especialmente com a iminente confirmação da vitória eleitoral de Donald Trump.

Os entusiastas das criptomoedas depositam suas esperanças nas promessas de Trump de um ambiente regulatório mais favorável, com novas legislações voltadas para stablecoins e estruturas de mercado potencialmente no horizonte.

Bitcoin teve um ano excepcional em 2024, fechando com ganhos de mais de 120%, apesar de alguns percalços em dezembro.

Uma alta após as eleições impulsionou os preços acima de US$ 100.000 pela primeira vez, mas o ímpeto diminuiu com o aumento da incerteza sobre os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve. Mesmo assim, os investidores permanecem otimistas. Na sexta-feira, os ETFs Bitcoin registraram entradas de US$ 908 milhões.