Los analistas predicen una caída de seis meses para las acciones estadounidenses a medida que suben los rendimientos y el dólar. ¿Es seguro Bitcoin ?

Wall Street podría afrontar seis meses brutales. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y latrondel dólar están afectando gravemente la confianza del mercado, obligando a los inversores a buscar refugio.

Según los estrategas de Morgan Stanley, los temores inflacionarios están impulsando el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años por encima del 4,5%, y el rendimiento a 30 años acaba de alcanzar su punto más alto desde fines de 2023.

Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley, afirmó que la relación entre el índice S&P 500 y el rendimiento de los bonos se ha vuelto "decisivamente negativa". Estas no son buenas noticias para un mercado que ya se encuentra en crisis. Latrondel dólar presiona ahora a las empresas con grandes operaciones internacionales, lo que presiona al mercado en general.

"Creemos que 2025 podría ser un año de dos mitades", escribió Wilson, insinuando un comienzo difícil pero días mejores por delante si entran en juego recortes de impuestos y políticas favorables al mercado.

El mercado bursátil lucha a medida que los rendimientos se hacen más fuertes 

En diciembre, el repunte del S&P 500 se desvaneció debido a que las preocupaciones económicas y una Reserva Federal con un tono agresivo pusieron nerviosos a los inversores. Las acciones tecnológicas, que han sido la columna vertebral del S&P 500 desde finales de 2022, fueron las más afectadas.

Las escasas ganancias del mercado están empeorando la situación. Wilson señaló que la brecha entre el S&P 500 y sus acciones individuales, según la media móvil de 200 días, es inusualmente amplia.

Este tipo de divergencia solo se cierra de dos maneras: con una mayor participación o con el índice acercándose a su propia media móvil. Ninguno de los dos escenarios parece fácil.

Wilson cree que para reducir esta brecha podrían ser necesarias tasas de interés más bajas, un dólar más débil, mayor claridad en las políticas comerciales y mejores informes de ganancias. No ha minimizado los riesgos. Si bien espera que el S&P 500 se recupere este año, advierte que las ganancias no serán generalizadas.

Morgan Stanley predice que el S&P 500 alcanzará los 6.500 puntos para finales de año, un aumento del 9% con respecto al viernes pasado. Sin embargo, es posible que esas ganancias no se manifiesten hasta finales de 2025. Por ahora, latrondel dólar y el aumento de los rendimientos parecen un doble golpe para las acciones.

Los mercados se dividen, Bitcoin brilla

Bitcoinparece ser un activo destacado en este momento. Ante la incertidumbre en las acciones, Bitcoin se están acomodando, con precios a menos de $200 de los $100,000. Los analistas esperan que su precio se duplique.

Ha subido un 5,66% durante la última semana, la mayor ganancia semanal desde finales de noviembre. El mercado está en plena efervescencia, especialmente con la victoria electoral de Donald Trump a punto de confirmarse.

Los entusiastas de las criptomonedas depositan sus esperanzas en las promesas de Trump de un entorno regulatorio más amigable, con una nueva legislación dirigida a las monedas estables y las estructuras de mercado potencialmente en el horizonte.

Bitcoin tuvo un año excepcional en 2024, cerrando con ganancias de más del 120% a pesar de algunos contratiempos en diciembre.

Un repunte postelectoral impulsó los precios por encima de los 100.000 dólares por primera vez, pero el impulso se desvaneció ante la creciente incertidumbre sobre los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal. Aun así, los inversores se mantienen optimistas. El viernes, los ETF Bitcoin registraron entradas de 908 millones de dólares.