Aave registra saídas de US$ 15,1 bilhões com fundos retirados indo para a Spark
- Aave perdeu US$ 15,1 bilhões em depósitos (caindo de US$ 48,5 bilhões para US$ 30,7 bilhões) em apenas 3,5 dias após atacantes usarem colateral rsETH falso para drenar ~US$ 190 milhões.
- Enquanto Aave e Morpho sofreram grandes saídas de capital, o SparkLend (plataforma da MakerDAO) ganhou mais de US$ 1,3 bilhão em entradas.
- O token caiu abruptamente de ~US$ 115 para ~US$ 92 em meio a vendas pânico. Os indicadores técnicos agora sugerem uma possível recuperação de curto prazo se as perdas permanecerem perto do valor mínimo estimado (US$ 124 milhões).
A Aave registrou saídas de US$ 15,1 bilhões em apenas três dias e meio após o escândalo do rsETH da KelpDAO. Os depósitos na principal plataforma de empréstimos caíram para US$ 30,7 bilhões, de US$ 48,5 bilhões antes do escândalo em 18 de abril, uma queda de cerca de um terço em relação ao nível anterior.
Aave e Morpho perderam depósitos significativos, enquanto a SparkLend da MakerDAO registrou entradas de mais de US$ 1,3 bilhão. Os usuários transferiram fundos para plataformas mais seguras devido às medidas de controle de risco adotadas.
Todos os caminhos levam de volta à Exploração do rsETH da KelpDAO
Essa vulnerabilidade decorre de uma exploração complexa na ponte da implementação LayerZero V2 do rsETH da KelpDAO. Essa exploração envolveu a cunhagem de aproximadamente 116.500 tokens rsETH sem lastro, valendo cerca de US$ 293 milhões em 18 de abril de 2026.
Como relatado por Cryptopolitan, Justin Sun, da Tron, apelou publicamente ao hacker por trás do hack da KelpDAO para que devolvesse os fundos. “De qualquer forma, você não pode gastar US$ 300 milhões”, observou Sun.
Até o momento, os hackers não atenderam a esse apelo. Cryptopolitan relata que esses hackers fizeram grandes compras de Bitcoin, impulsionando o BTC acima de US$ 78.000.
De acordo com o relatório oficial da Aave em colaboração com a LlamaRisk, publicado em 20 de abril, as possíveis perdas podem variar de US$ 123,7 milhões, caso a KelpDAO decida socializar as perdas igualmente entre todos os detentores de rsETH através de uma perda de cerca de 15%, até US$ 230,1 milhões.
O Tesouro da Aave, com US$ 181 milhões, atua como uma proteção, enquanto a DAO obteve compromissos indicativos de seus parceiros do ecossistema para cobrir qualquer déficit. No entanto, o incidente revela que a Aave depende fortemente de derivativos de staking líquido fornecidos por terceiros.
Saídas atingem a Aave enquanto a Spark ganha terreno
As consequências criaram uma das saídas de liquidez mais rápidas no DeFi. As evidências on-chain mostraram que stablecoins e ETH estavam sendo retirados da Aave em grande escala à medida que as taxas de uso aumentavam em vários protocolos. Isso se deve a preocupações sobre socialização ou eventos de congelamento.
Além disso, o saldo total de depósitos no protocolo de empréstimos concorrente, Morpho, caiu para US$ 10,2 bilhões, de US$ 11,7 bilhões antes do evento.
Por outro lado, a SparkLend, que funciona dentro do ecossistema MakerDAO, tornou-se uma das principais beneficiadas. O TVL cresceu de US$ 1,9 bilhão para US$ 3,2 bilhões, com cerca de US$ 1,3 bilhão em investimentos durante o período.
Grandes movimentos, como a transferência de carteiras grandes pertencentes a grandes investidores da Aave para a Spark, contribuíram para a tendência de migração. Argumenta-se que a Spark, devido aos seus limites de oferta e feeds de preços de múltiplos oráculos, oferece maior segurança em comparação com alguns ativos de restaking.
A rotação de entradas e saídas afeta o cenário mais amplo do DeFi. Os depósitos da Aave, antes um benchmark para liquidez institucional e varejista, agora enfrentam pressões de uso no mundo real que podem comprimir os rendimentos e retardar a recuperação.
A forte queda da Aave rumo a uma estabilização cautelosa
O preço do AAVE foi o mais afetado pelo sentimento do mercado, caindo mais de 20% nos dias seguintes ao hack. O preço caiu de níveis em torno de US$ 115 para tão baixo quanto US$ 90-92. Há evidências de que baleias estão vendendo na cadeia, indicando que mais de US$ 6 milhões em tokens foram vendidos por baleias.
Em 22 de abril, o preço do AAVE era de US$ 94, sugerindo sinais iniciais de consolidação. De uma perspectiva técnica, a queda pode ter sido exagerada, com o índice RSI de 14 dias se aproximando da zona neutra, apesar de sua recente excursão à zona de sobrevenda.
Além disso, o suporte em torno da marca de US$ 90 permaneceu intacto, dada a falta de interesse em vender. Por outro lado, um movimento acima de US$ 96 sinalizaria alívio para os touros em direção a US$ 102-105, salvo qualquer notícia negativa adicional do exercício de alocação de perdas da KelpDAO.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
