شهدت Aave تدفقات خارجة بقيمة 15.1 مليار دولار خلال ثلاثة أيام ونصف فقط في أعقاب فضيحة KelpDAO rsETH. وانخفضت الودائع على منصة الإقراض الرائدة إلى 30.7 مليار دولار من 48.5 مليار دولار قبل الفضيحة في 18 أبريل، أي بانخفاض قدره الثلث تقريبًا عن مستواها السابق.
خسرت منصتا Aave وMorpho ودائع كبيرة، بينما شهدت منصة SparkLend التابعة لـ MakerDAO تدفقات نقدية بقيمة تزيد عن 1.3 مليار دولار. وقد حوّل المستخدمون أموالهم إلى منصات أكثر أماناً بفضل إجراءات إدارة المخاطر التي اعتمدتها.
جميع الطرق تؤدي إلى استغلال KelpDAO rsETH
تنشأ هذه الثغرة الأمنية من استغلال معقد في جسر تطبيق LayerZero V2 الخاص بـ KelpDAO لـ rsETH. وقد تضمن هذا الاستغلال سكّ ما يقارب 116,500 رمز rsETH غير مضمون بقيمة تقارب 293 مليون دولار أمريكي في 18 أبريل 2026.
بحسب ما أفاد موقع Cryptopolitan ، Tron ، علنًا المخترق الذي يقف وراء اختراق كيلبداو لإعادة الأموال. وأشار صن قائلاً: "لا يمكنك إنفاق 300 مليون دولار على أي حال".
في الوقت الراهن، لم يستجب المخترقون لهذا النداء. Cryptopolitan تشير التقارير إلى أن هؤلاء المتسللين قاموا بعمليات شراء ضخمة Bitcoin ، مما رفع سعر البيتكوين إلى أكثر من 78000 دولار.
وفقًا للتقرير الرسمي الصادر عن Aave بالتعاون مع LlamaRisk، والذي نُشر في 20 أبريل، قد تتراوح الخسائر المحتملة بين 123.7 مليون دولار، في حالة قررت KelpDAO توزيع الخسائر بالتساوي بين جميع حاملي rsETH من خلال خسارة تبلغ حوالي 15 بالمائة، إلى 230.1 مليون دولار.
يُشكّل صندوق خزينة Aave البالغ 181 مليون دولار احتياطياً، بينما حصلت المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) على التزامات مبدئية من شركائها في النظام البيئي لتغطية أي نقص محتمل. ومع ذلك، يكشفdent أن Aave تعتمد بشكل كبير على مشتقات التخزين السائلة التي توفرها جهات خارجية.
تؤثر التدفقات الخارجة على Aave بينما يكتسب Spark زخمًا
أدت التداعيات إلى واحدة من أسرع عمليات سحب السيولة في DeFi. وأظهرت البيانات المسجلة على سلسلة الكتل سحبًا واسع النطاق للعملات المستقرة والإيثيريوم من Aave مع ازدياد معدلات الاستخدام عبر بروتوكولات متعددة. ويعود ذلك إلى المخاوف بشأن عمليات الدمج أو تجميد الشبكة.
بالإضافة إلى ذلك، انخفض إجمالي رصيد الودائع في بروتوكول الإقراض المنافس، مورفو، إلى 10.2 مليار دولار من 11.7 مليار دولار قبل الحدث.
من جهة أخرى، شركة SparkLend ، التي تعمل ضمن منظومة MakerDAO، من أبرز المستفيدين. فقد ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة من 1.9 مليار دولار إلى 3.2 مليار دولار، مع استثمارات بلغت حوالي 1.3 مليار دولار خلال تلك الفترة.
ساهمت تحركات كبيرة، مثل تحويل محافظ ضخمة تابعة لمستثمرين رئيسيين من Aave إلى منصة Spark، في هذا التوجه نحو إعادة الاستثمار. ويُقال إن منصة Spark، بفضل حدود العرض المحددة فيها وتلقيها بيانات الأسعار من مصادر متعددة، توفر مستوى أمان أعلى مقارنةً ببعض الأصول التي تتطلب إعادة استثمار.
يؤثر دوران التدفقات الداخلة والخارجة على DeFi . Aave ، التي كانت في السابق معياراً للسيولة المؤسسية والفردية، ضغوط استخدام واقعية قد تؤدي إلى انخفاض العوائد وإبطاء التعافي .
انخفاض حاد في سعر سهم Aaveوصولاً إلى استقرار مبدئي
تأثر سعر عملة AAVEبشدة بتقلبات السوق، حيث انخفض بأكثر من 20% في الأيام التي تلت عملية الاختراق. وتراجع السعر من حوالي 115 دولارًا إلى ما بين 90 و92 دولارًا. وتشير الأدلة إلى قيام كبار المستثمرين ببيع كميات كبيرة من العملات الرقمية، ما يدل على بيع ما يزيد عن 6 ملايين دولار من هذه العملات.
في 22 أبريل، بلغ سعر سهم AAVE94 دولارًا، مما يشير إلى بوادر أولية على استقرار السوق. من الناحية الفنية، قد يكون الانخفاض مبالغًا فيه، حيث يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا من المنطقة المحايدة رغم دخوله مؤخرًا منطقة ذروة البيع.
كما أن مستوى الدعم حول 90 دولارًا ظلّ قائمًا، نظرًا لقلة عمليات البيع. في المقابل، فإن تجاوز 96 دولارًا سيُشير إلى ارتياح المستثمرين الصاعدين نحو 102-105 دولارًا، ما لم ترد أي أخبار سلبية إضافية من عملية توزيع الخسائر التي قامت بها شركة KelpDAO.
