Aave enregistre des sorties de 15,1 milliards de dollars avec des fonds retirés se déplaçant vers Spark 

Aave a enregistré des sorties de 15,1 milliards de dollars en seulement trois jours et demi suite au scandale rsETH de KelpDAO. Les dépôts sur la principale plateforme de prêt sont tombés à 30,7 milliards de dollars, contre 48,5 milliards de dollars avant le scandale du 18 avril, soit une baisse d’environ un tiers par rapport à leur niveau précédent.

Aave et Morpho ont perdu des dépôts significatifs, tandis que SparkLend par MakerDAO a enregistré des entrées de fonds de plus de 1,3 milliard de dollars. Les utilisateurs ont transféré des fonds vers des plateformes plus sécurisées en raison des mesures de contrôle des risques qu’elles ont adoptées.

Tous les chemins mènent à l'exploitation rsETH de KelpDAO

Cette vulnérabilité découle d'une exploitation complexe dans le pont de l'implémentation LayerZero V2 de rsETH par KelpDAO. Cette exploitation a impliqué la frappe d'environ 116 500 tokens rsETH non couverts, d'une valeur d'environ 293 millions de dollars, le 18 avril 2026.

Comme rapporté par Cryptopolitan, Justin Sun de Tron a publiquement fait appel au hacker derrière le piratage de KelpDAO pour qu’il rende les fonds. « Vous ne pouvez pas dépenser 300 millions de dollars de toute façon », a noté Sun.

À ce jour, les hackers n’ont pas répondu à cet appel. Cryptopolitan rapporte que ces hackers ont effectué d’importants achats de Bitcoin, faisant passer le BTC au-dessus de 78 000 dollars.

Selon le rapport officiel d'Aave en collaboration avec LlamaRisk, publié le 20 avril, les pertes potentielles pourraient varier entre 123,7 millions de dollars, si KelpDAO décide de socialiser les pertes équitablement entre tous les détenteurs de rsETH via une perte d'environ 15 %, jusqu'à 230,1 millions de dollars.

Le Trésor d'Aave, doté de 181 millions de dollars, agit comme un coussin, tandis que la DAO a obtenu des engagements indicatifs de ses partenaires de l'écosystème pour combler tout déficit. Néanmoins, l'incident révèle qu'Aave dépend fortement des dérivés de staking liquide fournis par des tiers.

Les sorties de fonds touchent Aave tandis que Spark gagne du terrain

Les retombées ont créé l'une des sorties de liquidités les plus rapides dans la DeFi. Les preuves on-chain ont montré que les stablecoins et l'ETH étaient retirés d'Aave à grande échelle alors que les taux d'utilisation augmentaient sur plusieurs protocoles. Cela est dû aux craintes de socialisation ou d'événements de gel. 

De plus, le solde total des dépôts dans le protocole de prêt concurrent, Morpho, est tombé à 10,2 milliards de dollars, contre 11,7 milliards de dollars avant l'événement.

D’un autre côté, SparkLend, qui fonctionne au sein de l’écosystème MakerDAO, est devenu l’un des principaux bénéficiaires. La TVL est passée de 1,9 milliard de dollars à 3,2 milliards de dollars, avec environ 1,3 milliard de dollars d’investissements sur cette période.

De grands mouvements, tels que le transfert de portefeuilles importants appartenant à de grands investisseurs d'Aave vers Spark, ont contribué à cette tendance de migration. Il est avancé que Spark, grâce à ses plafonds d'offre et à ses sources de prix provenant de multiples oracles, offre une sécurité supérieure par rapport à certains actifs de restaking.

La rotation des entrées et des sorties de fonds affecte la dynamique globale de la DeFi. Les dépôts d’Aave, autrefois une référence pour la liquidité institutionnelle et détaillante, font désormais face à des pressions d’utilisation réelle qui pourraient compresser les rendements et ralentir la reprise.

La forte vente à découvert d'Aave vers une stabilisation provisoire

Le prix de l'AAVE a été le plus durement touché par le sentiment du marché, chutant de plus de 20 % dans les jours suivant la faille. Le prix est passé de niveaux autour de 115 $ à aussi bas que 90-92 $. Il existe des preuves de ventes massives par les baleines sur la chaîne, indiquant que plus de 6 millions de dollars de tokens ont été vendus par les baleines.

Au 22 avril, le prix de l'AAVE est de 94 $, suggérant des signes initiaux de consolidation. D'un point de vue technique, la baisse a peut-être été exagérée, l'indice RSI à 14 jours approchant des niveaux neutres malgré sa récente excursion en zone de survente.

De plus, le support autour des 90 $ est resté intact, compte tenu de l'absence d'intérêt à la vente. Inversement, un mouvement au-dessus de 96 $ signalerait un soulagement pour les haussiers vers 102-105 $, à moins de nouvelles informations négatives supplémentaires provenant de l'exercice d'allocation des pertes de KelpDAO.