A valorização recorde do Bitcoincriou 70.000 novos milionários em criptomoedas apenas nos últimos 12 meses, elevando o número total de detentores de criptomoedas com pelo menos US$ 1 milhão em ativos para 241.700. Isso representa um aumento de 40% em relação ao ano passado e está exercendo forte pressão sobre a economia tradicional.
O número vem de um relatório recente da Henley & Partners e da New World Wealth, que afirmam que o aumento contínuo da riqueza em criptomoedas desbloqueou centenas de bilhões de dólares em potencial de gastos do consumidor, impulsionado principalmente pela escalada incessante do preço do Bitcoin.
A distribuição é ainda mais chocante. Existem agora 450 pessoas no mundo que possuem pelo menos US$ 100 milhões em criptomoedas. E 36 indivíduos alcançaram o status de bilionários, com ativos em criptomoedas avaliados em nove dígitos.
Tudo isso acontece enquanto Bitcoin ultrapassou a marca de US$ 125.000 na segunda-feira, antes de se estabilizar perto de US$ 122.000. O motivo por trás dessa alta? Uma combinação da fraqueza do dólar americano, investidores se protegendo contra o aumento das taxas de defie regulamentações mais favoráveis sob o governo Trump. Instituições financeiras tradicionais também entraram no mercado, elevando a capitalização total do mercado de criptomoedas para mais de US$ 4,3 trilhões — US$ 2 trilhões a mais do que há três anos.
Economistas tracos hábitos de consumo à medida que a riqueza aumenta
Philipp Baumann, que dirige a empresa de negociação de criptomoedas Z22 Technologies, afirmou que Bitcoin está se tornando “a base de um sistema financeiro paralelo”, acrescentando que não se trata mais apenas de apostar em ganhos com moeda fiduciária. “É a moeda base para acumular riqueza”, disse Philipp. Essa mudança também alterou a forma como as pessoas gastam depois de obterem grandes lucros. Mas, como essa nova classe de cripto-ricos ainda é bastante recente, os pesquisadores estão apenas começando a entender como eles se comportam financeiramente.
Um grupo de seis economistas tentou desvendar esse mistério analisando a atividade de carteiras digitais vinculada a transferências entre corretoras. Darren Aiello, Mark Johnson e Jason Kotter, da Universidade Brigham Young, Scott Baker, da Northwestern University, Tetyana Balyuk, da Emory University, e Marco Di Maggio, do Imperial College London, descobriram que, para cada US$ 1 em ganhos com criptomoedas, os investidores normalmente gastam 9,7 centavos. Isso é mais que o dobro do que se observa normalmente em aumentos nos valores de imóveis ou ações. Esses investidores mais jovens em criptomoedas tendem a gastar com mais liberdade em comparação com os investidores tradicionais mais velhos.
Os economistas estimam que os ganhos com criptomoedas geraram US$ 145 bilhões em gastos extras em 2024, representando cerca de 0,7% de todos os gastos do consumidor nos EUA. Mas o lado negativo é igualmente grande. Se os preços das criptomoedas despencarem, os gastos caem rapidamente. "Embora o enorme aumento da riqueza em criptomoedas na última década provavelmente tenha contribuído positivamente para o crescimento econômico por meio de efeitos indiretos no consumo", escreveram os pesquisadores, "essa simetria sugere que grandes quedas nas criptomoedas podem exercer uma pressão negativa significativa sobre a economia, à medida que os investidores reduzem seus gastos com consumo."
Os investidores em criptomoedas também foram divididos em dois grupos. Alguns são mais casuais, com as criptomoedas sendo apenas uma parte de seus portfólios. Esses investidores são mais propensos a gastar quando veem ganhos. O outro grupo é o dos investidores "tudo ou nada", que têm tudo investido em criptomoedas e raramente vendem. Esses investidores não são motivados por oscilações de preço — eles estão investindo a longo prazo. Sua convicção significa que seus hábitos de consumo praticamente não mudam, mesmo quando veem grandes ganhos.
Apesar de toda a atenção voltada para Lamborghinis e relógios, não é aí que a maior parte do dinheiro é gasta. O estudo constatou que os gastos se concentram principalmente em restaurantes, entretenimento e bens de consumo do dia a dia. Um relatório anterior do mesmo grupo revelou que o mercado imobiliário é um dos favoritos entre os ricos em criptomoedas. Quando Bitcoin se valoriza, os preços dos imóveis em regiões com alta concentração de criptomoedas sobem mais rapidamente — 0,46% a mais do que em áreas com menos detentores de criptomoedas.
Problemas com empréstimos afetam investidores de criptomoedas, apesar de suas altas participações
Nem todos estão ansiosos para cash , mesmo com os preços em alta. Tad Smith, que dirigia a Sotheby's e agora trabalha na 50T Funds, disse que a maioria dos investidores ricos que conhece ainda está mantendo suas posições. "Eles querem estar totalmente investidos porque este é o momento que estavam esperando", disse . Embora alguns investidores de longa data — conhecidos como "baleias" — possam estar vendendo pequenas partes, a maioria está, na verdade, dobrando suas apostas e comprando mais. Ele disse que muitos estão mais velhos agora, com filhos e famílias, então suas prioridades mudaram. "No último grande ciclo, eles eram mais jovens", disse Tad. "Agora, muitos deles têm filhos e uma família crescente para sustentar. Então, suas escolhas de estilo de vida são diferentes."
Mesmo com as carteiras cheias, comprar uma casa tem sido uma dor de cabeça para muitos. Zac Prince, que lidera a GalaxyOne, o braço de negociação da Galaxy Digital, disse que ainda é difícil conseguir empréstimos usando criptomoedas como garantia. "Hoje, se você quer pegar um empréstimo usando suas criptomoedas como garantia, as opções são relativamente limitadas", disse Zac. Ele contou que já ouviu "inúmeras histórias de terror" de pessoas com milhões de dólares que tiveram seus pedidos de financiamento imobiliário negados pelos bancos porque seu patrimônio está investido em criptomoedas.
Isso pode estar mudando. Bill Pulte, diretor da FHFA (Agência Federal de Financiamento Imobiliário), ordenou que a Fannie Mae e a Freddie Mac comecem a analisar criptoativos ao avaliar pedidos de hipoteca. Isso significa que os detentores de ativos mais ricos não precisarão vender para obter cash. Zac acredita que isso impulsionará os gastos. "A estratégia de 'comprar, emprestar e morrer' existe há muito tempo", disse ele. "O problema é que os investidores em criptomoedas não têm conseguido acessar empréstimos."
