Bitcoin Boom hat innerhalb eines Jahres 70.000 neue Krypto-Millionäre hervorgebracht, die Gesamtzahl liegt nun bei 241.700

Der rekordverdächtige Kursanstieg von Bitcoinhat allein in den letzten zwölf Monaten 70.000 neue Krypto-Millionäre hervorgebracht und die Gesamtzahl der Krypto-Besitzer mit einem Vermögen von mindestens einer Million US-Dollar auf 241.700 erhöht. Das entspricht einem Anstieg von 40 % gegenüber dem Vorjahr und setzt die traditionelle Wirtschaft stark unter Druck.

Die Zahl stammt aus einem aktuellen Bericht von Henley & Partners und New World Wealth. Laut diesen hat der anhaltende Anstieg des Kryptovermögens Hunderte von Milliarden Dollar an potenziellen Konsumausgaben freigesetzt, was hauptsächlich auf den unaufhörlichen Preisanstieg von Bitcoinzurückzuführen ist.

Die Aufschlüsselung ist noch schockierender. Weltweit besitzen derzeit 450 Menschen Kryptowährungen im Wert von jeweils mindestens 100 Millionen US-Dollar. 36 Personen haben sogar die Milliardengrenze überschritten und verfügen über Kryptowährungen im dreistelligen Millionenbereich.

All dies geschieht, während Bitcoin am Montag die 125.000-Dollar-Marke durchbrach und sich anschließend bei rund 122.000 Dollar einpendelte. Der Grund für diesen Boom? Eine Kombination aus dem schwachen US-Dollar, der Absicherung von Anlegern gegen steigende defiund günstigeren Regulierungen unter der Trump-Regierung. Auch traditionelle Finanzinstitute sind eingestiegen und haben die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen auf über 4,3 Billionen Dollar getrieben – das sind 2 Billionen Dollar mehr als vor drei Jahren.

Ökonomen tracdas Ausgabeverhalten von Menschen im Zusammenhang mit wachsendem Vermögen

Philipp Baumann, Geschäftsführer des Krypto-Handelsunternehmens Z22 Technologies, bezeichnete Bitcoin als „Grundlage eines parallelen Finanzsystems“ und fügte hinzu, dass es nicht mehr nur um Spekulationen auf Gewinne in Fiatwährungen gehe. „Es ist die Basiswährung für den Vermögensaufbau“, so Baumann. Diese Entwicklung hat auch das Ausgabeverhalten von Menschen verändert, die große Gewinne erzielt haben. Da diese neue Klasse der Krypto-Reichen jedoch noch relativ jung ist, beginnen Forscher erst jetzt, ihr finanzielles Verhalten zu verstehen.

Eine Gruppe von sechs Wirtschaftswissenschaftlern versuchte, dieses Phänomen durch die Analyse von Wallet-Aktivitäten im Zusammenhang mit Börsentransaktionen zu erklären. Darren Aiello, Mark Johnson und Jason Kotter von der Brigham Young University, Scott Baker von der Northwestern University, Tetyana Balyuk von der Emory University und Marco Di Maggio vom Imperial College London fanden heraus, dass Anleger für jeden Dollar Gewinn aus Kryptowährungen im Durchschnitt 9,7 Cent ausgeben. Das ist mehr als doppelt so viel wie üblicherweise bei Wertsteigerungen von Immobilien oder Aktien. Jüngere Krypto-Besitzer geben ihre Kryptowährungen tendenziell freizügiger aus als ältere, traditionelle Anleger.

Ökonomen schätzen, dass Kryptogewinne im Jahr 2024 zusätzliche Ausgaben in Höhe von 145 Milliarden US-Dollar generiert haben, was etwa 0,7 % der gesamten US-Konsumausgaben entspricht. Doch die Schattenseiten sind ebenso groß. Fallen die Kryptopreise ein, sinken die Ausgaben rapide. „Während der massive Anstieg des Kryptovermögens im letzten Jahrzehnt wahrscheinlich positiv zum Wirtschaftswachstum durch Konsumeffekte beigetragen hat“, schreiben die Forscher, „legt diese Symmetrie nahe, dass größere Krypto-Crashs erheblichen negativen Druck auf die Wirtschaft ausüben könnten, da Anleger ihre Konsumausgaben reduzieren.“

Auch Krypto-Investoren lassen sich in zwei Lager spalten. Die einen sind Gelegenheitsinvestoren, für die Kryptowährungen nur einen Teil ihres Portfolios ausmachen. Diese Anleger investieren eher, wenn sie Gewinne erzielen. Die andere Gruppe hingegen ist die „All-in“-Gruppe, die ihr gesamtes Kapital in Kryptowährungen angelegt hat und nur selten verkauft. Diese Investoren lassen sich nicht von Kurssprüngen leiten – sie sind langfristig orientiert. Ihre Überzeugung führt dazu, dass sich ihr Ausgabeverhalten selbst bei hohen Gewinnen kaum ändert.

Trotz des ganzen Trubels um Lamborghinis und Uhren fließt das Geld nicht hauptsächlich in diese Bereiche. Laut der Studie werden die Ausgaben vor allem für Restaurants, Unterhaltung und Güter des täglichen Bedarfs getätigt. Ein vorheriger Bericht derselben Forschungsgruppe ergab, dass Immobilien bei Krypto-Vermögenden besonders beliebt sind. Steigt der Bitcoin Kurs, steigen die Immobilienpreise in Regionen mit hohem Krypto-Anteil schneller – 0,46 % stärker als in Gebieten mit weniger Kryptowährungsbesitzern.

Kreditprobleme treffen Kryptovermögende trotz hoher Bestände

Nicht jeder ist bereit, cash realisieren, selbst bei rasant steigenden Kursen. Tad Smith, ehemaliger Leiter von Sotheby’s und jetzt Mitarbeiter von 50T Funds, erklärte, die meisten vermögenden Anleger, die er kenne, hielten weiterhin an ihren Positionen fest. „Sie wollen voll investiert bleiben, denn dies ist der Moment, auf den sie gewartet haben“, so. Während einige langjährige Anleger – sogenannte „Wale“ – kleinere Anteile verkaufen, stockt die Mehrheit ihre Investitionen sogar auf. Viele seien inzwischen älter, hätten Kinder und Familien, weshalb sich ihre Prioritäten verschoben hätten. „Im letzten großen Zyklus waren sie jünger“, sagte Smith. „Jetzt haben viele von ihnen Kinder und müssen für ihre wachsende Familie sorgen. Ihre Lebensgewohnheiten haben sich daher verändert.“

Obwohl ihre Wallets gut gefüllt sind, bereitet der Hauskauf vielen Menschen Kopfzerbrechen. Zac Prince, Leiter von GalaxyOne, dem Handelsarm von Galaxy Digital, erklärte, es sei nach wie vor schwierig, Kredite gegen Kryptowährungen aufzunehmen. „Wer heute einen Kredit gegen seine Kryptowährungen aufnehmen möchte, hat relativ wenige Möglichkeiten“, so Prince. Er habe unzählige Horrorgeschichten von Millionenvermögenden gehört, denen Banken aufgrund ihres in Kryptowährungen gebundenen Vermögens die Hypothek verweigerten.

Das könnte sich ändern. Bill Pulte, der Direktor der FHFA, hat Fannie Mae und Freddie Mac angewiesen, Krypto-Assets bei der Prüfung von Hypothekenanträgen künftig zu berücksichtigen. Vermögende Anleger müssen ihre Kryptowährungen somit nicht mehr verkaufen, um an cashzu gelangen. Zac ist überzeugt, dass dies die Konsumausgaben ankurbeln wird. „Die Strategie ‚Kaufen, leihen, sterben‘ gibt es schon lange“, sagte er. „Das Problem war bisher, dass Krypto-Investoren keinen Zugang zu Krediten hatten.“