24 DCEs devem estar totalmente operacionais até 2030 – Relatório do BIS

De acordo com uma pesquisa do Banco de Compensações Internacionais (BIS), 93% dos bancos centrais estão pesquisando moedas digitais de banco central (DCEs). De acordo com o relatório, até 2030, pode haver até 15 DCEs varejistas e 9 atacado em circulação.

A pesquisa com 86 bancos centrais, publicada em 10 de julho, ocorreu de outubro a dezembro de 2022. Ela investigou se os bancos centrais estavam trabalhando em formas de DCE (moeda digital de banco central) varejista, atacado ou ambas. Eles também contabilizaram o status de seu trabalho e suas motivações.

Uma nova era das finanças com 24 DCEs no horizonte

Até o final da década, espera-se que aproximadamente duas dúzias de bancos centrais em economias emergentes e desenvolvidas tenham moedas digitais em circulação. Em resposta ao declínio acelerado do dinheiro em espécie, bancos centrais ao redor do mundo têm pesquisado e desenvolvido versões digitais de suas moedas para uso varejista para evitar deixar os pagamentos digitais para o setor privado.

Mercados emergentes e nações de economias em desenvolvimento estão geograficamente na vanguarda da adoção de DCEs. Sua participação na pilotagem das moedas digitais varejistas (29%) e atacado (16%) é quase o dobro da das economias desenvolvidas, que está em 18% e 10%, respectivamente.

Bancos centrais de economias avançadas (AE) e mercados emergentes e em desenvolvimento (EMDE) estão considerando a emissão de moedas digitais varejistas por motivos convergentes. Tanto em AEs quanto em EMDEs, a eficiência dos pagamentos domésticos e a segurança dos pagamentos tornaram-se quase igualmente essenciais ao longo do tempo. Bancos centrais de AEs e EMDEs (AE = economias avançadas; EMDE = mercados emergentes e em desenvolvimento) dão ênfase aproximadamente igual à estabilidade financeira e à eficácia dos pagamentos transfronteiriços.

Em 2022, a proporção de bancos centrais que projetam emitir uma moeda digital varejista nos próximos três anos aumentou de 15% para 18%. Ao mesmo tempo, 68% dos bancos centrais não estão dispostos a emitir uma DCE varejista “em breve”.

Agora existem apenas quatro moedas digitais em uso: nas Bahamas, no Caribe Oriental, na Jamaica e na Nigéria. No entanto, com base nas respostas dos banqueiros centrais, a pesquisa estima que 15 DCEs varejistas e 9 atacado estarão operacionais até o final desta década.

No final de junho, o Banco Central da Índica indicou que estava em conversas com pelo menos 18 bancos centrais ao redor do mundo sobre a possibilidade de fazer pagamentos transfronteiriços usando sua moeda digital, o “digital rupee”. Em julho, o Centro de Inovação do Banco Federal de Reserva de Nova York concluiu sua prova de conceito de uma rede de passivo regulada para uma moeda digital.

DCEs destinadas a seguir dois caminhos diferentes

Como nos anos anteriores, o envolvimento dos bancos centrais no trabalho de DCE atacado é motivado por incentivos diferentes de suas atividades de moeda digital varejista. Em contraste com as DCEs varejistas, a inclusão financeira é o motivador menos importante dos esforços dos bancos centrais em moedas digitais atacado. Em vez disso, o desenvolvimento de DCEs atacado é motivado principalmente pelo objetivo de melhorar os pagamentos transfronteiriços tanto em AEs quanto em EMDEs. 

A iniciativa Dunbar Dunbar, cujos resultados foram publicados em 2022, é um exemplo de uma iniciativa de moeda digital atacado transfronteiriça. O Banco Central da Austrália, o Banco Central da Malásia, a Autoridade Monetária de Cingapura, o Banco de Reserva da África do Sul e o Hub de Inovação do BIS colaboraram neste projeto para investigar como uma plataforma compartilhada para multi-DCEs poderia permitir pagamentos transfronteiriços mais baratos, rápidos e seguros.

A probabilidade de emitir uma DCE atacado no futuro próximo também aumentou em comparação com o ano passado: 16% dos bancos centrais acreditam que é provável que tenham uma DCE atacado nos próximos três anos, o que é o dobro da porcentagem de bancos centrais do ano anterior (8%).

Além disso, 58% são prováveis ou capazes de emitir um bônus no médio prazo, um aumento em relação aos 54% do ano passado.27 Além disso, a probabilidade de emitir uma DCE atacado é geralmente maior em EMDEs em comparação com AEs. 

De acordo com o relatório, é necessário um quadro legal que conceda aos bancos centrais a autoridade para emitir DCEs. A porcentagem de bancos centrais com tal autoridade legal aumentou marginalmente de 26% para 27% no ano passado.

Além disso, aproximadamente 8% das jurisdições estão atualmente alterando ou esclarecendo suas leis para permitir isso. Durante o segundo trimestre de 2023, a Comissão Europeia pretende propor um regulamento para estabelecer um euro digital (BCE, 2023). Ainda assim, um quarto dos bancos centrais carece da base legal necessária, e aproximadamente quarenta por cento estão incertos. 

À medida que o desenvolvimento de moedas digitais avança, o ceticismo dos bancos centrais sobre a emissão de DCEs no curto prazo diminui. Há uma divergência distinta: em comparação com o ano passado. Alguns bancos centrais são mais propensos a emitir uma DCE varejista DCE nos próximos três anos, enquanto outros são menos propensos.