24 CBDCs previstas para estar completamente operativas para 2030 – Informe del BIS

Según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales (BIS), el 93% de los bancos centrales están investigando las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). Según el informe, para 2030 podría haber hasta 15 CBDC minoristas y 9 al por mayor en circulación.

La encuesta a 86 bancos centrales, publicada el 10 de julio, se llevó a cabo entre octubre y diciembre de 2022. Se preguntó si los bancos centrales estaban trabajando en formas minoristas, al por mayor o ambas de la moneda digital del banco central (CBDC). También se tuvo en cuenta el estado de su trabajo y sus motivaciones.

Una nueva era de las finanzas con 24 CBDCs a la vista

Para finales de la década, se prevé que aproximadamente dos docenas de bancos centrales en economías emergentes y desarrolladas tengan monedas digitales en circulación. En respuesta a la acelerada disminución del efectivo, los bancos centrales de todo el mundo han estado investigando y desarrollando versiones digitales de sus monedas para uso minorista, con el fin de evitar que los pagos digitales queden en manos del sector privado.

Los mercados emergentes y las economías en desarrollo están a la vanguardia geoeconómica de la adopción de CBDC. Su participación en la pilotación de las monedas digitales minoristas (29%) y al por mayor (16%) es casi el doble de la de las economías desarrolladas, que se sitúa en el 18% y el 10%, respectivamente.

Los bancos centrales de las economías avanzadas (AE) y las economías emergentes y en desarrollo (EMDE) están considerando la emisión de monedas digitales minoristas por razones convergentes. Tanto en las AE como en las EMDE, la eficiencia de los pagos nacionales y la seguridad de los pagos se han vuelto casi igualmente esenciales con el tiempo. Los bancos centrales de las AE y las EMDE (AE = economías avanzadas; EMDE = economías emergentes y en desarrollo) otorgan una importancia similar a la estabilidad financiera y la eficacia de los pagos transfronterizos.

En 2022, la proporción de bancos centrales que se proyecta que emitirán una moneda digital minorista dentro de los próximos tres años aumentó del 15% al 18%. Al mismo tiempo, el 68% de los bancos centrales no están dispuestos a emitir una CBDC minorista "pronto".

Ahora solo hay cuatro monedas digitales en uso: en las Bahamas, el Caribe Oriental, Jamaica y Nigeria. Sin embargo, basándose en las respuestas de los banqueros centrales, la encuesta estima que 15 CBDC minoristas y 9 al por mayor estarán operativas para finales de esta década.

A finales de junio, el Banco de la Reserva de la India indicó que estaba en conversaciones con al menos 18 bancos centrales de todo el mundo sobre la posibilidad de realizar pagos transfronterizos utilizando su moneda digital, el "rupia digital". En julio, el Centro de Innovación del Banco de la Reserva Federal de Nueva York completó su prueba de concepto de una red de pasivos regulados para una moneda digital.

Las CBDCs están destinadas a seguir dos caminos diferentes

Al igual que en años anteriores, la participación de los bancos centrales en el trabajo de CBDC al por mayor está motivada por incentivos diferentes a sus actividades de moneda digital minorista. A diferencia de las CBDC minoristas, la inclusión financiera es el motivador menos importante de los esfuerzos de los bancos centrales en las monedas digitales al por mayor. En cambio, el desarrollo de las CBDC al por mayor está motivado principalmente por el objetivo de mejorar los pagos transfronterizos tanto en las AE como en las EMDE. 

La iniciativa Dunbar Dunbar, cuyos resultados se publicaron en 2022, es un ejemplo de una iniciativa de moneda digital al por mayor transfronteriza. El Banco de la Reserva de Australia, el Banco Central de Malasia, la Autoridad Monetaria de Singapur, el Banco de la Reserva de Sudáfrica y el Hub de Innovación del BIS colaboraron en este proyecto para investigar cómo una plataforma compartida para múltiples CBDC podría permitir pagos transfronterizos más baratos, rápidos y seguros.

La probabilidad de emitir una CBDC al por mayor en un futuro cercano también ha aumentado en comparación con el año pasado: el 16% de los bancos centrales cree que es probable que tengan una CBDC al por mayor dentro de los próximos tres años, lo que es el doble del porcentaje de bancos centrales del año anterior (8%).

Además, el 58% es probable o capaz de emitir un bono a mediano plazo, frente al 54% del año pasado.27 Además, la probabilidad de emitir una CBDC al por mayor es generalmente mayor en las EMDE en comparación con las AE. 

Según el informe, es necesario un marco legal que otorgue a los bancos centrales la autoridad para emitir CBDC para su emisión. El porcentaje de bancos centrales con dicha autoridad legal aumentó marginalmente del 26% al 27% el año pasado.

Además, aproximadamente el 8% de las jurisdicciones están actualmente modificando o aclarando sus leyes para permitirlo. Durante el segundo trimestre de 2023, la Comisión Europea tiene la intención de proponer un reglamento para establecer un euro digital (BCE, 2023). Sin embargo, una cuarta parte de los bancos centrales carece de la base legal necesaria y aproximadamente el cuarenta por ciento está inseguro. 

A medida que avanza el desarrollo de las monedas digitales, el escepticismo de los bancos centrales sobre la emisión a corto plazo de CBDC disminuye. Existe una divergencia clara: en comparación con el año pasado, algunos bancos centrales son más propensos a emitir una CBDC minorista dentro de los próximos tres años, mientras que otros son menos propensos.