오늘 구글-알파벳 주가가 폭락하는 이유는 무엇일까요?

오늘 알파벳(GOOG, GOOGL) 주가가 하락하는 이유는 월가가 갑자기 세 가지 좋지 않은 상황에 직면했기 때문입니다. 구글이 핵심 AI 인력을 잃고 있고, 경쟁사들이 AI 경쟁에서 더욱 목소리를 높이고 있으며, 구글은 이러한 경쟁에 발맞추기 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있습니다.

월요일 장 마감 시 주가는 약 7% 하락하여 약 1년 만에 최대 일일 하락폭을 기록했습니다.

화요일에 투자자들은 구글이 최고의 인재를 유지하고, 제미니 전략을 성공적으로 방어하며, 수익성이 악화되기 전에 인공지능에 대한 대규모 투자에서 가치를 창출할 수 있을지 주목할 것입니다.

구글, 경쟁 심화로 핵심 AI 인재 유출

첫 번째 문제는 인재 문제입니다. 지난주 구글의 엔지니어링dent 이며 제미니 AI 모델 개발에 참여했던 노암 셰이저가 오픈AI로 이직한다고 발표했습니다. 이는 결코 사소한 결정이 아닙니다. 노암은 불과 2년도 채 되지 않아 구글에 합류했기 때문에 투자자들에게 우려를 불러일으키고 회사 내부 상황에 대한 의문을 갖게 할 수 있습니다.

구체적으로 말하자면, 그는 2024년 8월 연구원 다니엘 데 프레이타스와 함께 구글과 Character.AI 의 파트너십의 일환으로 복귀했습니다 . 두 사람은 2021년 구글을 떠난 후 Character.AI를 공동 설립했으며 , 구글의 주요 AI 엔진인 DeepMind를 강화하는 역할을 맡았습니다. 그러나 이제 두 핵심 인물 중 한 명이 다시 한번 구글을 떠났습니다.

이번 조치는 특히 좋지 않은 시기에 이루어졌습니다. 구글은 최근 연례 I/O 개발자 컨퍼런스에서 Gemini 3.5 Flash와 Gemini Spark AI 에이전트와 같은 최신 AI 제품들을 공개했습니다. 따라서 투자자들은 새로운 제품 발표보다는 누가 회사를 떠나는지에 더 관심을 가질 것입니다.

그러던 중 또 다른 악재가 닥쳤습니다. 금요일, 딥마인드의 부사장 겸 엔지니어링dent 인 존 점퍼가 9년 만에 회사를 떠나 앤트로픽사에 합류한다고 발표했습니다. 존 점퍼는 2억 개 이상의 단백질 구조를 분석하여 생물학 및 의학 연구 시간을 획기적으로 단축시킨 AI 시스템인 알파폴드 개발에 기여한 것으로 유명합니다. 또한 그는 구글의 데미스 하사비스와 함께 2024년 노벨상을 수상했습니다.

인재 확보 경쟁이 이제 매우 치열해졌습니다. 메타 플랫폼(META), 애플(AAPL), 테슬라(TSLA), 마이크로소프트(MSFT), 오픈AI, 앤스로픽 등 여러 기업들이 최고의 AI 인재를 영입하기 위해 경쟁하고 있습니다. 특히 오픈AI와 앤스로픽은 기업공개(IPO)를 계획하고 있어, 연구원들은 성장 잠재력이 큰 비상장 기업들을 눈여겨볼 필요가 있습니다.

구글은 이미 인공지능 부문에 대대적인 구조조정을 단행했습니다. 2023년 4월에는 딥마인드와 구글 브레인을 통합했습니다. 딥마인드는 2014년에 약 5억 달러에 인수되었고, 구글 브레인은 2011년부터 구글 내부에서 운영되었습니다. 현재 딥마인드는 데미스가 이끌고 있습니다. 또 다른 공동 창업자인 무스타파 술레이만은 2022년 초 구글을 떠나 인플렉션 AI를 설립했고, 현재는 마이크로소프트의 소비자 인공지능 사업을 이끌고 있습니다.

투자자들이 인공지능의 수익성에 의문을 제기하는 가운데, 알파벳은 막대한 투자를 하고 있다

둘째로, 알파벳은 10월 이후 약 1410억 달러의 자본금과 부채를 조달하여 인공지능(AI)에 대규모 투자를 해왔습니다.

주가 하락은 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라가 일요일 월스트리트 저널과의 인터뷰에서 한 발언 이후에 발생했습니다. 나델라 CEO는 인터뷰에서 기업들이 "AI 거대 기업"에 대한 의존도를 낮추고 AI 시장이 상품화되었다고 주장했습니다.

구글 주가는 클라우드 및 검색 광고 사업의 호실적 덕분에 4월 29일 1분기 실적 발표 이후 대체로 상승세를 보였습니다.

하지만 향후 지출 규모는 엄청납니다. 구글은 2026년 자본 지출이 1,800억 달러에서 1,900억 달러에 달할 것으로 예상하는데, 이는 전년 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다. 이전에도 지출액은 1,750억 달러에서 1,850억 달러 사이였습니다. 구글은 2027년에는 지출액이 훨씬 더 증가할 것이라고 전망했습니다. 이 모든 예산은 AI 데이터 센터 구축과 모델 학습에 투입될 예정입니다.

한편, 제품 경쟁은 계속되고 있다. 2025년에는 구글의 제미니 3 시리즈가 추론, 멀티모달 모델, 벤치마크 결과 덕분에 큰 주목을 받았다. 그러나 2026년에는 앤트로픽의 클로드 시리즈가 코드 분야에서 큰 인기를 얻었다.

실적 면에서 최고의 주식 중 하나임에도 불구하고, 알파벳 주식은 IBD 종합 등급에서 94/99점을 받아 고성장주에 해당하는 90점보다 높은 점수를 기록했습니다. 반면, 지난 13주 동안의 누적/분산 등급은 D입니다.