- Акции Alphabet упали, поскольку инвесторы опасались потери Google специалистов по искусственному интеллекту.
- Ноам Шазир перешел в OpenAI, а Джон Джампер покинул DeepMind и перешел в Anthropic.
- Значительные инвестиции в ИИ вызывают опасения по поводу рентабельности, поскольку модели становятся дешевле и взаимозаменяемее.
Акции Alphabet (GOOG, GOOGL) сегодня падают, потому что Уолл-стрит внезапно столкнулась сразу с тремя неприятными проблемами: Google теряет ключевых специалистов по искусственному интеллекту, конкуренты усиливают свою активность в гонке за лидерство в этой области, и компания тратит колоссальные деньги, чтобы не отставать.
К закрытию торгов в понедельник акции упали примерно на 7 процентов, что стало самым большим однодневным падением примерно за год.
Во вторник инвесторы будут следить за тем, сможет ли Google удержать своих лучших специалистов, защитить свою стратегию Gemini и извлечь выгоду из крупномасштабных инвестиций в искусственный интеллект, прежде чем ее рентабельность начнет снижаться.
Google теряет ключевых специалистов в области искусственного интеллекта, поскольку конкуренты продолжают переманивать таланты
Первая проблема здесь — это талант. Всего неделю назад Ноам Шазир, вице-dent Google по разработке и один из архитекторов модели Gemini AI, объявил о своем переходе в OpenAI. Это тоже нетривиальный шаг, поскольку Ноам присоединился к Google менее двух лет назад, а это значит, что он может вызвать у инвесторов опасения и заставить их задуматься о ситуации внутри компании.
А именно, он вернулся в августе 2024 года вместе с исследователем Даниэлем Де Фрейтасом в рамках партнерства между Google и Character.AI. Вместе они основали Character.AI после ухода из Google в 2021 году. Предполагалось, что они укрепят DeepMind, основной движок искусственного интеллекта Google. Теперь одна из двух ключевых фигур снова покинула компанию.
Этот шаг предпринят в особенно неудачное время. Google недавно представил свои новые разработки в области искусственного интеллекта на ежегодной конференции разработчиков I/O, показав свои последние творения, такие как Gemini 3.5 Flash и агент искусственного интеллекта Gemini Spark. Поэтому вместо обсуждения новых предложений инвесторов будет интересовать и вопрос о том, кто покинет компанию.
Затем последовал еще один удар. В пятницу Джон Джампер, вице-dent DeepMind и научный сотрудник, объявил о своем уходе после девяти лет работы в Anthropic. Джон известен тем, что помог создать AlphaFold, систему искусственного интеллекта, которая картировала более 200 миллионов белковых структур и значительно сократила время, затрачиваемое на биологические и медицинские исследования. Он также получил Нобелевскую премию 2024 года вместе с Демисом Хассабисом из Google.
Борьба за таланты сейчас стала ожесточенной. Meta Platforms (META), Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), OpenAI и Anthropic — все они стремятся заполучить лучших специалистов в области искусственного интеллекта. OpenAI и Anthropic также планируют IPO, что является еще одной причиной для исследователей обратить внимание на частных конкурентов с большим потенциалом роста.
Google уже пережила масштабную реструктуризацию в сфере ИИ. В апреле 2023 года она объединила DeepMind и Google Brain. DeepMind была приобретена в 2014 году примерно за 500 миллионов долларов, а Google Brain начала свою работу внутри компании в 2011 году. Сейчас DeepMind возглавляет Демис. Другой соучредитель, Мустафа Сулейман, покинул Google в начале 2022 года, позже основал Inflection AI, а сейчас возглавляет подразделение потребительского ИИ в Microsoft.
Компания Alphabet вкладывает значительные средства, поскольку инвесторы ставят под сомнение окупаемость инвестиций в искусственный интеллект
Во-вторых, с октября Alphabet привлекла около 141 миллиарда долларов в виде акционерного и долгового финансирования и активно инвестирует в искусственный интеллект.
Падение цены акций последовало за интервью генерального директора Microsoft Сатьи Наделлы изданию Sunday Wall Street Journal. В своем интервью Сатья призвал компании меньше зависеть от «гигантов искусственного интеллекта» и заявил, что рынок ИИ стал товаром массового потребления.
Акции Google в основном росли с момента объявления результатов за первый квартал 29 апреля благодаря хорошим показателям облачного бизнеса и поисковой рекламы.
Однако предстоящие расходы огромны. Google прогнозирует, что в 2026 году капитальные затраты могут составить от 180 до 190 миллиардов долларов, что более чем в два раза превышает показатель предыдущего года. Ранее эти расходы составляли от 175 до 185 миллиардов долларов. Компания также отметила, что в 2027 году расходы значительно вырастут. Весь бюджет будет направлен на строительство центров обработки данных для ИИ и обучение моделей.
С другой стороны, борьба за продукты продолжается. Серия Gemini 3 от Google привлекла к себе пристальное внимание в 2025 году благодаря логическому мышлению, мультимодальным моделям и результатам бенчмарков. Однако в 2026 году серия Claude от Anthropic приобрела большую популярность в сфере программирования.
Несмотря на то, что акции Alphabet входят в число лучших по показателям доходности, они по-прежнему имеют сводный рейтинг IBD 94/99, что выше 90, характерного для акций с высоким потенциалом роста. Рейтинг накопления/распределения, с другой стороны, за последние 13 недель составляет D.
Если вы это читаете, значит, вы уже впереди. Оставайтесь на шаг впереди, подписавшись на нашу рассылку.
Джай Хамид
Джай Хамид последние 6 лет освещает криптовалюты, фондовые рынки, технологии, мировую экономику и геополитические события, влияющие на рынки. Она сотрудничала с изданиями, посвященными блокчейну, такими как AMB Crypto, Coin Edition и CryptoTale, занимаясь анализом рынка, крупными компаниями, регулированием и макроэкономическими тенденциями. Она училась в Лондонской школе журналистики и трижды делилась своими взглядами на криптовалютный рынок на одном из ведущих телеканалов Африки.
