- Las acciones de Alphabet cayeron debido a las preocupaciones de los inversores sobre la pérdida de talento en IA de Google.
- Noam Shazeer se fue a OpenAI, mientras que John Jumper dejó DeepMind para unirse a Anthropic.
- La fuerte inversión en IA está generando preocupaciones sobre los márgenes, ya que los modelos se vuelven más baratos e intercambiables.
Alphabet (GOOG, GOOGL) está cayendo hoy porque Wall Street de repente está mirando tres cosas feas a la vez: Google está perdiendo grandes figuras de IA, los rivales se están volviendo más ruidosos en la carrera de IA y la empresa está gastando una cantidad descomunal de dinero para mantenerse al día.
La acción cayó aproximadamente un 7 por ciento al cierre del lunes, convirtiéndolo en su mayor descenso en un día en aproximadamente un año.
El martes, los inversores observarán si Google puede retener a su mejor talento, defender su estrategia Gemini y generar valor de las inversiones a gran escala en inteligencia artificial antes de que sus márgenes parezcan descuidados.
Google pierde figuras clave de IA mientras la competencia continúa acaparando talento
El primer problema aquí es el talento. La semana pasada, Noam Shazeer, vicepresidente de ingeniería de Google y uno de los arquitectos detrás del modelo de IA Gemini, anunció que se marchaba para unirse a OpenAI. Este no es un movimiento trivial, ya que Noam se había unido a Google hace menos de dos años, lo que podría dar a los inversores motivos de preocupación y hacer que se pregunten por la situación dentro de la empresa.
A saber, había regresado en agosto de 2024 junto con el investigador Daniel De Freitas como parte de la asociación entre Google y Character.AI. Juntos, los dos fundaron Character.AI después de dejar Google en 2021. Se suponía que reforzarían DeepMind, el principal motor de IA de Google. Ahora una de las dos figuras clave ha partido una vez más.
Este movimiento llega en un momento particularmente malo. Google había mostrado recientemente sus nuevas ofertas de IA en su conferencia anual de desarrolladores I/O, revelando sus últimas creaciones, como Gemini 3.5 Flash y el agente de IA Gemini Spark. Así que en lugar de discutir sus nuevas ofertas, los inversores también estarán interesados en quién se marcha.
Luego llegó otro golpe. El viernes, John Jumper, vicepresidente de DeepMind y fellow de ingeniería, anunció que se iba después de nueve años para unirse a Anthropic. John es conocido por ayudar a construir AlphaFold, el sistema de IA que ha mapeado más de 200 millones de estructuras de proteínas y ha reducido enormemente el tiempo en la investigación biológica y médica. También ganó un Premio Nobel de 2024 con Demis Hassabis de Google.
La lucha por el talento ahora es brutal. Meta Platforms (META), Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), OpenAI y Anthropic están persiguiendo a las mejores mentes de IA. OpenAI y Anthropic también planean ofertas públicas iniciales (IPO), lo que añade otra razón para que los investigadores miren a rivales privados con gran potencial de subida.
Google ya ha pasado por una gran reestructuración de IA. En abril de 2023, combinó DeepMind y Google Brain. DeepMind fue comprado en 2014 por unos 500 millones de dólares, mientras que Google Brain comenzó dentro de la empresa en 2011. Demis ahora dirige DeepMind. Otro cofundador, Mustafa Suleyman, dejó Google a principios de 2022, luego fundó Inflection AI y ahora dirige el negocio de IA de consumo de Microsoft.
Alphabet gasta mucho mientras los inversores cuestionan el retorno de la IA
En segundo lugar, Alphabet ha tomado prestados unos 141 mil millones de dólares en financiación de capital y deuda desde octubre y ha estado invirtiendo fuertemente en IA.
La caída del precio de las acciones siguió a una entrevista del CEO de Microsoft, Satya Nadella, con el Sunday Wall Street Journal. En su entrevista, Satya instó a las empresas a ser menos dependientes de los "Gigantes de IA" y afirmó que el mercado de la IA se había convertido en una mercancía.
La acción de Google ha estado principalmente subiendo desde que se anunciaron los resultados del primer trimestre el 29 de abril, debido al buen desempeño de sus negocios de nube y anuncios de búsqueda.
Sin embargo, las próximas facturas son enormes. Google prevé que en 2026, los gastos de capital puedan ser tan altos como de 180 mil millones a 190 mil millones de dólares, lo que es más del doble que el año anterior. Incluso antes, la antigua factura oscilaba entre 175 mil millones y 185 mil millones de dólares. Y la empresa señaló que la factura en 2027 crecerá mucho. Todo el presupuesto va destinado a construir centros de datos de IA y entrenamiento de modelos.
Por otro lado, la batalla por los productos continúa. La serie Gemini 3 de Google recibió mucha atención en 2025 debido a sus modelos de razonamiento, multimodales y resultados de benchmarks. Sin embargo, en 2026, la serie Claude de Anthropic ganó mucha popularidad en el campo del código.
A pesar de ser una de las mejores acciones en términos de rendimiento, la acción de Alphabet aún obtiene una Calificación Compuesta IBD de 94/99, colocándola por encima de 90, lo que se asocia con acciones de alto crecimiento. Su Calificación de Acumulación/Distribución, por otro lado, se mantiene en D durante las últimas 13 semanas.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
