미국 검찰, 테더 연동 계좌 관련 8420만 달러 압수 수색 중

정부 검찰은 테더 거래를 위해 계좌를 이용한 혐의를 받는 회사의 계좌에서 인출된 8420만 달러를 몰수하려 하고 있습니다. 이 금액은 테더의 재무제표 규모에 비하면 상대적으로 미미하지만, 이번 사건은 스테이블코인 시장 전반에 대해 많은 것을 시사합니다.

지갑이 아닌 은행 계좌를 근거로 한 몰수 소송

7월 15일, 미국 법무부는 은행에 IT 서비스를 제공하는 업체라고 주장했지만 최소 6개 주에서 무허가 송금업체로 영업한 몬태나주 소재 결제 회사인 캡스톤(Capstone Ltd.)을 상대로 민사 몰수 소송을 제기했습니다. 이 소송은 캘리포니아 동부 지방법원에서 데일 A. 드로즈 판사의 감독 하에 진행됩니다.

특히, 문제의 자금 대부분은 블록체인에 저장되어 있지 않았습니다. 총 8,420만 달러 중 가장 큰 금액인7,911만 달러는 9월 14일 캡스톤 소유의 웰스파고 증권 계좌에서 인출되었습니다. 추가로 206만 달러는 JP모건 체이스 계좌에서, 186만 달러는 또 다른 웰스파고 증권 계좌에서 인출되었습니다. 110만 달러 이상은 테더가 발행한 달러 연동 암호화폐인 USDT를 보유한 두 개의 지갑에 분산되었습니다. 민사 몰수는 유죄 판결 여부와 관계없이 범죄와 관련된 자금을 압류할 수 있도록 합니다.

캡스톤의 명의상 소유주인 시모고리 코타로와 메리 진 톰슨은 FBI가 새크라멘토 자택에 대한 수색 영장을 집행할 당시 현장에 있었다. 보도에 따르면, 회사 측은 "어떠한 잘못도 저지르지 않았다"며 "이 문제를 신속하게 해결하기를 희망한다"고 밝혔다

왜 그 금액은 테더에 거의 dent않는 걸까요?

캡스톤 바로 옆에는 도미니카에 본사를 둔 금융기관인 EQIBank가 있습니다. 테더에 따르면, 이 회사는 테더의 송금 업무를 지원했지만, 문제의 활동에 대해서는 "알지 못했다"고 주장했으며, 자신들의 책임은 그룹 자산의 0.034% 미만이라고 추정했다고 디크립트는 보도했습니다.

이러한 추정치는 상당한 수치를 배경으로 합니다. BDO가 실시한 2분기 재무제표에 따르면, 암호화폐 자산운용사 테더(Tether)는 6월 말 기준 약 1,877억 5천만 달러의 자산을 보유하고 있으며, 부채 완충액은 약 41억 1천만 달러, 순영업이익은 15억 달러를 기록했습니다. 유통되는 USDT는 약 1,846억 달러에 달하며, 스테이블코인 시장에서 테더의 시장 점유율은 60%를 넘습니다. 이러한 수치를 고려할 때, 계좌 동결은 테더에 아무런 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다.

케이스를 구성하는 내부 구조가 중요한 것이다.

준비금 투명성은 지급 메커니즘 투명성과는 다릅니다

테더는 자사 코인의 기반이 되는 문서들을 공개합니다. 그러나 테더가 명확히 밝히지 않는 부분은 USDT의 발행 및 인출에 필요한 자금을 실제로 이동시키는 은행, 결제 처리 업체, 그리고dent 계좌들의 연결 고리입니다. 코인 거래는 P2P 방식으로는 몇 초 만에 처리될 수 있지만, 법정화폐 거래는 여전히 웰스파고, JP모건과 같은 특정 은행들을 거치며, 심지어는 카리브해에 있는 이름 모를 은행까지 거칩니다. 캡스톤은 테더와 다른 USDT 복제 코인들을 언급하며 바로 이 점을 지적합니다. 즉, 준비금 투명성이 결제 시스템의 투명성과 직결되는 것은 아니며, 스테이블코인은 준비금 투명성에서는 뛰어난 성능을 보일 수 있지만 결제 시스템의 투명성에서는 부족할 수 있다는 것입니다.

이와는 극명한 대조를 이루는 은행 통합 접근 방식은 완전히 다릅니다. Cryptopolitan 이전에 보도한 바와 같이, BNY 멜론은 2026년 6월 서클의 USDC를 자사의 디지털 자산 수탁 플랫폼에 출시한 최초의 스테이블코인으로 선정했습니다. 이를 통해 기관 고객은 규제 대상 수탁기관을 통해 스테이블코인을 발행하고 인출할 수 있으며, 수탁기관은 스테이블코인의 준비금도 보유합니다.

연구 결과가 시사하는 위험성은 무엇일까요?

이는 규제 기관이 이미 인지하고 있는 구조적 문제입니다. 2026년 6월에 발표된 국제결제은행(BIS)의 워킹 페이퍼 "스테이블코인 거래의 구조"는 스테이블코인이 단순한 개인 간 거래 도구를 넘어 정교한 프로그래밍 가능 금융 시스템으로 발전했음을 보여줍니다. 2026년 1월에 발표된 국제통화기금(IMF)의 워킹 페이퍼 "기준가에서 압력으로"는 시스템적으로 중요한 스테이블코인에서 자금이 인출될 경우 해당 기업의 준비금을 고갈시키고 자산 매각을 촉발하며 국채 가격을 하락시켜 더 많은 인출을 유발하는 악순환으로 이어질 수 있는 모델을 제시했습니다.

둘째로, 2026년 3월에 발표된 IMF 워킹 페이퍼에 따르면 스테이블코인 순유입량이 1% 증가할 경우 스테이블코인으로 달러를 매입할 때의 환율 스프레드가 현물환율 대비 40bp(베이시스 포인트) 증가하고 해당 통화에 부정적인 영향을 미칩니다. IMF의 2026년 4월 글로벌 금융안정보고서는 펀더멘털이 취약한 국가에서 스테이블코인 수요가 높을 수 있으며, 이는 통화 대체 위험을 증가시킨다고 지적합니다. 미국 법원이 사용자들이 달러에 접근하는 경로를 차단할 경우, 거래상대방 위험은 해외에 있지만 문제는 신흥 시장에 영향을 미칩니다.