- 미국 국채 수익률은 수요일의 인플레이션 및 소비자 물가지수(CPI) 발표를 앞두고 하락세를 이어가고 있습니다.
- 분석가들에 따르면, 이러한 변화는 인플레이션 상승이 예상됨에 따른 것으로, CPI는 9월 수치 대비 약 0.2% 상승할 것으로 전망됩니다.
- 트럼프가 선거에서 승리한 이후 국채 수익률은 하락해 왔으며, 경제학자들은 상당한 통화정책 변화가 있을 것으로 예상합니다.
CNBC 국채 수익률 모니터링 도구에 따르면, 미국 금융 시장은 11월 13일 발표될 다음 물가 지수, 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI)를 기다리며 국채 수익률이 계속 하락하고 있습니다. 10월 경제 성과를 기반으로 한 이 데이터는 미국 경제의 건강 상태를 밝히는 데 도움이 될 것입니다.
오늘 10년물 국채 수익률은 약 0.032% 하락하여 99.5469달러의 가격에서 4.3062%를 기록했습니다. 이 수치는 5일 전 약 4.4490%였던 수익률보다 낮습니다. 2년물 국채 수익률도 5일 전 4.2990%에서 4.2519%로 하락했습니다.
국채 수익률은 11월 5일 대통령 선거에서 트럼프의 승리를_spike_했습니다. 그러나 10월 물가 상승률에 대한 기대감으로 인해 11월 11일 더 하락했습니다. CNBC에 따르면 소비자물가지수의 예상 상승률은 약 0.2%입니다. 이 예측된 증가는 전년 대비 물가 상승률을 2.5%로 끌어올릴 수 있었습니다.
한편, 근원 물가는 월간 0.3%, 연간 3.3%로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 생산자물가지수는 10월에 0.3% 상승할 것으로 예상되며, 지난 1년간 2.3% 상승했습니다.
미국, 수년 만에 최악의 국채 매도 사태
오늘 오후 1시(EST)에 거대한 30년물 국채 경매$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
— Zero-Sums (@wizard_coder) 11월 6, 2024
미국에서 지난 5년 간 최악의 국채 매도는 트럼프의 재선 이후 지난 수요일에 발생했습니다. 정부는 약 250억 달러 규모의 30년물 국채를 매각했으며, 약 660억 달러의 입찰이 있었습니다. 국채는 4.608%의 금리로 경매되었습니다.
이에 따라 수익률은 급등하며 다개월 저점 이후 첫 상승을 보였습니다. 일부 경제학자들은 급격한 상승에 우려를 표명했으며, 한 경제학자는 수익률이 4.5% 선을 넘지 않도록 방지 조치를 제안했습니다.
다른 이들은 상승하는 수익률이 미국 달러의 강세를 초래했다고 설명했습니다. GDS Wealth Management의 수석 투자 책임자는 설명될 강화된 경제가 미국 예산의 잠재적 적자에 대비한 지표라고 말했습니다.
경제학자들, 트럼프 정책 변화로 인한 물가 상승 우려
경제학자들은 트럼프의 통화 정책 변화가 물가 상승에 영향을 미칠 가능성을 우려하고 있습니다. 지금까지 연준은 2% 목표에 도달하기 위해 물가 상승률을 낮추려 노력해 왔습니다. 연준은 특히 9월 2.4%를 기록하며 목표에 근접했습니다. 연준은 9월 18일 4년 만에 처음으로 금리를 인하하여 이 목표에 도달하려 했습니다. 연준은 11월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 또 다른 금리 인하를 단행했습니다.
연준은 9월의 50bp 금리 인하와 비교해 11월 인하에서 더 신중한 태도를 보이며 25bp 금리 인하에 합의했다. 최신 금리 인하는 차입 금리를 4.50%~4.75%로 낮췄다. 이는 인플레이션 촉발을 피하기 위해 불필요한 화폐 발행을 통제하면서도 미국 시민들의 차입을 장려하는 것을 목표로 한다.
그러나 경제학자들은 연준이 인플레이션을 낮게 유지하려는 노력에도 불구하고 트럼프의 정책이 인플레이션 상승을 부추길 수 있다고 주장한다. 더 중요한 것은, 여러 경제학자들이 트럼프의 세제 감면 정책이 재정 적자를 초래하고 미국 부채를 증가시킬 수 있다고 지적했다는 점이다.
한 경제학자는 트럼프가 규율 없는 재정 정책의 이력이 있다고 언급했다. 이글 애셋 매니지먼트(Eagle Asset Management)의 고정 및 전략적 수익 담당 이사인 제임스 캠프(James Camp)는 적자가 다가올 해의 주요 뉴스가 될 수 있다고 주장했다.
“트럼프 관련 시장의 리스크는 규율 없는 재정 상황이다. 2025년 중반쯤 적자가 시장의 담론을 주도하게 될 것이다.”
–제임스 캠프, 이글 애셋 매니지먼트 고정 및 전략적 수익 담당 이사
대규모 채권 매도 이후 시장이 인플레이션 상승을 준비하는 가운데, 다른 경제학자들의 우려와 정서가 일치했다. 일부 경제학자들은 더 높은 채권 발행 가능성에 대해서도 논의했다.
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Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
