미국 국채 수익률이 11월 13일 발표될 물가상승률 및 소비자물가지수(CPI) 수치를 앞두고 하락했습니다

CNBC 국채 수익률 모니터링 도구에 따르면, 미국 금융 시장이 11월 13일에 발표될 차기 인플레이션율, 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI) 데이터를 기다리는 가운데 국채 수익률은 지속적으로 하락하고 있습니다. 10월 경제 성과를 바탕으로 산출되는 이 데이터는 미국 경제의 건전성을 가늠하는 데 중요한 단서가 될 것입니다.

오늘 10년 만기 미국 국채 수익률은 약 0.032% 하락하여 99.5469달러에 4.3062%를 기록했습니다. 이는 5일 전의 4.4490%보다 낮은 수치입니다. 2년 만기 미국 국채 수익률 또한 5일 전의 4.2990%에서 4.2519%로 하락했습니다.

도널드 트럼프의 11월 5일dent승리 이후 국채 수익률이 급등했습니다. 그러나 11월 11일에는 10월 물가상승률 상승에 대한 기대감으로 수익률이 더욱 하락했습니다. CNBC에 따르면 소비자물가지수(CPI)는 약 0.2% 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 상승세가 현실화될 경우 전년 대비 물가상승률은 2.5%까지 올라갈 것으로 전망됩니다. 

반면 근원 인플레이션은 월간 0.3%, 연간 3.3% 수준에서 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 생산자물가지수는 10월에 0.3% 상승할 것으로 전망되며, 지난해에는 2.3% 상승했습니다. 

미국에서 수년 만에 최악의 국채 매도세가 나타나고 있다

오늘 오후 1시(미국 동부시간)에 대규모 30년 만기 국채 경매가 있습니다.$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD

— 제로섬스 (@wizard_coder) 2024년 11월 6일

도널드 트럼프 대통령의 재선 이후 지난 수요일, 미국에서 5년 만에 최악의 국채 매도 사태가 발생했습니다. 정부는 약 660억 달러 규모의 채권trac을 앞두고 약 250억 달러 규모의 30년 만기 국채를 매각했습니다. 해당 국채의 금리는 4.608%였습니다.

그 결과, 수익률은 급등하여 수개월 만의 저점 이후 처음으로 상승세를 보였습니다. 일부 경제학자들은 이러한 급격한 상승에 우려를 표명했으며, 한 전문가는 수익률이 4.5%를 넘어서는 것을 막기 위한 조치를 제안하기도 했습니다.

다른 사람들은 수익률 상승이 미국 달러 강세를 초래했다고 설명했습니다. GDS Wealth Management의 최고 투자 책임자는 설명했습니다 하고 있다는 신호라고 defi미국 예산 적자에 

경제학자들은 트럼프의 정책 변화가 인플레이션을 심화시킬 수 있다고 우려한다

경제학자들은 트럼프 대통령의 통화 정책 변화가 인플레이션 상승에 영향을 미칠 가능성을 우려하고 있습니다. 연준은 지금까지 인플레이션율을 2% 목표치까지 낮추기 위해 노력해 왔습니다. 실제로 연준은 9월에 인플레이션율을 2.4%로 낮추며 목표치를 달성했습니다. 연준은 2% 목표 달성을 위해 9월 18일 4년 만에 처음으로 금리를 인하했으며, 11월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 추가 금리 인하를 발표했습니다. 

연준은 11월 금리 인하에서 9월의 50bp(베이시스 포인트) 인하에 비해 소극적인 25bp 금리 인하를 단행했습니다. 이번 금리 인하로 기준금리는 4.50%~4.75%가 되었습니다. 이는 불필요한 통화 발행을 억제하여 인플레이션을 유발하지 않으면서 미국 국민의 대출을 장려하기 위한 조치입니다. 

하지만 경제학자들은 트럼프의 정책이 연준의 저물가 유지 노력에도 불구하고 인플레이션 상승을 부추길 수 있다고 주장해왔습니다. 더욱 중요한 것은, 여러 경제학자들이 트럼프의 감세 정책이 재정 defi를 초래하고 미국의 국가 부채를 증가시킬 수 있다고 지적했다는 점입니다.

한 경제학자는 트럼프 대통령이 과거에 규율 없는 재정 정책을 펼쳐온 전력이 있다고 언급했습니다. 이글 자산운용의 채권 및 전략수익 부문 전무이사인 제임스 캠프는 defi가 내년의 주요 뉴스거리가 될 수 있다고 주장했습니다.

"트럼프 대통령 당선 시 시장의 위험은 통제되지 않은 재정 상황입니다. 2025년 어느 시점에는 defi적자가 시장의 주요 화두가 될 것입니다."

-제임스 캠프, 이글 자산운용 채권 및 전략적 소득 부문 상무이사

이러한 분위기는 대규모 채권 발행 이후 시장이 인플레이션 상승에 대비하면서 나타난 다른 경제학자들의 우려와 일맥상통했습니다. 일부 경제학자들은 채권 발행 규모가 더 커질 가능성도 논의했습니다.