Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caen antes de las lecturas de inflación y del IPC del 13 de noviembre

Según la herramienta de monitoreo de rendimientos de bonos del Tesoro de CNBC, estos continúan bajando mientras el espacio financiero estadounidense espera los próximos datos de tasa de inflación, índice de precios al consumidor y precios al productor el 13 de noviembre. Los datos, basados ​​en el desempeño de la economía en octubre, arrojarán luz sobre la salud económica de Estados Unidos.

Hoy, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó aproximadamente un 0,032%, alcanzando el 4,3062% a un precio de 99,5469 $. Este porcentaje es menor en comparación con el rendimiento de hace 5 días, que era de aproximadamente el 4,4490%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años también ha caído al 4,2519%, en comparación con el rendimiento de hace 5 días, que era del 4,2990%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon tras la victoria de Trump en las eleccionesdentdel 5 de noviembre. Sin embargo, cayeron aún más el 11 de noviembre debido a la anticipación de un aumento de la inflación en octubre. Según la CNBC, el aumento previsto del índice de precios al consumidor es de aproximadamente el 0,2 %. Este aumento previsto habría impulsado la tasa de inflación interanual al 2,5 %. 

Por otro lado, se espera que la inflación subyacente se mantenga estable en el 0,3 % mensual y el 3,3 % anual. Se espera que el índice de precios al productor aumente un 0,3 % en octubre, tras registrar un aumento del 2,3 % en el último año. 

Estados Unidos sufre la peor liquidación de bonos del Tesoro en años

Gran subasta de bonos a 30 años hoy a la 1 pm EST$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD

— Zero-Sums (@wizard_coder) 6 de noviembre de 2024

La peor liquidación de bonos en Estados Unidos en cinco años ocurrió el miércoles pasado tras la reelección de Trump. El gobierno vendió cerca de 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años, con ofertastracde unos 66.000 millones de dólares. Los bonos se subastaron al 4,608%.

En consecuencia, los rendimientos se dispararon y registraron su primera ganancia tras tocar fondo durante varios meses. Algunos economistas expresaron su preocupación tras el pronunciado aumento, y uno de ellos sugirió medidas para evitar que los rendimientos superaran el 4,5%.

Otros explicaron que el aumento del rendimiento provocó el fortalecimiento del dólar estadounidense. El director de inversiones de GDS Wealth Management explicó que el fortalecimiento de la economía era un indicador de preparación para posibles defien el presupuesto estadounidense. 

Los economistas temen que los cambios de política de Trump puedan aumentar la inflación

Los economistas están preocupados por la posibilidad de que los cambios en la política monetaria de Trump puedan influir en un aumento de la inflación. Hasta ahora, la Reserva Federal ha intentado reducir la tasa de inflación para alcanzar su objetivo del 2%. El banco central ha alcanzado notablemente su objetivo, alcanzando el 2,4% en septiembre. La Reserva Federal recortó los tipos de interés por primera vez en cuatro años el 18 de septiembre para avanzar hacia la meta. El banco central inició otro recorte de tipos durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 7 de noviembre. 

La Reserva Federal ha sido menos agresiva en el recorte de noviembre, estableciendo una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés, en comparación con la de 50 puntos básicos de septiembre. El último recorte situó la tasa de interés entre el 4,50 % y el 4,75 %. El objetivo era incentivar a los ciudadanos estadounidenses a endeudarse más y, al mismo tiempo, controlar la emisión innecesaria de dinero para evitar un detonante inflacionario. 

Sin embargo, los economistas han argumentado que las políticas de Trump podrían fomentar un aumento de la inflación a pesar de los esfuerzos de la Reserva Federal por mantenerla baja. Más importante aún, varios economistas afirmaron que la política de recortes de impuestos de Trump podría provocar defipresupuestarios y aumentar la deuda estadounidense.

Un economista mencionó que Trump tiene un historial de políticas fiscales indisciplinadas. El director general de renta fija y estratégica de Eagle Asset Management, James Camp, argumentó que los defipodrían ser la noticia principal del próximo año.

El riesgo en el mercado con Trump es una situación fiscal indisciplinada. En algún momento de 2025, el defidominará la narrativa del mercado

–James Camp, director general de renta fija y estratégica en Eagle Asset Management.

El sentimiento coincidió con las preocupaciones de otros economistas tras la venta masiva de bonos, mientras los mercados se preparan para un aumento de la inflación. Algunos economistas también analizaron la posibilidad de una mayor distribución de bonos.