Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. caen antes de las lecturas de inflación y IPC del 13 de noviembre

Según la herramienta de monitoreo de rendimientos del Tesoro de CNBC, los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan cayendo mientras el espacio financiero de EE. UU. espera la próxima tasa de inflación, índice de precios al consumidor y datos de precios al productor el 13 de noviembre. Los datos, basados en el desempeño de la economía en octubre, arrojarán luz sobre la salud económica de EE. UU.

Hoy, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó aproximadamente un 0.032%, alcanzando el 4.3062% a un precio de $99.5469. El porcentaje es menor en comparación con el rendimiento de hace 5 días, que era de aproximadamente 4.4490%. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años también ha caído al 4.2519%, en comparación con el rendimiento de hace 5 días, que se situaba en 4.2990%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon después de la victoria de Trump en las elecciones presidenciales del 5 de noviembre. Sin embargo, cayeron más el 11 de noviembre debido a la anticipación de aumentos en las tasas de inflación en octubre. Según CNBC, el aumento esperado en el índice de precios al consumidor es de aproximadamente 0.2%. El aumento predicho habría impulsado la tasa de inflación interanual al 2.5%. 

La inflación subyacente, por otro lado, se espera que se mantenga estable en 0.3% mensual y 3.3% anual. Se espera que el índice de precios al productor suba 0.3% en octubre mientras registra un aumento del 2.3% en el último año. 

EE. UU. experimenta la peor venta de bonos del Tesoro en años

Gran subasta de bonos a 30 años hoy a la 1pm est$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD

— Zero-Sums (@wizard_coder) Noviembre 6, 2024

La peor venta de bonos en EE. UU. en cinco años ocurrió el miércoles pasado después de la reelección de Trump. El gobierno vendió aproximadamente $25 mil millones de bonos a 30 años, atrayendo ofertas de aproximadamente $66 mil millones. Los bonos se subastaron al 4.608%.

Los rendimientos, consiguientemente, se dispararon y vieron su primera ganancia después de un fondo de varios meses. Algunos economistas dijeron que estaban preocupados por el aumento pronunciado, con uno sugiriendo medidas para evitar que los rendimientos crucen la marca del 4.5%.

Otros explicaron que el aumento del rendimiento causó que el Dólar Estadounidense se fortaleciera. El Director de Inversiones Jefe en GDS Wealth Management explicarse que la economía fortalecida era un indicador de preparación para posibles déficits en el presupuesto de EE. UU. 

Los economistas temen que los cambios de política de Trump puedan aumentar la inflación

Los economistas están preocupados por la posibilidad de que los cambios en la política monetaria de Trump puedan influir en un aumento de la inflación. Hasta ahora, la Fed ha estado intentando empujar la tasa de inflación más abajo para llegar a su objetivo del 2%. El banco central notablemente alcanzó su objetivo, alcanzando el 2.4% en septiembre. La Fed bajó las tasas por primera vez en 4 años el 18 de septiembre para trabajar hacia el objetivo. El banco central inició otro recorte de tasas durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 7 de noviembre. 

La Fed ha sido menos agresiva en el recorte de noviembre, fijándose en un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en comparación con el recorte de 50 puntos básicos de septiembre. El último recorte situó la tasa de préstamo en 4.50% a 4.75%. El objetivo era animar a los ciudadanos de EE. UU. a pedir más prestado mientras controla la impresión de dinero innecesaria para evitar un disparador de inflación. 

Sin embargo, los economistas han argumentado que las políticas de Trump podrían fomentar un aumento de la inflación a pesar de los esfuerzos de la Reserva Federal por mantenerla baja. Más importante aún, varios economistas señalaron que la política de recortes fiscales de Trump podría desencadenar déficits presupuestarios y aumentar la deuda de EE. UU.

Un economista mencionó que Trump tiene un historial de políticas fiscales poco disciplinadas. James Camp, director gerente de renta fija e ingresos estratégicos en Eagle Asset Management, argumentó que los déficits podrían ser el titular principal del próximo año.

“El riesgo en el mercado con Trump es una situación fiscal poco disciplinada. En algún momento de 2025, el déficit captará la narrativa del mercado.”

–James Camp, director gerente de renta fija e ingresos estratégicos en Eagle Asset Management

El sentimiento se alinea con las preocupaciones de otros economistas tras la masiva venta de bonos, mientras los mercados se preparan para un aumento de la inflación. Algunos economistas también discutieron la posibilidad de una mayor distribución de bonos.