I rendimenti dei Treasury USA scendono in anticipo rispetto alle letture sull'inflazione e sull'IPC del 13 novembre

Secondo lo strumento di monitoraggio dei rendimenti del Treasury di CNBC, i rendimenti del Treasury continuano a scendere mentre lo spazio finanziario USA attende il prossimo tasso di inflazione, l'indice dei prezzi al consumo e i dati sui prezzi alla produzione il 13 novembre. I dati, basati sulle prestazioni dell'economia a ottobre, getteranno luce sulla salute economica degli Stati Uniti.

Oggi, il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di circa lo 0,032%, raggiungendo il 4,3062% a un prezzo di 99,5469 dollari. La percentuale è inferiore rispetto al rendimento di 5 giorni fa, che era di circa il 4,4490%. Il rendimento del Treasury a 2 anni è anche sceso al 4,2519%, rispetto al rendimento di 5 giorni fa, che era al 4,2990%.

I rendimenti del Treasury sono schizzati dopo la vittoria di Trump nelle elezioni presidenziali del 5 novembre. Tuttavia, sono scesi di più l'11 novembre a causa dell'anticipazione di tassi di inflazione più alti a ottobre. Secondo CNBC, l'aumento previsto dell'indice dei prezzi al consumo è di circa lo 0,2%. L'aumento previsto avrebbe aumentato il tasso di inflazione anno su anno al 2,5%. 

L'inflazione di base, d'altra parte, dovrebbe rimanere stabile allo 0,3% mensile e al 3,3% annuale. L'indice dei prezzi alla produzione dovrebbe aumentare dello 0,3% a ottobre mentre registra un aumento del 2,3% nell'ultimo anno. 

Gli Stati Uniti sperimentano la peggiore vendita di bond Treasury in anni

Enorme asta di bond a 30 anni oggi alle 13:00 est$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD

— Zero-Sums (@wizard_coder) Novembre 6, 2024

La peggiore vendita di bond negli Stati Uniti in cinque anni si è verificata mercoledì scorso dopo la rielezione di Trump. Il governo ha venduto circa 25 miliardi di dollari di bond a 30 anni, attirando offerte di circa 66 miliardi di dollari. I bond sono stati asteati al 4,608%.

I rendimenti, di conseguenza, sono schizzati e hanno registrato il primo aumento dopo un fondo multi-mensile. Alcuni economisti hanno detto di essere preoccupati per il forte aumento, con uno che suggerisce misure per impedire ai rendimenti di superare la soglia del 4,5%.

Altri hanno spiegato che l'aumento del rendimento ha causato il rafforzamento del Dollaro USA. Il Chief Investment Officer di GDS Wealth Management spiegate che l'economia in rafforzamento era un indicatore di preparazione per potenziali deficit nel bilancio degli Stati Uniti. 

Gli economisti temono che i cambiamenti di politica di Trump potrebbero aumentare l'inflazione

Gli economisti sono preoccupati per la possibilità che i cambiamenti di politica monetaria di Trump possano influenzare un aumento dell'inflazione. Finora, la Fed ha cercato di spingere il tasso di inflazione verso il basso per raggiungere il suo obiettivo del 2%. La banca centrale ha notevolmente raggiunto il suo obiettivo, toccando il 2,4% a settembre. La Fed ha tagliato i tassi per la prima volta in 4 anni il 18 settembre per lavorare verso l'obiettivo. La banca centrale ha avviato un altro taglio dei tassi durante la riunione del 7 novembre del Comitato Federale per le Operazioni di Mercato Aperto (FOMC). 

La Fed è stata meno aggressiva nel taglio di novembre, accontentandosi di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base rispetto al taglio del 50 punti base di settembre. L'ultimo taglio ha portato il tasso di prestito al 4,50% - 4,75%. L'obiettivo era incoraggiare i cittadini USA a prendere in prestito di più mentre si controlla la stampa di denaro inutilmente per evitare un trigger inflazionistico. 

Tuttavia, gli economisti hanno sostenuto che le politiche di Trump potrebbero incoraggiare un aumento dell'inflazione nonostante gli sforzi della Fed per mantenerla bassa. Più importante ancora, diversi economisti hanno detto che la politica di tagli fiscali di Trump potrebbe innescare deficit di bilancio e aumentare i debiti USA.

Un economista ha sottolineato che Trump ha una storia di politiche fiscali disordinate. James Camp, amministratore delegato del reddito fisso e strategico presso Eagle Asset Management, ha sostenuto che i deficit potrebbero essere i titoli principali dell'anno prossimo.

“Il rischio nel mercato con Trump è una situazione fiscale disordinata. Ad un certo punto del 2025, il deficit catturerà il narrative del mercato.”

–James Camp, amministratore delegato del reddito fisso e strategico presso Eagle Asset Management

Il sentimento si allinea con le preoccupazioni di altri economisti dopo la massiccia vendita di bond, mentre i mercati si preparano a un aumento dell'inflazione. Alcuni economisti hanno anche discusso la possibilità di una maggiore emissione di bond.