CNBCの国債利回り監視ツールによると、米国金融界が11月13日に発表されるインフレ率、消費者物価指数、生産者物価データを待つ中、国債利回りは引き続き低下している。10月の経済実績に基づくこれらのデータは、米国経済の健全性を明らかにするだろう。.
本日、10年国債利回りは約0.032%低下し、価格は99.5469ドルで4.3062%となりました。これは5日前の利回り約4.4490%と比べて低い水準です。2年国債利回りも4.2519%と、5日前の利回り4.2990%と比べて低下しています。.
11月5日のdent選挙でトランプ氏が勝利した後、米国債利回りは急上昇しました。しかし、11月11日には、10月のインフレ率上昇への期待から、さらに低下しました。CNBCによると、消費者物価指数の予想上昇率は約0.2%です。この上昇により、前年比インフレ率は2.5%に押し上げられると予想されています。.
一方、コアインフレ率は前月比0.3%、年率3.3%で横ばいとなる見込みです。生産者物価指数は、過去1年間で2.3%の上昇を記録しており、10月には0.3%の上昇が見込まれています。.
米国は数年ぶりの最悪の国債売りを経験
本日午後1時（東部標準時）に大規模な30年債入札が行われます。 $SPY、 $SPX、 $QQQ、 $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
— Zero-Sums (@wizard_coder) 2024年11月6日
トランプ大統領の再選を受け、先週水曜日、米国で過去5年間で最悪の国債売りが発生。政府は30年債約250億ドルを約660億ドルのtracで売却した。国債の入札利回りは4.608%だった。.
その結果、利回りは急上昇し、数ヶ月ぶりの底値圏での上昇となった。一部のエコノミストは急上昇を懸念しており、あるエコノミストは利回りが4.5%を超えるのを防ぐための対策を提案した。.
利回りの上昇が米ドル高を招いたと説明する者もいた。GDSウェルス・マネジメントの最高投資責任者は、米国財政のdefiへの備えの指標だと説明した
経済学者はトランプ大統領の政策変更がインフレを加速させるのではないかと懸念している
エコノミストたちは、トランプ大統領の金融政策変更がインフレ上昇に影響を与える可能性を懸念している。FRBはこれまで、インフレ率を2%の目標達成に向け、抑制に努めてきた。そして、9月には2.4%に達し、目標達成は目覚ましい。FRBは目標達成に向けて、9月18日に4年ぶりの利下げに踏み切った。そして、11月7日の連邦公開市場委員会（FOMC）で、さらなる利下げを開始した。.
FRBは11月の利下げでは積極的ではなく、9月の50ベーシスポイントの利下げに比べて25ベーシスポイントの利下げにとどまった。今回の利下げで、借入金利は4.50%から4.75%に引き下げられた。これは、インフレの誘発を避けるために不必要な紙幣増刷を抑制しつつ、米国民の借入を増やすことを目的としたものだ。.
しかし、経済学者たちは、FRBがインフレ抑制に努めているにもかかわらず、トランプ大統領の政策はインフレ上昇を促す可能性があると主張している。さらに重要なのは、複数の経済学者が、トランプ大統領の減税政策が財政 defiを引き起こし、米国の債務を増加させる可能性があると指摘していることである。.
あるエコノミストは、トランプ大統領には規律のない財政政策の歴史があると指摘した。イーグル・アセット・マネジメントの債券・戦略収入担当マネージングディレクター、ジェームズ・キャンプ氏は、 defi赤字が来年の大きな話題になる可能性があると主張した。.
「トランプ政権下で市場が抱えるリスクは、規律のない財政状況だ。2025年のどこかの時点で、 defi赤字が市場の話題の中心となるだろう。」
–イーグル・アセット・マネジメントの債券・戦略収入担当MD、ジェームズ・キャンプ
市場がインフレ上昇に備える中で大規模な国債売却が行われた後のこの見方は、他のエコノミストの懸念と一致した。一部のエコノミストは、国債の分配額が増加する可能性についても議論した。.
