Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caem antes da divulgação dos índices de inflação e do IPC em 13 de novembro

De acordo com a ferramenta de monitoramento de rendimentos do Tesouro da CNBC, os rendimentos dos títulos do Tesouro continuam a cair enquanto o setor financeiro dos EUA aguarda os próximos dados sobre inflação, índice de preços ao consumidor e preços ao produtor, previstos para 13 de novembro. Esses dados, baseados no desempenho da economia em outubro, fornecerão informações importantes sobre a saúde econômica dos EUA.

Hoje, o rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caiu cerca de 0,032%, atingindo 4,3062% a US$ 99,5469. Essa porcentagem é menor em comparação com o rendimento de 5 dias atrás, que era de aproximadamente 4,4490%. O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 2 anos também caiu para 4,2519%, em comparação com o rendimento de 5 dias atrás, que era de 4,2990%.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dispararam após a vitória de Trump nas eleiçõesdentde 5 de novembro. No entanto, caíram ainda mais em 11 de novembro devido à expectativa de aumento da inflação em outubro. Segundo a CNBC, o aumento esperado no índice de preços ao consumidor é de cerca de 0,2%. O aumento previsto elevaria a taxa de inflação anual para 2,5%. 

Por outro lado, a inflação subjacente deverá manter-se estável em 0,3% ao mês e 3,3% ao ano. O índice de preços ao produtor deverá subir 0,3% em outubro, tendo registado um aumento de 2,3% no último ano. 

Os EUA vivenciam a pior liquidação de títulos do Tesouro em anos

Grande leilão de títulos de 30 anos hoje às 13h (horário do leste dos EUA)$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD

— Zero-Sums (@wizard_coder) 6 de novembro de 2024

A pior venda de títulos do governo americano em cinco anos ocorreu na última quarta-feira, após a reeleição de Trump. O governo vendeu cerca de US$ 25 bilhões em títulos com vencimento em 30 anos,traclances de aproximadamente US$ 66 bilhões. Os títulos foram leiloados a 4,608%.

Consequentemente, os rendimentos dispararam e registraram seu primeiro ganho após vários meses em que permaneceram em baixa. Alguns economistas expressaram preocupação após a forte alta, e um deles sugeriu medidas para impedir que os rendimentos ultrapassassem a marca de 4,5%.

Outros explicaram que o aumento dos rendimentos fez com que o dólar americano se fortalecesse. O diretor de investimentos da GDS Wealth Management explicou que o fortalecimento da economia era um indicador de preparação para possíveis defino orçamento dos EUA. 

Economistas temem que as mudanças nas políticas de Trump possam aumentar a inflação

Economistas estão preocupados com a possibilidade de que as mudanças na política monetária de Trump possam influenciar um aumento da inflação. Até o momento, o Fed tem tentado reduzir a taxa de inflação para atingir sua meta de 2%. O banco central, notavelmente, alcançou sua meta, chegando a 2,4% em setembro. O Fed cortou as taxas de juros pela primeira vez em quatro anos em 18 de setembro para trabalhar em direção ao objetivo. O banco central iniciou outro corte de juros durante a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de 7 de novembro. 

O Fed adotou uma postura menos agressiva no corte de novembro, optando por uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros, em comparação com o corte de 50 pontos-base de setembro. O último corte elevou a taxa básica de juros para entre 4,50% e 4,75%. O objetivo era incentivar os cidadãos americanos a contraírem mais empréstimos, ao mesmo tempo em que controlava a impressão desnecessária de dinheiro para evitar o desencadeamento da inflação. 

No entanto, economistas argumentam que as políticas de Trump podem estimular um aumento da inflação, apesar dos esforços do Fed para mantê-la baixa. Mais importante ainda, diversos economistas afirmaram que a política de cortes de impostos de Trump pode desencadear defiorçamentários e aumentar a dívida dos EUA.

Um economista mencionou que Trump tem um histórico de políticas fiscais indisciplinadas. O diretor-geral de renda fixa e estratégica da Eagle Asset Management, James Camp, argumentou que os defipoderiam ser as manchetes do próximo ano.

“O risco no mercado com Trump é uma situação fiscal indisciplinada. Em algum momento de 2025, o defidominará a narrativa do mercado.”

–James Camp, diretor-geral de renda fixa e estratégica da Eagle Asset Management

O sentimento estava em consonância com as preocupações de outros economistas após a venda maciça de títulos, enquanto os mercados se preparam para um aumento da inflação. Alguns economistas também discutiram a possibilidade de uma distribuição de títulos maior.