US-Staatsanleiherenditen fallen vor den Inflations- und CPI-Daten vom 13. November
Collins J. Okoth
3 Min. Lesezeit
- Die Renditen der US-Staatsanleihen bleiben weiter auf einem abwärtsgerichteten Trend, während das Land die nächsten Inflations- und Verbraucherpreisindizes am Mittwoch erwartet.
- Analysten führen die Veränderungen auf den erwarteten Anstieg der Inflationsraten zurück, wobei für den Verbraucherpreisindex (CPI) ein Anstieg um etwa 0,2 % im Vergleich zu den Septemberwerten prognostiziert wird.
- Die Renditen der Staatsanleihen sind seit dem Wahlsieg von Trump gesunken, und Ökonomen erwarten bedeutende Änderungen in der Geldpolitik.
Laut dem CNBC-Tool zur Überwachung von Staatsanleiherenditen fallen die Renditen weiter, während der US-Finanzraum auf die nächsten Inflationsraten-, Verbraucherpreisindex- und Produzentenpreisdaten vom 13. November wartet. Die Daten, die auf der Wirtschaftsleistung im Oktober basieren, werden Aufschluss über die Gesundheit der US-Wirtschaft geben.
Heute fiel die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um etwa 0,032 % und erreichte bei einem Preis von 99,5469 $ 4,3062 %. Dieser Wert liegt niedriger als die Rendite vor 5 Tagen, die bei etwa 4,4490 % lag. Auch die Rendite der 2-jährigen Staatsanleihe ist auf 4,2519 % gefallen, verglichen mit 4,2990 % vor 5 Tagen.
Die Staatsanleiherenditen stiegen nach Trumps Sieg bei den Präsidentschaftswahlen am 5. November. Am 11. November fielen sie jedoch stärker, aufgrund der Erwartung steigender Inflationsraten im Oktober. Laut CNBC wird der Anstieg des Verbraucherpreisindex auf etwa 0,2 % geschätzt. Der vorhergesagte Anstieg hätte die Inflationsrate im Jahresvergleich auf 2,5 % treiben können.
Die Kerninflation wird hingegen stabil bei 0,3 % monatlich und 3,3 % jährlich erwartet. Der Produzentenpreisindex wird im Oktober um 0,3 % steigen, während er im vergangenen Jahr um 2,3 % zulegen wird.
Die USA erleben den schlimmsten Staatsanleihen-Verkauf in Jahren
Heute große 30-Jahres-Anleiichen-Auktion um 13:00 Uhr EST$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
— Zero-Sums (@wizard_coder) November 6, 2024
Der schlimmste Anleihen-Verkauf in den USA in den letzten fünf Jahren fand am vergangenen Mittwoch nach Trumps Wiederwahl statt. Der Staat verkaufte etwa 25 Milliarden US-Dollar an 30-jährigen Anleihen und zog Gebote in Höhe von etwa 66 Milliarden US-Dollar an. Die Anleihen wurden zu 4,608 % versteigert.
Die Renditen stiegen infolgedessen und verzeichneten ihren ersten Gewinn nach einem mehrmonatigen Tiefstand. Einige Ökonomen äußerten Besorgnis über den steilen Anstieg, wobei einer Maßnahmen vorschlug, um zu verhindern, dass die Renditen die Marke von 4,5 % überschreiten.
Andere erklärten, dass der steigende Zins den US-Dollar gestärkt habe. Der Chief Investment Officer bei GDS Wealth Management erklärt dass die stärkere Wirtschaft ein Indikator für die Vorbereitung auf potenzielle Defizite im US-Haushalt sei.
Ökonomen befürchten, dass Trumps Politikänderungen die Inflation erhöhen könnten
Ökonomen sind besorgt über die Möglichkeit, dass Trumps geldpolitische Änderungen einen Anstieg der Inflation beeinflussen könnten. Bisher hat die Fed versucht, die Inflationsrate zu senken, um ihr 2-%-Ziel zu erreichen. Die Zentralbank hat ihr Ziel notably erreicht und im September 2,4 % erzielt. Die Fed senkte am 18. September zum ersten Mal seit 4 Jahren die Zinsen, um dieses Ziel zu erreichen. Die Zentralbank leitete während der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am 7. November eine weitere Zinssenkung ein.
Die Fed war bei der Senkung im November weniger aggressiv und einigte sich auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Vergleich zur Senkung um 50 Basispunkte im September. Die neueste Senkung brachte den Leitzins auf 4,50 % bis 4,75 %. Das Ziel war es, US-Bürger dazu zu ermutigen, mehr zu leihen, während gleichzeitig vermieden wird, unnötig Geld zu drucken, um einen Inflationsschub zu verhindern.
Ökonomen haben jedoch argumentiert, dass Trumps Politiken einen Inflationsanstieg fördern könnten, trotz der Bemühungen der Fed, diese niedrig zu halten. Wichtiger noch sagten mehrere Ökonomen, dass Trumps Steuersenkungen Haushaltsdefizite auslösen und die US-Schulden erhöhen könnten.
Ein Ökonom erwähnte, dass Trump eine Geschichte undisziplinierter Fiskalpolitiken hat. James Camp, MD für feste und strategische Einkünfte bei Eagle Asset Management, argumentierte, dass die Defizite die Schlagzeilen des kommenden Jahres dominieren könnten.
„Das Risiko auf dem Markt mit Trump ist eine undisziplinierte fiskalische Situation. Irgendwann im Jahr 2025 wird das Defizit die Narrative des Marktes übernehmen.“
–James Camp, MD für feste und strategische Einkünfte bei Eagle Asset Management
Die Stimmung stimmte mit den Sorgen anderer Ökonomen nach dem massiven Anleihenverkauf überein, während die Märkte auf einen Inflationsanstieg vorbereitet sind. Einige Ökonomen diskutierten auch die Möglichkeit einer höheren Anleiheverteilung.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
