Согласно инструменту мониторинга доходности казначейских облигаций CNBC, доходность казначейских облигаций продолжает снижаться, поскольку финансовый сектор США ожидает публикации следующих данных по инфляции, индексу потребительских цен и ценам производителей 13 ноября. Эти данные, основанные на показателях экономики за октябрь, прольют свет на состояние экономики США.
Сегодня доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно на 0,032%, достигнув 4,3062% при цене 99,5469 долларов. Этот процент ниже по сравнению с доходностью 5 дней назад, которая составляла около 4,4490%. Доходность 2-летних казначейских облигаций также упала до 4,2519% по сравнению с доходностью 5 дней назад, которая составляла 4,2990%.
Доходность казначейских облигаций резко выросла после победы Трампа наdentвыборах 5 ноября. Однако 11 ноября она еще больше снизилась из-за ожиданий роста инфляции в октябре. По данным CNBC, ожидаемый рост индекса потребительских цен составляет около 0,2%. Прогнозируемый рост увеличил бы годовой уровень инфляции до 2,5%.
С другой стороны, ожидается, что базовая инфляция останется стабильной на уровне 0,3% в месяц и 3,3% в год. Индекс цен производителей, как ожидается, вырастет на 0,3% в октябре, в то время как за последний год он вырос на 2,3%.
В США наблюдается самая масштабная распродажа казначейских облигаций за последние годы
Сегодня в 13:00 по восточному времени состоится масштабный аукцион 30-летних облигаций $SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
— Zero-Sums (@wizard_coder) 6 ноября 2024 г.
Самая масштабная распродажа облигаций в США за последние пять лет произошла в прошлую среду после переизбрания Трампа. Правительство продало 30-летние облигации на сумму около 25 миллиардов долларов, при этомtracставки составили около 66 миллиардов долларов. Облигации были проданы на аукционе по цене 4,608%.
В результате доходность резко выросла и впервые после многомесячного спада показала рост. Некоторые экономисты выразили обеспокоенность по поводу резкого повышения, один из них предложил меры, чтобы предотвратить превышение доходностью отметки в 4,5%.
Другие объяснили это тем, что рост доходности привел к укреплению доллара США. Главный инвестиционный директор GDS Wealth Management пояснил , что укрепление экономики является показателем подготовки к возможному defi бюджета США.
Экономисты опасаются, что изменения в политике Трампа могут привести к росту инфляции
Экономисты обеспокоены тем, что изменения в денежно-кредитной политике Трампа могут повлиять на рост инфляции. До сих пор ФРС пыталась снизить уровень инфляции, чтобы достичь целевого показателя в 2%. Центральный банк, в частности, достиг своей цели, зафиксировав инфляцию в 2,4% в сентябре. 18 сентября ФРС впервые за 4 года снизила ставки, чтобы приблизиться к цели. 7 ноября на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) центральный банк инициировал еще одно снижение ставок.
В ноябре Федеральная резервная система провела менее агрессивное снижение ставки, остановившись на 25 базисных пунктах по сравнению с сентябрьским снижением на 50 базисных пунктов. Последнее снижение установило ставку заимствования на уровне 4,50%–4,75%. Цель заключалась в том, чтобы побудить граждан США брать больше кредитов, одновременно контролируя ненужную эмиссию денег во избежание инфляционного срабатывания.
Однако экономисты утверждают, что политика Трампа может способствовать росту инфляции, несмотря на усилия ФРС по её сдерживанию. Что ещё более важно, ряд экономистов заявили, что политика снижения налогов, проводимая Трампом, может привести к бюджетному defiи увеличению государственного долга США.
Один экономист отметил, что Трамп известен своей недисциплинированной фискальной политикой. Джеймс Кэмп, управляющий директор подразделения фиксированного и стратегического дохода в Eagle Asset Management, заявил, что defiбюджета может стать главной новостью следующего года.
«Риск на рынке при Трампе заключается в недисциплинированной фискальной ситуации. В какой-то момент в 2025 году defiбюджета станет главной темой обсуждения на рынке»
– Джеймс Кэмп , управляющий директор подразделения фиксированного и стратегического дохода в Eagle Asset Management
Эти настроения совпали с опасениями других экономистов после масштабной распродажи облигаций, поскольку рынки готовятся к росту инфляции. Некоторые экономисты также обсуждали возможность увеличения объема выпуска облигаций.
