영국 규제 기관, 국채에 대한 은행 자본 규제 완화 거부

영국 은행의 프루덴셜 규제 당국(PRA) 수장인 샘 우즈는 대출 기관의 국채 보유분에 대한 자본 요구사항을 제거하는 것이 “매우 위험하다”고 경고하며, 영국과 미국의 은행 부문으로부터 최근 제기된 요구를 거부했습니다.

영국의 최고 은행 감독관인 우즈는 영국 은행과 빌딩 소사이어티들이 1,500억 파운드의 길트(gilt) 보유분과 수십억 파운드의 외화 국채 포트폴리오에 대한 완화 조치를 부여하는 것이 “2023년 은행 파산에서 얻은 주요 교훈 중 하나를 잊게 할 위험”이 있다고 말했습니다.

수요일 런던에서 열린 연례 맨션 하우스 규제 기관 디너에서 우즈는 이러한 조치가 “가장 가까운 절벽에 재킷, 따뜻한 모자, 장갑을 모두 벗어 던지는 것과 같다”고 표현하며 “심각하고 매우 위험한” 조치라고 설명했습니다.

2023년 은행 파산의 교훈, 레버리지 비율 완화의 위험성 강조

영국과 미국의 은행 로비스트들은 올해 규제 기관들에게 레버리지 비율 계산에서 국채를 제외할 것을 요청했습니다. 레버리지 비율은 은행이 자산 1달러당 보유해야 하는 자본의 양을 결정합니다. 영국에서는 최소 3.25%의 레버리지 비율로 길트 포트폴리오에 묶여 있는 약 50억 파운드의 자기자본이 해제될 것입니다.

2026년 퇴임 예정인 영국 은행 부총재 우즈는 2년 전 중형 미국 은행 들(실리콘 밸리 은행 포함)의 파산이 “건전한 정부가 발행한 채권이 대량으로 매도될 경우 금리 위험으로 인해 은행의 대차대조표에 주요한 영향을 미칠 수 있다”는 점을 시사했다고 지적했습니다.

실리콘 밸리 은행(SVB)의 2023년 파산은 금리가 급등한 후 대규모 미국 국채 보유분에서 손실을 입은 후 발생했으며, 이는 예금자 뱅크런을 촉발했습니다. 이 파산은 영국 자회사에도 영향을 미쳤습니다. 우즈는 국채에 대한 자본 요구사항을 인상하는 것이 “은행의 국채 보유 규모를 고려할 때 은행 레버리지를 매우 크게 증가시킬 수 있으며”, 은행이 채권을 적극적으로 매도하지 않는 한 “은행 자본 체계에서 국채 위험을 대부분 제거할 것”이라고 덧붙였습니다.

영국 은행의 주요 로비 그룹인 UK 파이낸스는 이전에 성장 계획의 규제 개혁의 일환으로 레버리지 비율 계산에서 길트를 면제할 것을 제안했습니다.

한편, 6월 미국 연방준비제도(Fed)는 미국 최대 은행들의 레버리지 비율을 최소 5%에서 3.5%~4.25%로 낮추는 방안을 제안했으며, 이는 국제 기준과 더 밀접하게 일치하도록 조정된 것입니다. 연준은 제안에 국채 면제 조항을 포함하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고, 미국 국채 시장의 유동성을 개선할 수 있다는 로비 논리에 따라 이를 잠재적인 “추가 수정안”으로 피드백을 요청했습니다.

금융 부문, 사이버 보안 및 리질리언스 강화 촉구

맨션 하우스 모임에서 연설한 금융행위감독청(FCA) 수장 닉힐 라티는 영국에서 사이버 리스크 관리의 필요성에 대한 인식이 높아지고 있다고 밝혔습니다. 그는 올해 재규어 랜드로버에 발생한 19억 파운드의 사이버 공격을 영국 기업들이 직면한 위협의 예시로 들었습니다. 그는 종종 금융이 국가 안보와 무관한 것으로 간주되어 장기적 리질리언스에 대한 투자가 부족했다고 말했습니다.

라티는 또한 세계의 대부분의 재해 및 사이버 리스크가 보험 처리되지 않아 기업, 신용 등급, 리스크 프리미엄율, 가격, 그리고 궁극적으로 가계가 부담을 떠안게 된다고 지적했습니다.

은행과 보험사들에게 “더 큰 노력을 기울일 것”을 촉구한 라티는 “시(City)의 전문성을 활용하여 보험 과제를 해결합시다. 우리는 리스크와 기회를 모두 지속적으로 조명할 것입니다”라고 덧붙였습니다.