Регулятор Великобритании отклонил предложение об ослаблении правил достаточности капитала для суверенных облигаций

Сэм Вудс, генеральный директор Управления по пруденциальному регулированию (PRA) Банка Англии, предупредил, что отмена требований к капиталу для держателей государственных долговых обязательств банками будет «чрезвычайно рискованной», отвергнув недавние призывы банковского сектора Великобритании и США.

По словам главного банковского регулятора Великобритании, предоставление британским банкам и обществам взаимного кредитования (building societies) облегчения по их портфелям гильтов (государственных облигаций) на сумму £150 млрд, а также портфелям иностранных государственных облигаций стоимостью в миллиарды фунтов, «рискует забыть один из главных уроков банковских крахов 2023 года».

Выступая на ежегодном ужине регуляторов в Mansion House в Лондоне в среду, Вудс заявил, что такой шаг будет «эквивалентен тому, как если бы вы сняли пиджак, тёплую шапку и перчатки и бросили их все на ближайший обрыв», описав его как «глубокий — и крайне рискованный».

Уроки краха банков в 2023 году подчеркивают риски смягчения коэффициентов левериджа

Лоббисты банковского сектора в Великобритании и США призвали регуляторов в этом году исключить суверенный долг из расчетов коэффициента левериджа, который определяет, какой капитал должны держать банки на каждый доллар активов. В Великобритании это высвободило бы около £5 млрд акционерного капитала, который сейчас «заперт» в портфелях гильтов при минимальном коэффициенте левериджа 3,25%.

Вудс, заместитель губернатора Банка Англии, который планирует уйти в отставку в 2026 году, отметил, что крах трех банков среднего размера в США два года назад — включая Silicon Valley Bank — показал, что «облигации, выпущенные надежными правительствами, при их масштабной продаже могут иметь серьезные последствия для балансов банков из-за процентного риска».

Крах SVB в 2023 году, который также затронул его британское подразделение, последовал за убытками от крупных портфелей облигаций правительства США после резкого роста процентных ставок, что спровоцировало бегство вкладчиков. Вудс добавил, что снятие требований к капиталу для государственных долговых обязательств может «позволить очень значительное увеличение левериджа банков с учетом размера их портфелей суверенных облигаций» и «в значительной степени исключит суверенный риск из системы регулирования капитала банков», если только банки не будут активно продавать эти облигации.

UK Finance, основная лоббистская группа британских банков, ранее предлагала освободить гильты от расчетов коэффициента левериджа в рамках своих регуляторных реформ «плана роста».

Тем временем в июне Федеральная резервная система США предложила снизить коэффициент левериджа для крупнейших банков страны с минимум 5% до диапазона 3,5–4,25%, чтобы привести их в большее соответствие с международными стандартами. В предложении не было предусмотрено освобождение государственных долговых обязательств от этого требования. Тем не менее, регулятор запросил отзывы по этому поводу как по потенциальной «дополнительной модификации», на фоне аргументов лоббистов о том, что это может улучшить ликвидность на рынке казначейских облигаций США.

Финансовому сектору рекомендовано усилить кибербезопасность и устойчивость к рискам

Выступая на собрании в Mansion House, Никхил Рати, генеральный директор Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA), заявил, что в Великобритании растет осознание необходимости управления киберрисками. Он привел в пример кибератаку на Jaguar Land Rover в этом году на сумму £1,9 млрд как иллюстрацию угроз, с которыми сталкиваются британские компании. Он сказал, что финансы часто воспринимаются как независимые от национальной безопасности, при этом недостаточно инвестиций в долгосрочную устойчивость.

Рати также отметил, что большинство катастрофических и киберрисков в мире остаются незастрахованными, оставляя компаниям, кредитным рейтингам, ставкам премий за риск, ценам и, в конечном итоге, домохозяйствам нести бремя этих рисков.

Призывая банки и страховые компании «действовать активнее», Рати добавил: «Давайте все объединим экспертизу Сити для решения страховых проблем. Мы будем продолжать освещать как риски, так и возможности».