El regulador del Reino Unido rechenta suavizar las normas de capital bancario sobre la deuda soberana

Sam Woods, director ejecutivo de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) del Banco de Inglaterra, ha advertido de que eliminar los requisitos de capital sobre las tenencias de deuda gubernamental por parte de los prestamistas sería «altamente riesgoso», rechazando las recientes llamadas del sector bancario en Gran Bretaña y Estados Unidos.

Según el máximo supervisor bancario del Reino Unido, otorgar a los bancos y sociedades de construcción del Reino Unido un alivio sobre sus tenencias de bonos del Tesoro (gilts) por valor de 150.000 millones de libras, así como sobre sus carteras de bonos gubernamentales extranjeros por valor de miles de millones de libras, «pondría en riesgo olvidar una de las principales lecciones de las crisis bancarias de 2023».

Al hablar en la cena anual de reguladores en Mansion House, en Londres, el miércoles, Woods afirmó que tal medida sería «equivalente a quitarse la chaqueta, el gorro cálido y los guantes y lanzarlos todos al acantilado más cercano», describiéndola como «profunda y altamente riesgosa».

Las lecciones de las crisis bancarias de 2023 destacan los riesgos de relajar los ratios de apalancamiento

Los lobbistas bancarios en Gran Bretaña y Estados Unidos han instado a los reguladores este año a excluir la deuda soberana de los cálculos del ratio de apalancamiento, que dictan cuánto capital deben mantener los bancos por cada dólar de activos. En el Reino Unido, esto liberaría alrededor de 5.000 millones de libras de capital accionario actualmente atrapado en carteras de gilts con un ratio de apalancamiento mínimo del 3,25 %.

Woods, un vicegobernador del Banco de Inglaterra que dejará su cargo en 2026, señaló que la caída de tres bancos de tamaño medio en EE. UU. hace dos años, incluido Silicon Valley Bank, indicó que «los bonos emitidos por gobiernos sólidos, si se liquidan en gran volumen, pueden tener consecuencias importantes para los balances bancarios debido al riesgo de tipo de interés».

El colapso de SVB en 2023, que también afectó a su filial en el Reino Unido, siguió a pérdidas en sus grandes tenencias de bonos del gobierno estadounidense tras un aumento pronunciado de los tipos de interés, lo que provocó una corrida de depositantes. Woods añadió que levantar los requisitos de capital sobre la deuda gubernamental podría «permitir un aumento muy grande del apalancamiento bancario dada la magnitud de las tenencias soberanas de los bancos» y «eliminaría en gran medida el riesgo soberano del marco de capital bancario» a menos que los bancos vendan activamente los bonos.

UK Finance, el principal grupo de lobby de los bancos británicos, ha propuesto anteriormente eximir los gilts de los cálculos del ratio de apalancamiento como parte de sus reformas regulatorias «plan for growth» (plan para el crecimiento).

Mientras tanto, en junio, la Reserva Federal de EE. UU. propuso reducir el ratio de apalancamiento para los bancos más grandes del país de al menos el 5 % a entre el 3,5 % y el 4,25 %, alineándose más estrechamente con los estándares internacionales. La Reserva Federal no incluyó una exención para la deuda gubernamental en la propuesta. Aun así, buscó comentarios sobre ella como una posible «modificación adicional», en medio de argumentos de lobby de que podría mejorar la liquidez en los mercados de bonos del Tesoro de EE. UU.

Se insta al sector financiero a fortalecer la ciberseguridad y la resiliencia ante riesgos

Al hablar en el encuentro de Mansion House, Nikhil Rathi, director ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), declaró que existe un reconocimiento creciente en el Reino Unido de la necesidad de gestionar los riesgos cibernéticos. Citó el ciberataque de 1.900 millones de libras a Jaguar Land Rover este año como ejemplo de las amenazas a las que se enfrentan las empresas del Reino Unido. Dijo que con demasiada frecuencia, las finanzas se han visto como independientes de la seguridad nacional, con una inversión insuficiente en resiliencia a largo plazo.

Rathi también señaló que la mayoría de los riesgos de catástrofes y cibernéticos en el mundo siguen sin estar asegurados, dejando a las empresas, las calificaciones crediticias, las tasas de prima de riesgo, los precios y, en última instancia, a los hogares, cargar con la carga.

Instando a los bancos y aseguradoras a «dar un paso al frente», Rathi añadió: «Aprovechemos todos la experiencia de la City para abordar los desafíos del seguro. Seguiremos iluminando tanto los riesgos como las oportunidades».