Regulador do Reino Unido rejeita flexibilização das regras de capital bancário sobre dívida soberana

Sam Woods, diretor executivo da Autoridade de Regulaçãodent(PRA) do Banco da Inglaterra, alertou que a remoção dos requisitos de capital sobre os títulos da dívida pública detidos pelos bancos seria "altamente arriscada", rejeitando recentes apelos do setor bancário na Grã-Bretanha e nos EUA.

Segundo o principal supervisor bancário do Reino Unido, conceder alívio fiscal aos bancos e sociedades de crédito imobiliário britânicos em relação às suas reservas de títulos do governo no valor de 150 bilhões de libras, bem como às suas carteiras de títulos do governo estrangeiro, que também valem bilhões de libras, "seria arriscar esquecer uma das principais lições das falências bancárias de 2023"

Em um discurso proferido no jantar anual dos reguladores da Mansion House, em Londres, na quarta-feira, Woods afirmou que tal medida seria "equivalente a arrancar o casaco, o gorro e as luvas e jogá-los do penhasco mais próximo", descrevendo-a como "profunda — e extremamente arriscada"

Lições aprendidas com as falências bancárias de 2023 destacam os riscos da flexibilização dos índices de alavancagem

Lobistas bancários na Grã-Bretanha e nos Estados Unidos solicitaram este ano aos reguladores que excluam a dívida soberana dos cálculos do índice de alavancagem, que determina quanto capital os bancos devem manter para cada dólar de ativos. No Reino Unido, isso liberaria cerca de £ 5 bilhões em capital próprio atualmente preso em carteiras de títulos do governo com um índice de alavancagem mínimo de 3,25%.

Woods, vice-governador do Banco da Inglaterra, que deixará o cargo em 2026, observou que a falência de três bancos americanos de médio porte há mais de dois anos — incluindo o Silicon Valley Bank — indicou que “títulos emitidos por governos sólidos, se liquidados em grande escala, podem ter consequências graves para os balanços dos bancos devido ao risco da taxa de juros”.

O colapso do SVB em 2023, que também afetou sua subsidiária no Reino Unido, ocorreu após perdas em suas grandes participações em títulos do governo americano, depois que as taxas de juros subiram acentuadamente, provocando uma corrida aos depósitos. Woods acrescentou que o aumento dos requisitos de capital para dívida pública poderia "permitir um aumento muito grande na alavancagem bancária, dado o tamanho das participações soberanas dos bancos" e "eliminaria em grande parte o risco soberano da estrutura de capital dos bancos", a menos que os bancos vendam ativamente os títulos.

A UK Finance, principal grupo de lobby dos bancos britânicos, já havia proposto isentar os títulos do governo do cálculo do índice de alavancagem como parte de seu "plano de reformas regulatórias para o crescimento".

Entretanto, em junho, o Federal Reserve dos EUA propôs reduzir o índice de alavancagem dos maiores bancos do país de pelo menos 5% para entre 3,5% e 4,25%, alinhando-se mais estreitamente aos padrões internacionais. O Fed não incluiu uma isenção para dívida pública na proposta. Mesmo assim, solicitou feedback sobre a medida como uma possível “modificação adicional”, em meio a argumentos de lobistas de que ela poderia melhorar a liquidez nos mercados de títulos do Tesouro dos EUA.

O setor financeiro foi instado a fortalecer a cibersegurança e a resiliência aos riscos

Em um discurso proferido na Mansion House, Nikhil Rathi, CEO da Autoridade de Conduta Financeira (FCA), afirmou que há um reconhecimento crescente no Reino Unido da necessidade de gerenciar os riscos cibernéticos. Ele citou o ataque cibernético de £ 1,9 bilhão sofrido pela Jaguar Land Rover este ano como exemplo das ameaças enfrentadas pelas empresas britânicas. Rathi disse que, com muita frequência, o setor financeiro tem sido visto como independentedent segurança nacional, com investimentos insuficientes em resiliência a longo prazo.

Ele também observou que a maioria dos riscos catastróficos e cibernéticos no mundo permanece sem seguro, deixando que empresas, classificações de crédito, taxas de prêmio de risco, preços e, em última instância, as famílias, arquem com o ônus.

Apelando para que bancos e seguradoras “intensifiquem seus esforços”, Rathi acrescentou: “Vamos todos aproveitar a experiência da City para enfrentar os desafios do setor de seguros. Continuaremos a destacar tanto os riscos quanto as oportunidades.”