Regulador do Reino Unido rejeita flexibilização das regras de capital bancário sobre dívida soberana

Sam Woods, diretor-executivo da Autoridade de Regulação Prudencial (PRA) do Banco de Inglaterra, alertou que a remoção dos requisitos de capital sobre as posições dos mutuantes em dívida governamental seria “altamente arriscada”, rejeitando recentes pedidos do setor bancário no Reino Unido e nos EUA.

De acordo com o principal supervisor bancário do Reino Unido, conceder aos bancos e sociedades de crédito do Reino Unido um alívio nas suas posições de gilts de 150 mil milhões de libras, bem como nos seus portfólios de obrigações de governos estrangeiros de vários milhares de milhões de libras, “correria o risco de esquecer uma das principais lições das falências bancárias de 2023.”

Falando no jantar anual dos reguladores na Mansion House, em Londres, na quarta-feira, Woods afirmou que tal movimento seria “equivalente a tirar a casaca, o gorro quente e as luvas e atirá-los todos para o penhasco mais próximo”, descrevendo-o como “profundo — e altamente arriscado.”

Lições das falências bancárias de 2023 destacam os riscos de flexibilizar as relações de alavancagem

Lobbyistas do setor bancário no Reino Unido e nos Estados Unidos pediram aos reguladores este ano que excluassem a dívida soberana dos cálculos da relação de alavancagem, que ditam quanto capital os bancos devem deter para cada dólar de ativos. No Reino Unido, isso libertaria cerca de 5 mil milhões de libras de capital próprio atualmente retido em portfólios de gilts a uma relação de alavancagem mínima de 3,25%.

Woods, vice-governador do Banco de Inglaterra que está previsto deixar o cargo em 2026, observou que a falência de três bancos de dimensão média nos EUA há dois anos — incluindo o Silicon Valley Bank — indicou que “as obrigações emitidas por governos sólidos, se liquidadas em grande escala, podem ter consequências graves para os balanços dos bancos devido ao risco de taxa de juro”.

O colapso do SVB em 2023, que também afetou a sua filial no Reino Unido, seguiu-se a perdas nas suas grandes posições de obrigações do governo dos EUA após um aumento acentuado das taxas de juro, provocando uma corrida aos depósitos. Woods acrescentou que a elevação dos requisitos de capital sobre a dívida governamental poderia “permitir um aumento muito grande da alavancagem bancária, dada a dimensão das posições soberanas dos bancos” e “removeria em grande parte o risco soberano do quadro de capital bancário”, a menos que os bancos vendessem ativamente as obrigações.

A UK Finance, o principal grupo de lobby dos bancos britânicos, propôs anteriormente isentar os gilts dos cálculos da relação de alavancagem como parte das reformas regulatórias do seu “plano de crescimento”.

Enquanto isso, em junho, a Reserva Federal dos EUA propôs baixar a relação de alavancagem para os maiores bancos do país de pelo menos 5% para entre 3,5% e 4,25%, alinhando-se mais de perto com os padrões internacionais. A Reserva Federal não incluiu uma isenção para a dívida governamental na proposta. No entanto, pediu comentários sobre a mesma como uma possível “modificação adicional”, no meio de argumentos de lobby de que isso poderia melhorar a liquidez nos mercados de títulos do Tesouro dos EUA.

Setor financeiro é instado a reforçar a cibersegurança e a resiliência aos riscos

Falando no encontro da Mansion House, Nikhil Rathi, diretor-executivo da Autoridade de Conduta Financeira (FCA), afirmou que há um reconhecimento crescente no Reino Unido da necessidade de gerir os riscos cibernéticos. Citou o ataque cibernético de 1,9 mil milhões de libras à Jaguar Land Rover este ano como exemplo das ameaças enfrentadas pelas empresas do Reino Unido. Disse que, com demasiada frequência, o setor financeiro tem sido visto como independente da segurança nacional, com investimento insuficiente na resiliência a longo prazo.

Rathi também observou que a maioria dos riscos de catástrofes e cibernéticos no mundo continuam sem seguro, deixando empresas, classificações de crédito, taxas de prémio de risco, preços e, em última análise, as famílias a suportar o encargo.

Instando os bancos e seguradoras a “dar o passo em frente”, Rathi acrescentou: “Vamos todos aproveitar a experiência da City para resolver os desafios do seguro. Continuaremos a lançar luz tanto sobre os riscos como sobre as oportunidades.”