L'autorité de régulation britannique rejette l'assouplissement des règles de fonds propres des banques concernant la dette souveraine

Sam Woods, directeur général de la PRA (Autorité de réglementationdent) de la Banque d'Angleterre, a averti que la suppression des exigences de fonds propres sur les avoirs des prêteurs en dette publique serait « extrêmement risquée », rejetant les appels récents du secteur bancaire britannique et américain.

Selon le principal superviseur bancaire du Royaume-Uni, accorder aux banques et aux sociétés de crédit immobilier britanniques un allègement sur leurs avoirs en obligations d'État britanniques d'une valeur de 150 milliards de livres sterling, ainsi que sur leurs portefeuilles d'obligations d'État étrangères de plusieurs milliards de livres sterling, risquerait de « faire oublier l'une des principales leçons tirées des faillites bancaires de 2023 »

S'exprimant mercredi lors du dîner annuel des régulateurs de Mansion House à Londres, Woods a déclaré qu'une telle mesure serait « équivalente à arracher notre veste, notre bonnet chaud et nos gants et à les jeter du haut de la falaise la plus proche », la qualifiant de « profonde et extrêmement risquée »

Les leçons tirées des faillites bancaires de 2023 mettent en lumière les risques liés à un assouplissement des ratios d'endettement

Royaume-Uni et aux États-Unis, des lobbyistes bancaires ont exhorté les autorités de régulation cette année à exclure la dette souveraine du calcul du ratio de levier, qui détermine le montant de fonds propres que les banques doivent détenir pour chaque dollar d'actifs. Au Royaume-Uni, cette mesure permettrait de libérer environ 5 milliards de livres sterling de capitaux propres actuellement immobilisés dans des portefeuilles d'obligations d'État, avec un ratio de levier minimal de 3,25 %.

Woods, gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre qui doit quitter ses fonctions en 2026, a fait remarquer que la faillite de trois banques américaines de taille moyenne il y a plus de deux ans — dont la Silicon Valley Bank — indiquait que « les obligations émises par des gouvernements solides, si elles sont liquidées en grande quantité, peuvent avoir des conséquences majeures sur les bilans des banques en raison du risque de taux d'intérêt ».

La faillite de SVB en 2023, qui a également touché sa filiale britannique, a fait suite à des pertes sur ses importants portefeuilles d'obligations d'État américaines après une forte hausse des taux d'intérêt, provoquant une ruée des déposants. Woods a ajouté que la levée des exigences de fonds propres sur la dette publique pourrait « permettre une très forte augmentation de l'effet de levier des banques compte tenu de l'importance de leurs avoirs en obligations souveraines » et « éliminerait en grande partie le risque souverain du cadre de fonds propres bancaires », à moins que les banques ne vendent activement ces obligations.

UK Finance, le principal groupe de lobbying des banques britanniques, a déjà proposé d'exempter les obligations d'État britanniques du calcul du ratio de levier dans le cadre de son « plan de croissance » de réformes réglementaires.

Parallèlement, en juin, la Réserve fédérale américaine a proposé d'abaisser le ratio de levier des plus grandes banques du pays, le faisant passer d'au moins 5 % à un niveau compris entre 3,5 % et 4,25 %, afin de se rapprocher des normes internationales. La Fed n'a pas inclus d'exemption pour la dette publique dans sa proposition. Elle a néanmoins sollicité des avis sur cette mesure, envisagée comme une « modification supplémentaire », suite à des pressions en faveur d'une amélioration de la liquidité sur les marchés des bons du Trésor américain.

Le secteur financier est invité à renforcer sa cybersécurité et sa résilience aux risques

S'exprimant lors de la réception à Mansion House, Nikhil Rathi, directeur général de la Financial Conduct Authority (FCA), a déclaré que la nécessité de gérer les cyber-risques est de plus en plus reconnue au Royaume-Uni. Il a cité la cyberattaque de 1,9 milliard de livres sterling perpétrée cette année contre Jaguar Land Rover comme exemple des menaces auxquelles sont confrontées les entreprises britanniques. Il a déploré que, trop souvent, la finance soit considérée comme indépendantedent la sécurité nationale, avec un investissement insuffisant dans la résilience à long terme. M.

Rathi a également souligné que la plupart des risques de catastrophes et des cyber-risques dans le monde ne sont toujours pas assurés, laissant ainsi le fardeau aux entreprises, aux notations de crédit, aux taux de primes de risque, aux prix et, en fin de compte, aux ménages.

Appelant les banques et les assureurs à « redoubler d’efforts », Rathi a ajouté : « Mettons tous à profit l’expertise de la City pour relever les défis du secteur de l’assurance. Nous continuerons de mettre en lumière les risques et les opportunités. »