UBS 확장 계획, 스위스 은행 자본 규제로 무산

UBS는 스위스 금융 당국이 은행의 성장을 저해하는 강력한 새 규정을 발표함에 따라 성장 속도를 늦춰야 할 수도 있습니다. 스위스 재무장관은 인터뷰에서 UBS를 비롯한 대형 은행들이 사업을 계속 크게 확장하려면 자본을 확충해야 할 것이라고 경고했습니다.

스위스 재무장관은 토요일 한 인터뷰에서 수요일부터 시행될 새로운 규정으로 인해 UBS가 cash막기 위해 노력하고 있으며 크레디트 스위스, UBS가 그 중심에 서게 된 것으로 보입니다.

"간단히 말해, 성장은 더 비싸질 거예요." 그녀는 농담조로 말했다.

캐피탈 클램프 조임

세부 사항을 살펴보면, 이 계획은 은행들이 해외 거점에 대한 지원 방식을 개편하여 필수 자본 비율을 60%에서 100%로 확대하는 것을 목표로 합니다. 장관은 "지금 이 규제를 조정하면 UBS의 성장과 규모에 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 지적하며, 상황이 악화될 경우 국경 간 규제 문제를 완화하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.

분석가들은 UBS가 100억 달러에서 150억 달러를 추가로 비축해야 할 수도 있다는 추측을 내놓고 있습니다. CEO인 세르지오 에르모티가 작년에 무려 1,440만 스위스 프랑을 인출했다는 점을 고려하면 이는 상당한 액수입니다.

재무부 장관 역시 UBS가 이렇게 막대한 급여를 지급함으로써 스스로에게 손해를 끼치고 있다고 주저하지 않고 지적했습니다.

UBS는 Credit Suisse를 인수하고 스위스 경제의 두 배 규모로 성장한 후, 정부가 자본 수요를 완화할 것으로 기대했습니다.

그런 행운은 없었다.

연방정부는 모두 불안해하고 있으며, 이제 UBS가 주식을 매수하고 투자자를 만족시키려는 계획은 차후로 연기될 수도 있습니다.

정부는 스위스 금융감독기관인 핀마(Finma)에 힘을 실어 크레디트 스위스처럼 은행들이 실수를 저지르지 않도록 감독할 수 있는 권한을 부여하려 합니다. 하지만 문제는 핀마가 규정을 위반하는 은행에 거액의 벌금을 부과하는 것을 정부가 거부하고 있다는 것입니다.

그들이 너무 친절하게 대하는 게 아닐까 싶을 정도로 의아한 일이죠.

자본의 난제와 위기

크레디트 스위스가 파산해서 무너진 게 아닙니다. 오히려 자신감이 문제였죠. 사람들이 부실 경영진이 파놓은 구멍에서 크레디트 스위스가 빠져나올 수 있을지 의심하기 시작하면서 상황은 더욱 악화되었습니다. 크레디트 스위스는 탄탄한 투자자 cash대신 빌린 돈으로 자회사들을 지탱하고 있었습니다. 핀마(Finma)는 가치 평가 방식을 다소 느슨하게 적용했고, 이는 오히려 도움이 되지 않았습니다.

작년 말까지 이러한 규제의 교묘한 수완 덕분에 크레디트 스위스는 62억 스위스 프랑의 여유 자금을 확보했는데, 이는 다른 방법으로는 확보하지 못했을 것입니다. UBS는 올해 초 규정상 필요한 것보다 110억 프랑이나 더 많은 여유 자금을 확보했지만, 이러한 새로운 변화는 쉬운 일이 아닐 것입니다.

진짜 문제는 이렇습니다. 크레딧 스위스는 탄탄한 자본력 부족으로 위기 발생 시 해외 사업부를 매각하는 데 어려움을 겪었습니다. 이로 인해 위기 상황에서 사업 방향을 전환하거나 수습하는 능력이 저하되었습니다. 새로운 전략은 1월부터 은행들이 해외 지점을 전액 현금으로 지원하도록 하는 것입니다. UBS는 반가워하지 않을지 모르지만, 좋은 아이디어처럼 보입니다.

게다가, 그들은 은행에 대한 스트레스 테스트를 더욱 강화하여 경제 상황에 관계없이 위험을 두 배로 늘리지 않고도 은행에 대처할 수 있는지 확인하고자 합니다. 이는 특히 스위스 금융계의 주요 플레이어인 UBS와 같은 거대 은행에게는 혼란을 야기하고 파장을 일으킬 수 있습니다.

따라서 UBS와 주주들은 어느 정도 불편함을 감수해야 할지 모르지만, UBS가 스위스에 얼마나 큰 그림자를 드리우고 있는지 고려하면 훨씬 더 심각할 수도 있었습니다. 이러한 조정과 시련은 모두 은행의 안정성을 유지하고 또 다른 금융 위기를 피하기 위한 것입니다.