I piani di espansione di UBS rovinati dalle nuove normative sui capitali delle banche svizzere

UBS potrebbe dover rallentare la sua espansione perché i vertici finanziari svizzeri hanno appena introdotto nuove rigide regole che renderanno più costoso per la banca crescere. In un'intervista ,il ministro delle finanze svizzero ha lanciato la sfida, affermando che UBS, insieme ad altre grandi banche, dovrà rafforzare il proprio capitale se vorrà continuare a operare su larga scala.

Il ministro delle finanze svizzero ha rivelato alcuni dettagli in una conversazione di sabato, spiegando che se le nuove regole entrate in vigore mercoledì saranno effettivamente applicate, UBS dovrà accantonare più cash. L'obiettivo è evitare un del Credit Suisse, e sembra che UBS si trovi proprio nel mezzo di questa situazione.

"In breve, la crescita diventerà più costosa", ha scherzato.

Serraggio dei morsetti di capitale

Entrando nei dettagli, il piano mira a rivoluzionare il modo in cui le banche sostengono le loro sedi estere, aumentando il capitale proprio necessario dal 60% al 100%. "Se modifichiamo questa regolamentazione ora, avrà conseguenze sulla crescita e sulle dimensioni di UBS", ha sottolineato il ministro, aggiungendo che ciò appianerebbe alcune difficoltà normative transfrontaliere quando le cose vanno male.

Gli analisti stanno sfornando cifre importanti, ipotizzando che UBS potrebbe dover accantonare tra i 10 e i 15 miliardi di dollari. Un bel gruzzolo, soprattutto considerando che l'amministratore delegato, Sergio Ermotti, ha incassato ben 14,4 milioni di franchi svizzeri l'anno scorso.

Anche il ministro delle finanze non ha avuto timore di sottolinearlo, insinuando che UBS si sta dando la zappa sui piedi con questi lauti stipendi.

Dopo aver assorbito Credit Suisse e aver raddoppiato le dimensioni dell'economia svizzera, UBS sperava che il governo avrebbe allentato la presa sulle richieste di capitale.

Non ho avuto questa fortuna.

I federali sono tutti nervosi e ora i piani di UBS di riacquistare azioni e rendere felici gli investitori potrebbero essere rimandati.

Il governo vuole rafforzare l'autorità di vigilanza finanziaria svizzera, la Finma, dandole più potere per garantire che le banche non commettano errori come quelli commessi da Credit Suisse. Ma ecco il punto: si rifiutano di consentire alla Finma di infliggere pesanti multe alle banche che trasgrediscono.

È un rompicapo che mi fa chiedere se non stiano giocando troppo bene.

Enigmi e crisi del capitale

Credit Suisse non è esattamente implosa perché era al verde. È stata più una questione di fiducia, ragazzi. Quando la gente ha iniziato a dubitare che la banca potesse uscire dalla buca scavata dalla sua pessima gestione, la situazione è diventata precaria. Credit Suisse manteneva a galla le sue controllate grazie a prestiti anziché cashsolida degli investitori. La Finma ha permesso loro di giocare un po' troppo con le valutazioni, il che non ha aiutato.

Entro la fine dell'anno scorso, questo gioco di prestigio normativo aveva garantito a Credit Suisse un margine di sicurezza di 6,2 miliardi di franchi svizzeri che altrimenti non avrebbe avuto. UBS ha iniziato quest'anno con ben 11 miliardi di franchi in più rispetto a quanto previsto dalle normative, ma queste nuove modifiche non saranno una passeggiata.

Ecco il vero problema: la mancanza di capitale solido di Credit Suisse ha reso difficile la vendita delle unità estere quando è arrivata la crisi. Ciò ha soffocato la loro capacità di cambiare rotta o di rimettere in sesto la situazione durante la crisi. Il nuovo piano d'azione è quello di far sì che le banche sostengano completamente le loro filiali estere con denaro reale da gennaio in poi. UBS potrebbe non essere entusiasta, ma sembra un'idea valida.

Inoltre, vogliono sottoporre le banche a stress test più intensivi, per assicurarsi che siano in grado di gestire qualsiasi situazione economica senza raddoppiare i rischi. Questo potrebbe creare problemi e creare scalpore, soprattutto per un gigante come UBS, che ora è un attore di primo piano sulla scena svizzera.

Quindi, sebbene UBS e i suoi azionisti potrebbero trovarsi in una situazione di disagio, considerando l'ombra che la banca proietta sulla Svizzera, la situazione avrebbe potuto essere molto peggiore. Questi aggiustamenti e ritocchi mirano a mantenere la situazione stabile ed evitare un altro fallimento bancario.