Los planes de expansión de UBS se ven arruinados por las nuevas regulaciones de capital de los bancos suizos

UBS podría tener que frenar su expansión, ya que los responsables financieros suizos acaban de implementar nuevas y estrictas normas que encarecerán el crecimiento del banco. En una entrevista, el ministro de finanzas del país lanzó un desafío, afirmando que UBS, junto con otros grandes bancos, tendrá que reforzar su capital si quiere seguir operando a gran escala.

El ministro de finanzas suizo reveló detalles escabrosos en una conversación el sábado, explicando que si estas nuevas normas entran en vigor el miércoles, UBS tendrá que acumular más cash. Su objetivo es evitar un de Credit Suisse, y parece que UBS se encuentra en medio de la polémica.

“En resumen, el crecimiento será más caro”, bromeó.

Apriete de las abrazaderas de capital

Profundizando en los detalles, el plan pretende reestructurar la forma en que los bancos respaldan sus filiales en el extranjero, aumentando el capital indispensable del 60% al 100%. "Si ajustamos esta regulación ahora, tendrá consecuencias para el crecimiento y el tamaño de UBS", señaló el ministro, añadiendo que esto suavizaría algunos problemas regulatorios transfronterizos cuando la situación se descontrole.

Los analistas manejan cifras elevadas, estimando que UBS podría necesitar ahorrar entre 10.000 y 15.000 millones de dólares adicionales. Es mucho dinero, sobre todo teniendo en cuenta que el director ejecutivo, Sergio Ermotti, recibió nada menos que 14,4 millones de francos suizos el año pasado.

El ministro de finanzas tampoco tuvo reparos en decirlo, sugiriendo que UBS se está disparando en el pie con estos abultados cheques de pago.

Después de absorber Credit Suisse y aumentar hasta duplicar el tamaño de la economía suiza, UBS esperaba que el gobierno relajara las demandas de capital.

No hubo tanta suerte.

Los federales están nerviosos y ahora los planes de UBS de recomprar acciones y hacer felices a los inversores podrían verse postergados.

El gobierno quiere reforzar el organismo de control financiero suizo, Finma, dándole más fuerza para asegurarse de que los bancos no cometan errores como los de Credit Suisse. Pero aquí está el problema: se resisten a permitir que Finma imponga fuertes multas a los bancos que se salten las normas.

Es un dolor de cabeza que me hace preguntarme si están jugando demasiado bien.

Enigmas y crisis del capital

Credit Suisse no implosionó precisamente por estar en quiebra. Se trataba más de una cuestión de confianza, amigos. Cuando la gente empezó a dudar de si el banco podría salir del hoyo que había cavado su mala gestión, la situación se complicó. Credit Suisse mantenía a flote a sus filiales con dinero prestado en lugar de cashsólido de los inversores. Finma les permitió jugar con la valuación de las cosas, lo cual no ayudó.

A finales del año pasado, esta maniobra regulatoria le había otorgado a Credit Suisse un colchón de 6.200 millones de francos suizos que de otro modo no habría tenido. UBS comenzó este año con unos cómodos 11.000 millones de francos más de lo que la normativa exige, pero estos nuevos cambios no serán pan comido.

Aquí está el verdadero problema: la falta de capital sólido de Credit Suisse dificultó la venta de sus filiales extranjeras cuando llegó la crisis. Esto limitó su capacidad para adaptarse o mejorar la situación durante la crisis. El nuevo plan es que los bancos respalden plenamente sus sucursales en el extranjero con dinero real a partir de enero. Puede que a UBS no le entusiasme, pero parece una idea sólida.

Además, quieren someter a los bancos a pruebas de estrés más rigurosas, asegurándose de que puedan afrontar cualquier reto que la economía les presente sin duplicar los riesgos. Esto podría complicarse y causar problemas, especialmente para un gigante como UBS, que ahora es un actor importante en el panorama suizo.

Así pues, aunque UBS y sus accionistas podrían estar inquietos, considerando la gran influencia del banco sobre Suiza, la situación podría haber sido mucho peor. Estos ajustes y contratiempos buscan mantener la estabilidad y evitar otro descalabro bancario.