Os planos de expansão do UBS foram frustrados pelas novas regulamentações de capital bancário suíças

O UBS talvez precise desacelerar seu ritmo, pois as autoridades financeiras suíças acabaram de implementar novas regras rigorosas que tornarão o crescimento do banco mais caro. Em entrevista, o ministro das Finanças do país lançou um desafio, afirmando que o UBS, assim como outros grandes bancos, precisará reforçar seu capital se quiser continuar operando em grande escala.

O ministro das Finanças da Suíça revelou detalhes importantes em uma conversa no sábado, explicando que, se as novas regras entrarem em vigor na quarta-feira, o UBS precisará acumular mais cash. Eles estão se esforçando para evitar um do Credit Suisse, e parece que o UBS está no fogo cruzado.

“Resumindo, o crescimento ficará mais caro”, ela ironizou.

Aperto das braçadeiras da capital

Analisando os detalhes, o plano visa reformular a maneira como os bancos financiam suas operações no exterior, elevando o requisito de capital próprio de 60% para 100%. "Se ajustarmos essa regulamentação agora, isso terá consequências para o crescimento e o tamanho do UBS", destacou o ministro, acrescentando que a medida amenizaria alguns problemas regulatórios transfronteiriços caso as coisas não saiam como planejado.

Os analistas estão cogitando números expressivos, estimando que o UBS possa precisar reservar entre US$ 10 bilhões e US$ 15 bilhões adicionais. É muito dinheiro, especialmente considerando que o CEO, Sergio Ermotti, recebeu a bagatela de 14,4 milhões de francos suíços no ano passado.

O ministro das Finanças também não hesitou em criticar isso, sugerindo que o UBS está dando um tiro no próprio pé com esses gordos salários.

Após absorver o Credit Suisse e dobrar o tamanho da economia suíça, o UBS esperava que o governo relaxasse as exigências de capital.

Sem essa sorte.

As autoridades federais estão todas nervosas, e agora os planos do UBS para recomprar ações e agradar os investidores podem ser adiados.

O governo quer fortalecer a Finma, a agência reguladora financeira suíça, dando-lhe mais poder para garantir que os bancos não cometam erros como o do Credit Suisse. Mas eis a questão crucial: eles resistem em permitir que a Finma aplique multas pesadas aos bancos que descumprem as regras.

É algo intrigante que me faz pensar se eles não estão sendo bonzinhos demais.

Dilemas e crises de capital

O Credit Suisse não entrou em colapso exatamente por estar falido. Foi mais uma questão de confiança, pessoal. Quando as pessoas começaram a duvidar que o banco conseguiria sair do buraco em que sua má gestão se meteu, as coisas ficaram instáveis. O Credit Suisse estava mantendo suas subsidiárias à tona com dinheiro emprestado em vez de cashsólido de investidores. A Finma permitiu que eles manipulassem um pouco a forma como avaliavam as coisas, o que não ajudou em nada.

No final do ano passado, essa manobra regulatória proporcionou ao Credit Suisse uma reserva de 6,2 bilhões de francos suíços que não teria de outra forma. O UBS começou este ano com confortáveis ​​11 bilhões de francos a mais do que o exigido pelas regras, mas essas novas mudanças não serão fáceis.

Eis o verdadeiro problema: a falta de capital sólido do Credit Suisse dificultou a venda de unidades estrangeiras quando a crise chegou. Isso comprometeu sua capacidade de se adaptar ou remediar a situação durante a crise. O novo plano é fazer com que os bancos apoiem integralmente suas filiais no exterior com capital real a partir de janeiro. O UBS pode não ficar muito satisfeito, mas parece uma boa ideia.

Além disso, querem submeter os bancos a testes de stress mais rigorosos, garantindo que consigam lidar com qualquer adversidade da economia sem duplicar os riscos. Isto poderá gerar complicações e causar alguns transtornos, especialmente para um gigante como o UBS, que agora é um dos principais intervenientes no cenário suíço.

Portanto, embora o UBS e seus acionistas possam enfrentar algum desconforto, considerando a grande influência que o banco exerce sobre a Suíça, a situação poderia ter sido muito pior. Esses ajustes e correções visam manter a estabilidade e evitar outro desastre bancário.