사진 제공: 도널드 트럼프dent 은 연준 이사회 전체를 장악하겠다는 의사를 섬뜩할 정도로 분명히 밝혔습니다. 만약 그가 실제로 그렇게 한다면, 미국의 금리, 인플레이션, 그리고 경제 운영 방식은 향후 수년간 크게 바뀔 수도 있고, 아니면 모두에게 엄청난 재앙으로 이어질 수도 있습니다.
트럼프 대통령과 연준의 갈등은 어제 시작된 것이 아닙니다. 그는 지난 1월 취임 이후 금리 인하를 거부하는 연준을 공개적으로 비난해 왔습니다. 제롬 파월 의장을 해임하겠다는 의사를 내비쳤다가 스콧 베센트 재무장관의 설득으로 물러선 바 있습니다.
그리고 지금 그는 현직 총재인 리사 쿡을 축출하고, 가장 강력한 중앙은행을 행정부의 직접적인 통제하에 두려고 하고 있습니다.
트럼프는 경제학자가 아니라 금리 인하 전문가를 원한다
트럼프는 연준을 신뢰하지 않습니다. 그는 팬데믹 이후 인플레이션의 원인을 연준 탓으로 돌리고, 대출 금리를 낮추는 데 연준이 충분한 역할을 하지 못했다고 생각합니다. 그의 현재 목표는 7명으로 구성된 연준 이사들을 자신이 원하는 대로, 원하는 시기에 일해줄 사람들로 채우는 것입니다.
설령 그것이 먼 미래의 일처럼 보일지라도, 트럼프가 충분한 표를 얻는다면 연방기금 금리를 훨씬 뛰어넘는 정책 결정권을 행사할 수 있게 될 것입니다. 연방준비제도 이사들은 할인율과 지급준비금 이자를 결정하는데, 이는 경제에 유통되는 자금의 규모에 영향을 미치는 두 가지 핵심적인 정책 수단입니다. 또한, 이들은 12개 지역 연방준비은행의 총재를 선출하며, 2026년에는 많은 이사들의 재임명이 예정되어 있습니다.
이는 트럼프 대통령이 지역 정책을 주도할 사람을 결정하고 향후 수년간 통화 정책 방향을 설정할 수 있다는 것을 의미합니다.
트럼프 행정부 내부 관리들은 여전히 독립성을 중시한다고 주장합니다. 하지만 동시에 트럼프는 자신이 지명한 인사들이 금리 인하에 찬성표를 던질지 여부를 사전에 알고 싶어합니다.
도널드 트럼프 전 대통령의 수석 이코노미스트이자 현재 스콧 베센트의 고문인 조셉 라보르냐는 " 연준이 기후 변화, 다양성 및 포용성 문제 등 분명히 그들의 임무 범위를 훨씬 넘어서는 일들에 개입하면서 임무 확장이 있었다"고 defi .
월가의 생각은?
월가의 일부 인사들은 연준에 재설정이 필요하다는 데 동의합니다. 알리안츠의 수석 경제 고문인 모하메드 엘-에리안은 지난주 CNBC에서 파월 의장이 사태가 폭발하기 전에 사임해야 한다고 말했습니다.
"이것이 바로 제가 우려했던 세상입니다."라고 그는 말했다. "연준은 여러 방면에서 취약하며, 제가 정말 두려워했던 길로 접어들고 있다는 것이 걱정스럽습니다."
엘-에리안은 영란은행이 외부 위원을 영입하는 것처럼 연준에 새로운 인물을 참여시켜야 한다고 주장했습니다. 또한 파월 의장이 거듭 옹호해 온 연준의 2% 인플레이션 목표치를 재검토해야 한다고 제안했습니다.
하지만 일각에서는 트럼프의 조치가 개혁의 범위를 훨씬 넘어선다고 말합니다.
"이것은 90년간 이어져 온 연준의 독립성을 무너뜨리려는 시도에 관한 이야기입니다."라고 연준의 전 부의장인 로저 퍼거슨은 말했습니다. "그리고 이제 처음으로 그 독립성을 훼손하려는 직접적인 시도가 나타나고 있습니다."
현재 트럼프는 이사회에 두 명의 확실한 동맹을 두고 있으며, 스티브 미란은 상원 인준을 . 그리고 파월의 임기가 5월에 끝나면 한 자리가 공석이 됩니다. 트럼프는 이사회 7석 중 5석을 차지할 수 있어 원하는 것은 무엇이든 추진할 수 있는 표를 확보하게 됩니다.
하지만 트럼프 대통령이 넘어야 할 법적 장벽도 있습니다. 쿡을 해고하는 것은 쉽지 않을 것입니다. 법원은 트럼프 대통령이 해고할 "정당한 사유"가 있는지 여부를 결정해야 합니다. 하지만 이 단계를 통과한다면, 일은 빠르게 진행될 수 있습니다.
'패스트 머니' 에서 "이 상황을 절대 무시해서는 안 됩니다. 지금 벌어지고 있는 일은 매우 심각한 문제입니다."라고 말했다 .
패터슨은 트럼프가 연준을 장악하게 되면 수익률 곡선이 가팔라지고, 인플레이션 기대치가 상승하며, 달러화 가치가 약화되고, Bitcoin 과 금값이 급등할 것이라고 믿는다.
그녀는 CNBC에 보낸 이메일에서 다음과 같은 경고를 덧붙였습니다. "단기적으로 투자자들은 성장을 뒷받침하는 낮은 금리가 기업 실적에 긍정적이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 장기적으로 지속적인 고물가는 소비를 위축시키고, 이는 결국 기업 실적 전망에 반영될 것입니다."
여부 언제 발생할지가 위험이라고 말했다 . 패터슨은 "우리에게 그 순간이 빨리 또는 쉽게 오지 않을 수도 있다"면서도 "하지만 이 길을 걸어온 다른 나라들을 보면, 우리가 조심하지 않으면 어디로 향하게 될지 알 수 있다"고 말했다.
