DEX의 진화: 오르브가 어떻게 전통 금융 수준의 주문 실행을 가능하게 하는가

탈중앙화 금융(DeFi) 환경은 태동 이후 눈에 띄는 변화를 겪었으며, 수많은 멋진 프로젝트, 확장 가능한 레이어-2 블록체인, 등락하는 토큰이 생산 라인에서 쏟아져 나왔습니다.

미친 듯이 유행하는 밈코인부터 오디널스, AMM부터 DePIN까지, DeFi라는 병렬 금융 우주에서는 지루할 틈이 없습니다. 그 모든 과정을 통해 탈중앙화 거래소(DEX)는 생태계의 생명줄로 남아 있으며, 당사자들이 신뢰할 수 있는 방식으로 마음껏 거래할 수 있도록 합니다. 그러나 DEX는 상수였음에도 불구하고 초기 시절부터 진화해 왔습니다. 실제로 최고의 DEX들은 이제 중앙화 counterparts의 실행 가능한 대안으로 간주됩니다…

DEX의 초기 시대

첫 번째 자동화 시장 조성자(AMM)는 이더리움에 등장하여 허가 없는 거래의 개념을 도입했으며, 이는 DeFi의 raison d’etre를 상징하는 토템으로 효과적으로 자리 잡았습니다. 일종의 관점에서, AMM과 DEX 없이는 DeFi가 존재하지 않으며, 비트코인 없이는 DeFi가 존재하지 않는 것과 같습니다.

새로운 지평을 연 것으로 찬사를 받았지만, 초기 AMM인 Bancor과 UniSwap은 시간이 지남에 따라 명확해진 한계가 있었습니다. 그들의 모든 장점에도 불구하고, 벽돌 쌓기 사이의 균열처럼 부정적인 요소들이 자연스럽게 나타났으며, 이는 신뢰할 수 없고 자동화된 비공개 DEX와 고급 주문 유형, 우수한 가격 발견, 유동성 깊이를 갖춘 CEX 사이의 차이를 모호하게 만들었습니다.

CEX의 대안으로 홍보된 DEX는 DeFi 서머 1.0 동안 엄청난 수의 사람들의 마음을 사로잡았습니다. 그러나 그들은 Coinbase와 Binance와 같은 거대 기업들의 매끄러운 주문 매칭 엔진, 고급 리스크 관리 도구, 고빈도 거래 기능을 따라잡지 못했습니다.

그것이 충분하지 않았을 뿐만 아니라, 선도적인 거래소가 제공하는 깊은 유동성 풀과 강력한 투자자 보호는 그 우위를 확고히 했습니다. DEX에게도 적절한 시기와 장소가 있었음은 분명하지만, 전문 트레이더들은 자신의 이익이 어디에서 나오는지를 잘 알고 있었습니다. DEX 프로토콜에 대한 연이은 해킹 공격은 이 점을 더욱 부각시켰습니다.

일부 의미에서 이 추세는 계속되었습니다. 2024년 7월 데이터에 따르면 DEX의 거래량은 지난 6월 이후 51% 증가했지만, 같은 기간 CEX의 거래량은 119% 급증했습니다. 전반적으로 CEX는 여전히 더 많은 신뢰를 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고 CEX가 원래 탈중앙화 플랫폼보다 가지고 있던 장점 중 많은 부분이 더 이상 적용되지 않습니다.

Orbs: DeFi 정신, CeFi 실행

그렇다면 중앙화 거래 플랫폼이 DEX보다 가지고 있던 고유한 우위를 무너뜨린 것은 무엇일까요? 간단히 말해, 탈중앙화 프로토콜의 기능을 터보차징한 솔루션의 등장입니다. Orbs와 같은 레이어-3 블록체인 솔루션은 지난 몇 년간 DEX 및 기타 프로토콜에 전통 금융(TradFi) 수준의 실행 능력을 보완해 왔습니다.

Orbs는 그 프로세스를 '온체인 거래 최적화'라고 부르며, 집계된 유동성, 고급 거래 주문, 탈중앙화 파생상품과 같은 기능을 고객에게 제공합니다. 간단히 말해, 이는 누구나 아는 방식의 DeFi 거래가 아닙니다. 그리고 그것은 CeFi에 큰 방식으로 맞서고 있습니다.

Orbs를 차별화하는 측면 중 하나는 유동성을 새로운 네트워크로 브리지할 필요 없이 EVM 및 비-EVM 스마트 컨트랙트 모두를 향상시킬 수 있는 능력입니다. 이 독특한 아키텍처는 탈중앙화된 백엔드 역할을 하며, 효과적으로institutional-grade(기관급) 실행력을 DeFi 영역으로 가져옵니다.

기타 혜택 중 Orbs는 트레이더가 정교한 지정가 및 손절매 주문을 배치하고, 스마트 주문 라우팅 및 분할을 즐기며, 시간 가중 평균 가격(TWAP) 주문을 실행할 수 있게 합니다. 또한, 여러 DEX에 걸쳐 유동성을 집계하는 능력은 슬리피지를 극적으로 줄여 트레이더의 주머니에 더 많은 이익을 남겼습니다.

깊은 크로스체인 유동성, 유동성 제공자를 위한 강력한 인센티브 구조, 오프체인 데이터 통합으로 인한 개선된 가격 발견 덕분에 Orbs가 많은 트레이더의 관심을 끌고 성공한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 특히 규제 준수를 보장하면서 탈중앙화 정신을 훼손하지 않고 전통 금융 스타일의 리스크 관리 시스템을 통합했기 때문입니다.

지난 몇 년간 수많은 DeFi 프로젝트가 Thena, QuickSwap, PancakeSwap, IntentX, Symmio 등을 포함하여 Orbs를 통합했으며, 이는 시장에서 DeFi 거래를 위해 가장 널리 통합된 L3 솔루션이 되었습니다.

향후 전망

Orbs는 공백에서 등장한 것이 아닙니다. 그것은 하위 수준의 UX, 고립된 유동성, 규제 불확실성, 그리고 안전하지 않은 상호 운용성 브리지 등 DeFi가 직면한 도전에 대한 대응으로 탄생했습니다.

웹3 생태계가 성숙해짐에 따라, 온체인 거래를 더 정교하고, 안전하며, 효율적이고, 접근 가능하게 만들겠다는 약속과 함께 유사한 솔루션들이 온라인으로 등장할 가능성이 높습니다. 점차적으로 부담은 경쟁사보다 우위를 유지하고 다음 세대의 암호화폐 트레이더를 온보딩하기 위해 혁신해야 하는 CEX로 이동하고 있습니다.