주권 자산이 15조 달러를 돌파하며 국영 투자자들이 기술 투자를 확대

글로벌 SWF의 최신 보고서에 따르면 주권 부유기금들은 전 세계적으로 기록적인 15조 달러의 자산을 보유하고 있으며, 이는 정부 지원 투자자들이 2025년 한 해 동안만 AI와 디지털 인프라에 660억 달러를 투입했음을 추적한 것입니다.

중동도 가장 큰 투자를 했습니다. 아부다비 기반의 무바달라 투자회사는 지난해 기술 분야에 129억 달러를 투자했습니다. 쿠웨이트 투자기금은 60억 달러로 2위, 카타르 투자기금은 40억 달러의 거래로 3위를 차지했습니다. 이 세 기관은 전년도 전체 국가 지원 기금의 디지털 투자 중 3분의 1 이상을 차지했습니다.

전반적으로 상위 7개 걸프 기금은 전 세계적으로 1260억 달러를 글로벌 거래에 투입하여 전 세계 주권 부유기금 자본 배정의 43%를 차지했습니다. 이는 기록상 가장 높은 비율입니다. 그 현금의 대부분은 기술 분야로 직접 유입되었으며, 이는 [놀랄 일도 아닌] 시장 회복과 AI 도구, 칩, 데이터 인프라에 대한 새로운 구조적 수요 속에서 투자자들의 관심을 지배했습니다.

PIF은 하나의 거대한 구매로 선두를 차지하고, 무바달라는 거래를 쌓아 올립니다

사우디아라비아의 공공투자기금(PIF)은 지난해 전 세계 거래 가치 차트에서 총 362억 달러의 자금으로 1위를 차지했습니다. 하지만 그 중 거의 대부분은 한 번의 큰 구매, 즉 일렉트로닉 아츠의 인수에서 비롯되었습니다.

이를 제거하면, 볼륨 왕좌는 명확히 무바달라에게 돌아갑니다. 무바달라는 총 327억 달러 규모의 40개 별도 거래를 기록하여 단일 연도 활동에 대한 자체 내부 기록을 세웠습니다.

걸프 국가들이 공격적으로 지출하는 동안, 전 세계 주권 투자자들은 부동산, 인프라, 공개 주식 및 고정 수익으로까지 범위를 확장했습니다.

그들은 2025년의 주요 자산 클래스 반등을 최대한 활용했으며, 특히 S&P 500이 4월 관세 공포로 바닥을 친 후 12월 말까지 새로운 고점에 도달한 이후 더욱 그랬습니다.

누가 무엇을 통제하는지에 대한 글로벌 리더보드에서 미국은 13조 2000억 달러의 국유 투자자 자산으로 선두를 차지했으며, 중국은 8조 2000억 달러로 뒤를 이었고, 아랍에미리트는 2조 9000억 달러를 보유하고 있습니다.

목적지 측면에서, 미국은 주권 자본 1318억 달러를 끌어들이며 2025년을 완전히 지배했으며, 이는 전년 총액 689억 달러의 거의 두 배입니다.

미국 주식은 발판을 되찾는 반면, 중국 투자는 붕괴

반면, 중국은 대규모 후퇴를 보였습니다. 주권 투자자의 중국 유입은 2024년 103억 달러에서 2025년 43억 달러로 감소했습니다. 이 감소는 지정학적 위험이 증가하고 수익이 뒤처지면서 발생했습니다.

대조적으로, 미국 자산은 인기에 급증했으며, 이는 부분적으로 S&P 500이 봄 이후 가장 큰 하락세에서 벗어날 수 있었던 능력 덕분이었습니다.

피크에서 트로우까지 약 6% 하락한 후, 지수는 12월까지 10월 27일 고점을 회복하며 강세 패턴을 형성했습니다. 교과서적이지는 않지만, 이 구조는 12월에 더 높은 저점을 형성했고, 시장은 그 수준 위에서 단단히 유지하며 새해를 맞이했습니다.

차트는 글로벌 SWF가 지난 2년 동안 지수가 1% 이상 상승하거나 하락한 빈도를 보여줍니다. 대부분의 큰 변동은 2025년 봄과 10월 말을 포함한 가장 깊은 매도장 동안 발생했습니다.

하지만 지수가 이전 고점을 회복하자, 이러한 격렬한 일일 변동은 사라지기 시작했습니다. 리듬의 변화와 지속적인 강세가 결합되어 변동성이 계속 진정되면 트레이더들이 더 많은 수익을 눈여겨보게 되었습니다.

더 멀리서 보면, 올해의 회복은 현재 강세장에서 네 번째 주요 돌파구를 나타냅니다. 이는 2012년, 2016년, 2020년, 2022년에 시작된 다른 급등과 함께합니다.

각각의 경우에서 깊은 조정은 다음 랠리를 위한 설정으로 전환되었습니다. 따라서 현재 트렌드가 유지된다면, 시장은 2026년으로 향하는 더 큰 상승의 초기부터 중반기에 아직 있을 수 있습니다.