Les investisseurs étatiques augmentent leurs investissements technologiques alors que les actifs souverains dépassent 15 billions de dollars

Les fonds souverains détiennent désormais un record de 15 billions de dollars d'actifs dans le monde, selon le dernier rapport de Global SWF, qui a suivi la façon dont les investisseurs soutenus par l'État ont injecté 66 milliards de dollars dans l'IA et les infrastructures numériques en 2025 seulement.

Le Moyen-Orient a également réalisé les plus gros investissements, avec la société Mubadala Investment Company basée à Abu Dhabi investissant 12,9 milliards de dollars dans la technologie l'année dernière. L'Autorité koweïtienne d'investissement (KIA) est arrivée deuxième avec 6 milliards de dollars, et l'Autorité qatarienne d'investissement (QIA) est troisième avec 4 milliards de dollars d'opérations. Ensemble, ces trois entités ont représenté plus d'un tiers de tous les investissements numériques des fonds soutenus par l'État toute l'année.

Au total, les sept principaux fonds du Golfe ont injecté 126 milliards de dollars dans des opérations mondiales, représentant 43 % des déploiements de capitaux des fonds souverains dans le monde. C'est le pourcentage le plus élevé jamais enregistré. La majeure partie de cet argent est allée directement dans la technologie, qui [sans surprise] a dominé l'attention des investisseurs dans le contexte de la reprise du marché et de la demande structurelle nouvelle pour les outils d'IA, les puces et les infrastructures de données.

Le PIF mène avec un rachat massif tandis que Mubadala accumule les transactions

Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite a dominé le classement mondial des valeurs des transactions l'année dernière avec un total de 36,2 milliards de dollars engagés. Mais presque tout cela provenait d'un seul gros achat : son rachat de Electronic Arts.

Une fois cela retiré, la couronne du volume revient clairement à Mubadala, qui a enregistré 40 transactions distinctes totalisant 32,7 milliards de dollars, établissant son propre record interne d'activité en une seule année.

Alors que les États du Golfe ont dépensé de manière agressive, les investisseurs souverains dans leur ensemble ont également élargi leur portée vers l'immobilier, les infrastructures, les actions publiques et les revenus fixes.

Ils ont pleinement profité du rebond de 2025 sur les grandes classes d'actifs, en particulier après que le S&P 500 a atteint son point bas en avril lors de la panique tarifaire, puis a atteint de nouveaux sommets d'ici la fin décembre.

Sur le tableau de classement mondial de qui contrôle quoi, les États-Unis mènent avec 13,2 billions de dollars d'actifs d'investisseurs étatiques, suivis par la Chine avec 8,2 billions de dollars, et les Émirats arabes unis détenant 2,9 billions de dollars.

En ce qui concerne les destinations, les États-Unis ont complètement dominé 2025 en attirant 131,8 milliards de dollars de capitaux souverains, près du double du total de l'année précédente de 68,9 milliards de dollars.

Les actions américaines reprennent pied tandis que les investissements en Chine s'effondrent

La Chine, d'autre part, a connu un retrait massif. Les flux d'investisseurs souverains vers le pays sont passés de 10,3 milliards de dollars en 2024 à 4,3 milliards de dollars en 2025. Cette baisse est survenue alors que les risques géopolitiques augmentaient et que les rendements étaient en retard.

En revanche, les actifs américains ont connu un regain de popularité, en partie grâce à la capacité du S&P 500 à secouer sa plus grande baisse depuis le printemps.

Après avoir chuté d'environ 6 % du pic au creux, l'indice a récupéré son niveau haut du 27 octobre d'ici décembre, formant un schéma haussier. Bien que non conforme aux manuels, la structure a établi un creux plus élevé en décembre, et le marché a commencé la nouvelle année en se maintenant au-dessus de ce niveau.

Les graphiques de Global SWF montrent à quelle fréquence l'indice a bougé de 1 % à la hausse ou à la baisse au cours des deux dernières années. La plupart des grandes fluctuations se sont produites lors des ventes massives les plus profondes, y compris au printemps 2025 et fin octobre.

Mais une fois que l'indice a récupéré ses anciens sommets, ces mouvements quotidiens sauvages ont commencé à s'estomper. Ce changement de rythme, associé à une force continue, a laissé les traders envisager plus de gains si la volatilité continue de se calmer.

En élargissant la perspective, la reprise de cette année marque la quatrième breakout majeure dans le cycle haussier actuel. Elle rejoint les autres surges qui ont commencé en 2012, 2016, 2020 et 2022.

Dans chaque cas, les corrections profondes se sont transformées en configurations pour le prochain rallye. Donc, si la tendance actuelle se maintient, les marchés pourraient encore être dans les premières étapes d'une avance plus importante en vue de 2026.