SEC, 브로커-딜러 및 투자 자문사의 AI 사용에 대한 새로운 규칙 제안

증권거래위원회(SEC)는 금융 부문에서 인공지능(AI) 통합에 대해 능동적인 입장을 취하고 있습니다. AI에 대한 포괄적인 연방 입법은 아직 먼 가능성이지만, SEC는 브로커-딜러와 투자 자문사의 AI 사용으로 인해 발생할 수 있는 이해 상충을 해결하기 위해 새로운 규칙을 제안했습니다.

AI 규제에 대한 분열된 입장

1934년 증권거래법과 1940년 투자자 자문법 하의 우려에서 비롯된 SEC의 제안은 AI 및 기타 분석 기술의 사용을 규제하는 것을 목표로 합니다. 그러나 제안된 규칙에 대한 3-2 표결은 SEC 위원들 사이에서 이러한 규제의 필요성에 대한 분열을 나타냅니다. 이해 관계자들은 제안이 연방 관보에 게재된 후 60일 이내에 의견을 제출할 수 있습니다.

투자자 이익 보호

2023년 7월 26일 발표된 이 규칙들의 주요 목표는 투자자를 보호하는 것입니다. SEC는 브로커-딜러와 투자 자문사가 '예측 데이터 분석'(PDA) 및 관련 기술을 사용하여 투자자 이익보다 자신들의 이익을 우선시하지 않도록 보장하려 합니다. 이러한 기술이 투자자 행동을 조작하거나 투자자의 비용으로 회사 수익을 최적화하는 데 오용될 가능성이 있다는 우려가 제기됩니다.

SEC의 주요 우려 사항은 다음과 같습니다

– '블랙 박스' PDA 기술의 불투명한 성격은 의사 결정 과정을 이해하기 어렵게 만듭니다.

– 편향되거나 손상되거나 잘못 라벨링된 데이터에 의존할 위험.

– 기술이 투자자와의 이해 상충을 증폭시킬 가능성.

이러한 문제를 해결하기 위해 SEC는 단순히 공개하는 것이 아니라 이러한 이해 상충을 제거하거나 완화하는 데 초점을 맞춘 규칙을 제안합니다.

제안된 규칙의 주요 조항

'적용 기술' 정의:

이 용어는 투자 관련 행동이나 결과에 영향을 미치는 모든 기술적 또는 계산적 방법을 지칭합니다. 이 광범위한 정의는 AI, 머신러닝 및 신경망을 포함한 다양한 기술을 포괄합니다. SEC는 AI, 딥러닝 알고리즘 및 자연어 처리 모델과 같은 기술을 이 범주에 명시적으로 포함했습니다.

적용 범위

규칙은 회사가 '적용 기술'을 사용하여 투자자와 상호작용할 때 적용됩니다. 여기에는 투자자의 계좌와 관련된 모든 참여, 의사소통 또는 재량권 행사가 포함됩니다.

이해 상충 명확화

제안된 '이해 상충'의 정의는 광범위하여, 기술이 투자자 상호작용 중에 회사에 유리한 정보를 고려할 수 있는 모든 상황을 포괄합니다.

'적용 기술' 사용 요구 사항

회사는 이러한 기술 사용으로 인해 발생할 수 있는 잠재적 이해 상충을 평가하고, 위반을 방지하기 위한 정책을 채택 및 구현하며, 이러한 규칙과 관련된 기록을 유지해야 합니다.

함의 및 관찰

SEC의 제안은 단순한 공개가 아닌 잠재적 이해 상충의 제거를 강조하며 전통적인 증권법으로부터 상당한 변화를 나타냅니다. '적용 기술'과 '투자자 상호작용'의 광범위한 정의는 스프레드시트 및 통계 도구와 같은 기본 기술을 포함하여 많은 도구와 상호작용을 포괄할 수 있으며, 이는 심지어 기본 기술에도 영향을 미칠 수 있습니다.

특히 이해 상충 제거 또는 중립화라는 준수 요구 사항은 특히 중소기업에게 상당한 도전을 제기할 수 있습니다. 또한 이러한 규제가 혁신을 위축시키고 투자자에게 이익이 될 수 있는 기술의 채택을 방해할 잠재적 위험도 있습니다.

세계가 AI 및 관련 기술의 함의와 씨름하는 가운데, SEC의 제안은 금융 부문에서 이러한 강력한 도구를 어떻게 규제할 것인지에 대한 지속적인 논쟁에서 중요한 단계입니다.