SEC Propõe Novas Regras sobre o Uso de IA por Corretoras e Assessores de Investimento

A Securities and Exchange Commission (SEC) está adotando uma postura proativa na integração da inteligência artificial (IA) no setor financeiro. Embora uma legislação federal abrangente sobre IA permaneça uma possibilidade distante, a SEC propôs novas regras para abordar potenciais conflitos de interesse decorrentes do uso de IA por corretoras e assessores de investimento.

Uma posição dividida sobre a regulação da IA

A proposta da SEC, decorrente de preocupações sob a Securities Exchange Act de 1934 e a Investment Advisers Act de 1940, visa regular o uso de IA e outras tecnologias analíticas. No entanto, a votação de 3-2 nas regras propostas indica uma divisão entre os comissários da SEC sobre a necessidade de tais regulamentações. As partes interessadas têm 60 dias para comentar uma vez que a proposta seja publicada no Federal Register.

Protegendo os interesses dos investidores

Anunciada em 26 de julho de 2023, o objetivo principal destas regras é proteger os investidores. A SEC visa garantir que corretoras e assessores de investimento não explorem “análise preditiva de dados” (PDA) e tecnologias relacionadas para priorizar seus interesses em detrimento dos de seus investidores. Surgem preocupações com o potencial uso indevido dessas tecnologias para manipular o comportamento do investidor ou otimizar a receita da firma às custas do investidor.

As principais preocupações da SEC incluem

– A natureza opaca das tecnologias PDA de “caixa preta” torna difícil entender seus processos de tomada de decisão.

– O risco de depender de dados enviesados, corrompidos ou mal rotulados.

– O potencial da tecnologia de amplificar conflitos de interesse com os investidores.

Para abordar essas questões, a SEC propõe regras que se concentram em eliminar ou mitigar esses conflitos, em vez de apenas divulgá-los.

Disposições-chave das regras propostas

Definindo ‘tecnologia coberta’::

O termo refere-se a qualquer método tecnológico ou computacional que influencie comportamentos ou resultados relacionados a investimentos. Esta definição ampla abrange várias tecnologias, incluindo IA, aprendizado de máquina e redes neurais. A SEC incluiu explicitamente tecnologias como IA, algoritmos de deep learning e modelos de processamento de linguagem natural sob este guarda-chuva.

Escopo de aplicação

As regras aplicam-se sempre que uma firma usa uma “tecnologia coberta” para interagir com um investidor. Isso inclui qualquer engajamento, comunicação ou exercício de discrição relacionado à conta de um investidor.

Esclarecimento sobre conflito de interesse

A definição proposta de “conflito de interesse” é expansiva, abrangendo qualquer situação em que a tecnologia possa considerar informações favoráveis à firma durante uma interação com o investidor.

Requisitos para o uso de ‘tecnologia coberta’

As firmas precisariam avaliar os potenciais conflitos decorrentes do uso de tal tecnologia, adotar e implementar políticas para prevenir violações e manter registros relacionados a estas regras.

Implicações e observações

A proposta da SEC marca uma significativa mudança em relação às leis de valores mobiliários tradicionais, enfatizando a eliminação de potenciais conflitos em vez de apenas sua divulgação. As definições amplas de “tecnologia coberta” e “interação com o investidor” podem abranger muitas ferramentas e interações, potencialmente afetando até tecnologias básicas como planilhas e ferramentas estatísticas.

Os requisitos de conformidade, especialmente a eliminação ou neutralização de conflitos, podem representar desafios significativos, especialmente para firmas menores. Há também um risco potencial de que essas regulamentações possam sufocar a inovação e desencorajar as firmas a adotar tecnologias que poderiam beneficiar os investidores.

À medida que o mundo lida com as implicações da IA e tecnologias relacionadas, a proposta da SEC é um passo significativo no debate contínuo sobre como melhor regular essas ferramentas poderosas no setor financeiro.