- 개인 투자자들은 이제 미국 일일 거래의 상당 부분을 장악하고 있으며, 시장 충격 이후에도 물러서지 않고 있습니다.
- 헤지펀드들은 개인 투자자들의 협동 매수 현상으로 인한 반복적인 손실 이후 전략을 변경했습니다.
- 개인 투자자들의 거래량은 평상시 20%에 달하며, 변동성이 큰 날에는 훨씬 더 급증합니다.
개인 투자자들은 결코 이렇게 많은 권력을 가진 적이 없습니다. GameStop이 급등하고 시장을 놀라게 지낸 지 5년이 지났지만, 일반 트레이더들은 여전히 여기에 있으며 이전보다 더 큰 목소리를 내고 있습니다. 그들은 시스템 안으로 밀고 들어왔으며, 물러나지 않을 것입니다. 그들은 이제 시장이 작동하는 방식의 일부가 되었습니다.
Fundstrat의 연구 책임자 Tom Lee는 과거 개인 투자자를 신호로 취급했다고 말했습니다. 그의 ETF는 현재 40억 달러 이상의 자산을 관리합니다.
“그들이 저점을 매수할 때, 강세장은 건강했습니다.”라고 Tom은 말했습니다. “2009년부터 2020년까지 기관들은 개인 투자자가 존재하지 않는 것처럼 행동했습니다. 2020년 이후 완전히 변화했습니다. 개인 투자자는 차이를 만드는 존재입니다. 그들은 규모와 확신으로 시장을 움직일 수 있습니다.”
코로나19 이후 개인 거래는 계속 증가하고 있습니다
Reddit의 개인 투자자 중 한 명인 Nick Wyatt는 코로나19 기간 중 여가 시간과 저축한 현금을 활용해 투자를 공부했습니다. 처음에는 데이트레이딩을 시도했지만, 나중에 Roth IRA를 이용한 장기 계획으로 전환했습니다. “제가 한 가장 좋은 결정이었습니다.”라고 Nick은 말했습니다. “복리 이자는 슬라이스 빵 이후 가장 위대한 것입니다. 이를 이길 수는 없습니다.” 그는 약혼녀가 시작하는 데에도 도움을 주었습니다. 그들의 수익은 주택 담보 대출의 첫 지불금에 도움이 되었습니다.
Robinhood의 브로커지 책임자 Steve Quirk는 이것이 사라질 것이라고 예상했습니다. “많은 사람들이 코로나19가 끝나고 일상으로 돌아가면 개인 참여가 줄어들 것이라고 가정했습니다.”라고 Steve는 말했습니다. “제가 약간 놀란 것은 그 강도가 얼마나 높았는지입니다.”
BlackRock의 Jeff Shen은 개인 투자자가 이제 미국 주식의 일일 거래량의 거의 20%를 차지한다고 말했습니다. 이전에는 낮은 한 자리 숫자에 불과했습니다. 거래량이 많은 날에는 40%에 달할 수 있으며, 옵션 측면에서는 50%까지跳跃할 수 있습니다. Shen은 “전통적인 헤지펀드에서는 독립성이 매우 중요한 사회적 측면이 있습니다. 이 사회적 측면은 이러한 유형의 흐름을 매우 상관관계 있게 만듭니다.”라고 덧붙였습니다.
메모주 열풍이 이를 더욱 부채질했습니다. WallStreetBets와 같은 Reddit 포럼은 아이디어가 빠르게 확산되는 데 기여했습니다. Roaring Kitty로 알려진 Keith Gill은 상징이 되었습니다. 이는 공식적으로 조직된 것이 아니었지만, 군중이 함께 행동했습니다. 그 GameStop 순간은 너무 커져 2023년 영화 Dumb Money로 제작되기도 했습니다.
하지만 거기서 끝난 것이 아닙니다. 2025년 JPMorgan은 개인 투자자 유입이 새로운 기록을 달성했다고 보고했습니다. 전년 대비 60% 증가했으며, 2021년 최고치를 17% 상회했습니다. Citizens JMP의 Devin Ryan은 “이는 훨씬 더 정보에 밝고, 훨씬 더 참여도가 높으며, 훨씬 더 많은 도구를 갖춘 새로운 개인 투자자입니다. 이는 시장에 대한 접근의 민주화일 뿐만 아니라 정보의 민주화이기도 합니다.”라고 말했습니다.
헤지펀드, 개인 투자자 급증에 적응
거래 비용 하락도 도움이 되었습니다. 커미션은 과거 약 100달러에 가까웠습니다. 2020년까지 기업들은 사람들이 주식의 작은 조각을 거래할 수 있도록 했습니다. 5,000달러가 필요하지 않고 5달러로 Apple을 살 수 있었습니다. 최소 금액 제한이 없었습니다. 휴대폰과 약간의 현금만 있으면 되었습니다.
대형 펀드들은 조정해야 했습니다. 일부 숏 셀러들은 큰 타격을 입었습니다. 이제 인기 있는 주식을 숏하는 것은 위험합니다. 많은 헤지펀드들이 무거운 숏 베팅에서 물러났습니다. 그들은 다양화를 추진하고 개인 투자자 심리를 주의 깊게 관찰하고 있습니다.
Cboe Global Markets의 JJ Kinahan은 "미련한 돈이라는 꼬리표가 사라지고 기관들로부터 존중을 받게 된 것은 정말 기쁩니다. 전문 투자자들은 회사를 믿고 계속 매수하는 개인 투자자들의 끈기를 통해 교훈을 얻었습니다."라고 말했습니다.
Breakout Point를 운영하는 Ivan Ćosović은 말했습니다, “많은 전문 투자자들에게 개인 투자자들은 계속 스크린에 등장하는 짜증나는 TV 시리즈의 악당처럼 느껴집니다. 이제 5년이 지났고, 사실상 이 쇼의 5번째 시즌인데, 어떻게 그들은 여전히 캐스트에 남아 있는 걸까요?”
개인 투자자들은 어려운 국면에서도 매수를 이어갔습니다. 작년 4월 관세 관련 매도장세 동안 그들은 적극적으로 매수했습니다. 또한 SPDR 골드 트러스트(ETF)에도 뛰어들었습니다. 그들의 타이밍은 적중했고, 수익률도 견고했습니다.
2026년, 그들은 미국이 베네수엘라를 타격한 후 에너지 주식에 집중했습니다. 그리고 은. 은 가격이 처음으로 온스당 100달러를 돌파했습니다. Steve는 “그들은 코로나19 기간 동안 시장을 구제했고, 관세 기간 동안에도 다시 구제했습니다. 그들은 공격적인 매수자였습니다. 사람들은 개인 투자자의 민첩성을 과소평가합니다.”라고 말했습니다.
젊은 트레이더, 암호화폐 거래 시간, 그리고 다음 $120 조의 흐름
일부 개인 투자자들은 레버리지 펀드나 오픈도어(Opendoor), 코홀(Kohl’s) 같은 밈 주식처럼 위험도가 높은 종목에 도전하고 있습니다. 하지만 디렉시온(Direxion)의 더글러스 요네스(Douglas Yones)는 이들이 무모하게 행동하는 것은 아니라고 말합니다. "시장은 개인 투자자들에게 유리하게 작용하고 있습니다. 변동성이 최종 투자자들에게 매우 좋았습니다." 그의 회사 연구에 따르면 개인 투자자들은 자금을 대부분 안전한 자산에 유지하고 있습니다.
톰은 개인 투자자가 기관 투자자보다 더 많은 자금을 보유하고 있다고 말합니다. 미국 가계 부의 약 76%가 60세 이상 사람들에게 집중되어 있습니다. 그들은 시장에서 조용했지만, 부를 세대에서 세대로 이전하면서 상황이 변하고 있습니다.
톰은 "개인 투자자의 참여 규모는 훨씬 더 커질 수 있습니다. 이는 미국 경제 규모의 네 배에 달하며, 중국의 전체 순자산 가치보다 더 많은 부입니다."라고 말합니다. 그의 추정에 따르면, 향후 20년 동안 밀레니얼 세대와 Z세대로 약 $120조가 이동할 수 있습니다.
증권사들은 다가올 변화를 보고 있습니다. 그들은 젊은 세대를 위한 도구를 구축하고 있습니다. 이는 24시간 거래, 암호화폐, 예측 시장, 그리고 과거에는 소규모 투자자에게 금지되었던 사모 상품까지 포함합니다.
데이터는 이를 뒷받침합니다. JP모건은 2024년 25세 응답자의 37%가 당좌예금에서 실제 자금을 인출하여 투자로 옮겼다고 밝혔습니다. 이는 2015년 해당 비율이 6%였던 것과 비교할 때 엄청난 증가입니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
