Le contrôle des investisseurs particuliers sur Wall Street atteint des sommets sans précédent

Les investisseurs particuliers n'ont jamais eu autant de pouvoir. Cinq ans après le décollage de GameStop qui a stupéfié le marché, les traders ordinaires sont toujours là et plus bruyants que jamais. Ils se sont frayé un chemin dans le système, et ils ne partent pas. Ils sont devenus partie intégrante du fonctionnement du marché.

Tom Lee, qui dirige la recherche chez Fundstrat, a déclaré qu'il traitait autrefois les traders particuliers comme des signaux. Son ETF gère désormais plus de 4 milliards de dollars.

« Lorsqu'ils achetaient lors des replis, le marché haussier était sain », a déclaré Tom. « De 2009 à 2020, les institutions agissaient comme si les particuliers n'existaient pas. Cela a complètement changé après 2020. Les investisseurs particuliers font la différence. Ils peuvent influencer les marchés par leur volume et leur conviction. »

Le trading particulier continue d'augmenter après la pandémie

L'un des traders particuliers sur Reddit est Nick Wyatt, qui, pendant la pandémie, a utilisé son temps libre et son argent épargné pour étudier l'investissement. Au début, il a essayé le day-trading. Puis il est passé à une stratégie à long terme avec un Roth IRA. « C'est la meilleure décision que j'aie jamais prise », a déclaré Nick. « Les intérêts composés sont la plus grande invention depuis le pain tranché. On ne peut pas faire mieux. » Il a même aidé sa fiancée à commencer. Leurs profits ont contribué à l'acompte pour l'achat d'une maison.

Steve Quirk, qui dirige la courtage chez Robinhood, s'attendait à ce que cela s'estompe. « Beaucoup de gens ont supposé qu'une fois la pandémie terminée et que tout le monde serait retourné à sa vie quotidienne, la participation des particuliers diminuerait », a déclaré Steve. « Ce qui m'a un peu surpris, c'est la force avec laquelle cela s'est maintenu. »

Jeff Shen chez BlackRock a déclaré que les particuliers représentent désormais près de 20 % du volume de trading quotidien des actions américaines. Ce n'était que de quelques points de pourcentage auparavant. Lors des jours de fort volume, cela peut atteindre 40 %. Et du côté des options, cela peut bondir à 50 %. Shen a ajouté : « Il y a certainement un aspect social qui est assez étranger à un fonds de couverture classique, où il y a beaucoup d'indépendance. L'aspect social rend ce type de flux très corrélé. »

La frénésie des actions-mèmes a amplifié ce phénomène. Les forums Reddit comme WallStreetBets ont aidé les idées à se propager rapidement. Keith Gill, connu sous le nom de Roaring Kitty, est devenu un symbole. Ce n'était pas organisé de manière formelle, mais la foule a agi de concert. Cet épisode GameStop est devenu si important qu'il a même été adapté au cinéma sous le titre Dumb Money en 2023.

Mais cela ne s'est pas arrêté là. En 2025, JPMorgan a rapporté que les entrées de capitaux des particuliers ont atteint un nouveau record. Elles étaient en hausse de 60 % par rapport à l'année précédente et de 17 % au-dessus du pic de 2021. Devin Ryan chez Citizens JMP a déclaré : « Il s'agit d'un nouvel investisseur particulier, beaucoup plus informé, beaucoup plus engagé, disposant de nombreux outils. Il ne s'agit pas seulement de la démocratisation de l'accès aux marchés, mais aussi de l'information. »

Les fonds de couverture s'adaptent à l'afflux de particuliers

La baisse des coûts de trading a également aidé. Les commissions étaient autrefois proches de 100 dollars. D'ici 2020, les entreprises ont permis aux gens de trader de petites fractions d'actions. Vous pouviez acheter Apple pour 5 dollars au lieu d'avoir besoin de 5 000 dollars. Pas de minimum. Juste un téléphone et un peu d'argent.

Les gros fonds ont dû s'adapter. Certains vendeurs à découvert se sont fait écraser. Maintenant, vendre à découvert des actions populaires est risqué. De nombreux fonds de couverture se sont retirés des paris lourds à la baisse. Ils diversifient et surveillent de près le sentiment des particuliers.

JJ Kinahan de Cboe Global Markets a déclaré : « C'est vraiment génial de voir cette étiquette d'argent stupide disparaître, et d'obtenir le respect des institutions. Les professionnels ont tiré une leçon de la ténacité des investisseurs particuliers qui croient en des entreprises et continuent d'acheter leurs actions. »

Ivan Ćosović, qui dirige Breakout Point, a déclaré : « Pour de nombreux investisseurs professionnels, les traders particuliers sont devenus ce méchant de série télévisée qui n'arrive jamais à être écrit hors du scénario. Cinq ans plus tard, nous sommes essentiellement à la cinquième saison de l'émission, et ils sont toujours au casting. »

Les traders particuliers ont également continué d'acheter pendant les périodes difficiles. Lors de la vente en masse liée aux tarifs douaniers en avril dernier, ils ont acheté fermement. Ils se sont également jetés sur les SPDR Gold Shares. Leur timing était bon. Les rendements étaient solides.

En 2026, ils se sont concentrés sur les actions du secteur de l'énergie après que les États-Unis ont frappé le Venezuela. Et l'argent. Il a franchi pour la première fois les 100 dollars l'once. Steve a déclaré : « Ils ont sauvé le marché pendant la pandémie, et ils l'ont encore sauvé pendant la période des tarifs douaniers ; ils ont été des acheteurs agressifs. Les gens sous-estiment à quel point les investisseurs particuliers sont avisés. »

Traders plus jeunes, heures de crypto et le prochain trillion de 120

Certains traders particuliers visent des jeux plus risqués comme les fonds à effet de levier ou les actions-mèmes comme Opendoor et Kohl's. Mais Douglas Yones chez Direxion a déclaré qu'ils ne sont pas imprudents. « Les marchés jouent en faveur des particuliers. La volatilité a été incroyablement bonne pour les investisseurs finaux. » Les recherches de son entreprise montrent qu'ils gardent la majeure partie de leur argent dans des valeurs plus sûres.

Tom a déclaré que les particuliers ont plus d'argent maintenant que les acteurs institutionnels. Environ 76 % de la richesse des ménages américains est détenue par des personnes de plus de 60 ans. Ils ont été discrets sur les marchés, mais cela change à mesure qu'ils transmettent leur patrimoine.

Tom a déclaré : « La participation des particuliers pourrait devenir beaucoup, beaucoup plus importante. Cela représente quatre fois la taille de l'économie américaine. C'est plus de richesse que la valeur nette totale de la Chine. » Son estimation ? 120 billions de dollars pourraient passer aux millennials et à la Gen Z au cours des deux prochaines décennies.

Les courtiers voient venir. Ils construisent des outils pour la jeune génération. Cela signifie un trading 24h/24 et 7j/7, la crypto, les marchés de prédiction, et même des offres privées qui étaient autrefois inaccessibles aux petits traders.

Les données le confirment. JPMorgan a constaté que 37 % des personnes de 25 ans en 2024 ont transféré de l'argent réel de leurs comptes courants vers des investissements. C'est une augmentation énorme par rapport aux 6 % qui ont fait cela en 2015.