Les investisseurs particuliers n'ont jamais eu autant de pouvoir. Cinq ans après le succès fulgurant de GameStop qui a bouleversé le marché, les traders particuliers sont toujours là, plus influents que jamais. Ils se sont imposés dans le système et comptent bien y rester. Ils font désormais partie intégrante du fonctionnement du marché.
Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat, a déclaré qu'il considérait auparavant les investisseurs particuliers comme des signaux. Son ETF gère désormais plus de 4 milliards de dollars.
« Quand ils achetaient à la baisse, le marché haussier était florissant », a déclaré Tom. « De 2009 à 2020, les institutions ont agi comme si les investisseurs particuliers n'existaient pas. Cela a complètement changé après 2020. Les investisseurs particuliers font toute la différence. Ils peuvent influencer les marchés par leur volume et leur conviction. »
Le commerce de détail continue de progresser après la Covid
Parmi les investisseurs particuliers sur Reddit, on trouve Nick Wyatt, qui a profité du confinement pour se familiariser avec l'investissement grâce à son temps libre et ses cash . Il a d'abord essayé le day trading, puis s'est tourné vers un plan à long terme avec un compte Roth IRA. « C'est la meilleure décision que j'aie jamais prise », affirme Nick. « Les intérêts composés, c'est tout simplement génial. Il n'y a rien de mieux. » Il a même aidé sa fiancée à se lancer. Leurs gains leur ont permis de constituer un apport pour l'achat d'une maison.
Steve Quirk, responsable des opérations de courtage chez Robinhood, s'attendait à ce que cette tendance s'essouffle. « Beaucoup pensaient qu'une fois la crise du Covid passée et le retour à la normale effectué, la participation des particuliers diminuerait », a-t-il déclaré. « Ce qui m'a un peu surpris, c'est satron. »
Jeff Shen, de BlackRock, a indiqué que les investisseurs particuliers représentent désormais près de 20 % des transactions quotidiennes sur les actions américaines, contre seulement quelques pourcents auparavant. Lors des journées de forte activité, ce chiffre peut atteindre 40 %, et jusqu'à 50 % pour les options. Shen a ajouté : « Il y a indéniablement une dimension sociale très différente de celle des fonds spéculatifs classic , où règne une grande indépendance. Cette dimension sociale rend ces flux très corrélés. »
L' engouement pour les actions à tendance mème a amplifié le phénomène. Des forums Reddit comme WallStreetBets ont contribué à la diffusion rapide des idées. Keith Gill, alias Roaring Kitty, est devenu une figure emblématique. Bien que l'initiative n'ait pas été formellement organisée, la communauté a agi de concert. L'événement GameStop a connu un tel succès qu'il a même inspiré le film « Dumb Money » en 2023.
Mais ce n'est pas tout. En 2025, JPMorgan a annoncé que les investissements des particuliers avaient atteint un niveau record. Ils étaient en hausse de 60 % par rapport à l'année précédente et de 17 % par rapport au pic de 2021. Devin Ryan, de Citizens JMP, a déclaré : « Il s'agit d'un nouvel investisseur particulier, beaucoup mieux informé, beaucoup plus impliqué et disposant de bien plus d'outils. C'est une démocratisation non seulement de l'accès aux marchés, mais aussi de l'information. »
Les fonds spéculatifs s'adaptent à la forte hausse des achats au détail
La baisse des coûts de transaction a également joué un rôle. Les commissions avoisinaient les 100 dollars. En 2020, les entreprises permettaient d'investir de petites quantités d'actions. On pouvait acheter des actions Apple avec 5 dollars au lieu de 5 000. Aucun minimum requis. Un simple téléphone et un peu cashsuffisaient.
Les grands fonds ont dû s'adapter. Certains vendeurs à découvert ont essuyé de lourdes pertes. Désormais, parier à la baisse sur des actions populaires est risqué. De nombreux fonds spéculatifs ont réduit leurs positions vendeuses importantes. Ils diversifient leurs investissements et suivent de près le sentiment des investisseurs particuliers.
JJ Kinahan de Cboe Global Markets a déclaré : « C'est formidable de voir disparaître cette étiquette d'investisseurs naïfs et d'obtenir le respect des institutions. Les professionnels ont tiré des leçons de la ténacité des investisseurs particuliers qui croient dans les entreprises et continuent d'acheter leurs actions. »
Ivan Ćosović, qui dirige Breakout Point, a déclaré : « Pour de nombreux investisseurs professionnels, les traders particuliers sont devenus cette sorte de méchant agaçant de série télévisée qui ne disparaît jamais vraiment. Cinq ans plus tard, c'est comme si on en était à la cinquième saison, et pourtant, ils sont toujours là. »
Les investisseurs particuliers ont continué d'acheter même en période de turbulences. Lors de la chute des cours liée aux droits de douane en avril dernier, ils ont massivement acheté. Ils se sont également tournés vers les parts SPDR Gold. Leur stratégie s'est avérée payante. Les rendements ont été solides.
En 2026, ils se sont tournés vers les valeurs énergétiques après les sanctions américaines contre le Venezuela. Et vers l'argent . Son cours vient de dépasser les 100 dollars l'once pour la première fois. Steve a déclaré : « Ils ont sauvé le marché pendant la crise du Covid, puis à nouveau lors de l'instauration des droits de douane ; ils ont été des acheteurs agressifs. On sous-estime souvent la perspicacité des investisseurs particuliers. »
Les jeunes traders, les horaires des cryptomonnaies et les 120 000 milliards de dollars à venir
Certains investisseurs particuliers se tournent vers des placements plus risqués, comme les fonds à effet de levier ou les actions à la mode telles qu'Opendoor et Kohl's. Mais selon Douglas Yones de Direxion, ils ne prennent pas de risques inconsidérés. « Les marchés favorisent les particuliers. La volatilité a été extrêmement bénéfique pour les investisseurs finaux. » Les recherches de son cabinet montrent qu'ils conservent la majeure partie de leur argent dans des placements plus sûrs.
Tom a déclaré que les particuliers disposent désormais de plus de liquidités que les investisseurs institutionnels. Environ 76 % du patrimoine des ménages américains est détenu par des personnes de plus de 60 ans. Ces dernières sont restées discrètes sur les marchés, mais cela est en train de changer à mesure qu'elles transmettent leur patrimoine.
Tom a déclaré : « La participation du secteur du commerce de détail pourrait prendre une ampleur considérable. Cela représente quatre fois la taille de l’économie américaine. C’est une richesse supérieure à la valeur nette totale de la Chine. » Son estimation ? 120 000 milliards de dollars pourraient être transférés aux millennials et à la génération Z au cours des deux prochaines décennies.
Les courtiers anticipent les tendances. Ils développent des outils pour les jeunes investisseurs : trading 24 h/24 et 7 j/7, cryptomonnaies, marchés prédictifs, et même offres privées autrefois réservées aux petits investisseurs.
Les données le confirment. JPMorgan a constaté qu'en 2024, 37 % des jeunes de 25 ans avaient transféré de l'argent de leurs comptes courants vers des placements. C'est une augmentation considérable par rapport aux 6 % qui l'avaient fait en 2015.
