Les actions liées aux mèmes représentent désormais 40 % du marché des options de Wall Street

Le trading de mèmes est en train de submerger le marché des options de Wall Street. Mercredi, près de 40 % du volume total d'options provenait d'un petit groupe d'actions sans véritable dynamique commerciale, mais avec un engouement excessif sur Internet et un taux de vente à découvert extrêmement élevé, selon les données de CNBC.

Les valeurs en tête de liste sont BYND de Beyond Meat et DNUT de Krispy Kreme, des noms sur lesquels les traders de Reddit ne cessent de parier, malgré les pertes financières des deux entreprises.

Les traders ciblent BYND et DNUT avec des options à haut risque

Mercredi, les traders d'options se sont déchaînés, BYND ayant négocié plus de 3,3 millions detrac, soit environ 9,4 fois son volume moyen sur 20 jours. DNUT est devenu encore plus fou, avectraccontrats négociés à un volume 38 fois supérieur à son activité d'options habituelle.

Ces deux sociétés affichent un prix inférieur à 5 dollars par action, ce qui les rend trop bon marché pour la plupart des comptes sur marge. Les investisseurs particuliers se tournent donc vers les options, où quelques dollars suffisent pour contrôler des centaines d'actions, et ainsi rechercher le même niveau de risque.

LetracBYND le plus négocié était l'option de vente hebdomadaire de 3 $ du 24 octobre, avec 147 000tracéchangés à un prix moyen de 0,415 $ partrac. Pour atteindre le seuil de rentabilité, l'action devrait baisser de 1 $, soit environ 28 %, en deux jours de bourse.

Parallèlement, 104 000 contrats d'tracont été négociés , à un prix avoisinant 1,455 $. Il s'agit d'un pari sur une hausse du cours de l'action à 5,455 $, soit une augmentation de plus de 52 %, avant la clôture de vendredi. Ce sont deux paris risqués, mais dans des directions opposées. Et au moins l'un d'eux sera sans valeur dès vendredi 16 h.

Il y a une raison à cela. Ces actions sont impossibles à emprunter, ce qui rend difficile pour les fonds spéculatifs de les vendre à découvert directement.

Mais si une action est fortement vendue à découvert et que les investisseurs particuliers font grimper les prix, ces fonds peuvent être contraints de racheter leurs positions à des prix plus élevés, ce qui aggrave la hausse. C'est le jeu. Et c'est pourquoi les investisseurs adeptes des mèmes ne suivent pas les institutions. Ils parient contre elles. Ils veulent être David contre Goliath.

Cela n'a rien à voir avec les bénéfices. DNUT et BYND exercent toutes deux de véritables activités commerciales, mais aucune n'est rentable. BYND continue d'enregistrer des pertes. DNUT a de faibles marges et des problèmes d'endettement. Tout cela n'a aucune importance. Ce qui compte, c'est le buzz en ligne, les tweets, les vidéos TikTok, les publications qui créent un véritable engouement. C'est cela qui détermine le prix, et non les prévisions de chiffre d'affaires ou de parts de marché.

En 2021, sur le forum WallStreetBets de Reddit, des traders ont utilisé des actions comme GameStop (GME) et AMC Entertainment (AMC) comme armes de spéculation. C'est ainsi que Keith Gill, alias Roaring Kitty, est devenu une figure culte.