Le azioni meme rappresentano ora il 40% del mercato delle opzioni di Wall Street

Il trading di meme sta inghiottendo completamente il mercato delle opzioni di Wall Street. Mercoledì, quasi il 40% del volume totale delle opzioni proveniva da un piccolo gruppo di titoli senza un reale slancio commerciale, solo un forte clamore online e un interesse allo scoperto alle stelle, secondo i dati della CNBC.

I titoli in testa sono BYND di Beyond Meat e DNUT di Krispy Kreme, nomi su cui i trader di Reddit non riescono a smettere di scommettere, nonostante entrambe le società siano in rosso in termini di fatturato.

I trader prendono di mira BYND e DNUT con opzioni ad alto rischio

Mercoledì, i trader di opzioni sono impazziti quando BYND ha scambiato più di 3,3 milioni ditrac, circa 9,4 volte il suo volume medio di 20 giorni. DNUT è impazzito ancora di più, contracscambiati a 38 volte la sua tipica attività di opzioni.

Entrambi i titoli hanno un prezzo inferiore a 5 dollari ad azione, il che li rende troppo economici per la maggior parte dei conti a margine. Quindi i trader al dettaglio si stanno rivolgendo alle opzioni, dove con pochi dollari si possono controllare centinaia di azioni, per ottenere la stessa quota di mercato.

IltracBYND più scambiato è stato il put settimanale da 3 $ del 24 ottobre, con 147.000tracscambiati a una media di 0,415 $ pertrac. Per raggiungere il pareggio, il titolo dovrebbe scendere di 1 $, circa il 28%, entro due giorni di negoziazione.

104.000tracsono stati scambiati sulle opzioni call settimanali a 4 dollari, quotate intorno a 1,455 dollari. Si tratta di una scommessa sul fatto che il titolo salirà a 5,455 dollari, con un aumento di oltre il 52%, prima della chiusura di venerdì. Sono due scommesse al rialzo in direzioni opposte. E almeno una di queste sarà priva di valore entro le 16:00 di venerdì.

C'è un motivo per cui questo accade. È impossibile prendere in prestito questi titoli, il che rende difficile per gli hedge fund venderli direttamente allo scoperto.

Ma se un titolo è carico di interessi allo scoperto e i trader al dettaglio spingono i prezzi al rialzo, quei fondi potrebbero essere costretti a coprire, acquistando azioni a prezzi più alti, il che peggiora il rally. Questo è il gioco. Ed è per questo che i trader di meme non si uniscono alle istituzioni. Stanno scommettendo contro di loro. Vogliono essere Davide contro Golia.

Questo non ha nulla a che fare con i guadagni. DNUT e BYND gestiscono entrambe attività reali, ma nessuna delle due è redditizia. BYND continua a registrare perdite. DNUT ha margini deboli e problemi di debito. Niente di tutto ciò ha importanza. Ciò che conta è la storia online, i tweet, i TikTok, i post che scatenano la frenesia. Sono questi a determinare il prezzo, non le proiezioni di fatturato o di quota di mercato.

Nel 2021, i trader del forum WallStreetBets di Reddit hanno trasformato azioni come GameStop (GME) e AMC Entertainment (AMC) in armi. È qui che Keith Gill, alias Roaring Kitty, è diventato una sorta di figura di culto.