Le azioni meme ora rappresentano 40% del mercato delle opzioni di Wall Street

Il trading di azioni meme sta inghiottendo l'intero mercato delle opzioni di Wall Street. Mercoledì, quasi il 40% del volume totale delle opzioni proveniva da un piccolo gruppo di azioni senza reali momentum aziendali, ma solo forte hype su internet e un tasso di short interest elevatissimo, secondo i dati di CNBC.

I ticker che guidano l'assalto sono BYND di Beyond Meat e DNUT di Krispy Kreme, nomi su cui i trader di Reddit non smettono di scommettere, nonostante entrambe le aziende siano in rosso a livello di ricavi.

I trader puntano su BYND e DNUT con opzioni ad alto rischio

Mercoledì, i trader di opzioni sono impazziti: BYND ha scambiato oltre 3,3 milioni di contratti, circa 9,4 volte il suo volume medio a 20 giorni. DNUT è andata ancora più forte, con contratti scambiati a 38 volte la sua tipica attività di opzioni.

Entrambi i titoli costano meno di 5 dollari per azione, il che li rende troppo economici per la maggior parte dei margini di conto. Pertanto, i trader al dettaglio si stanno rivolgendo alle opzioni, dove pochi dollari possono controllare centinaia di azioni, per ottenere la stessa azione ad alto rischio.

Il contratto BYND più scambiato è stato il put settimanale di ottobre a 3 dollari, con 147.000 contratti scambiati a una media di 0,415 dollari per contratto. Per andare in pareggio, il titolo dovrebbe scendere di 1 dollaro, circa il 28%, entro due giorni di negoziazione.

Nel frattempo, sono stati scambiati 104.000 contratti sulle call settimanali a 4 dollari, quotati intorno a 1,455 dollari. Si tratta di una scommessa che il titolo salirà a 5,455 dollari, oltre il 52% in più, prima della chiusura di venerdì. Sono due «moonshot» in direzioni opposte. E almeno uno sarà senza valore entro le 16:00 di venerdì.

C'è una ragione per cui questo accade. Questi titoli sono impossibili da prendere in prestito, rendendo difficile per i fondi hedge shortarli direttamente.

Ma se un titolo è carico di short interest e i trader al dettaglio spingono i prezzi verso l'alto, quei fondi potrebbero essere costretti a coprire le posizioni, acquistando azioni a prezzi più alti, il che peggiora il rally. Questo è il gioco. Ed è per questo che i trader meme non seguono le istituzioni. Scommettono contro di loro. Vogliono essere David contro Golia.

Questo non ha nulla a che fare con gli utili. DNUT e BYND gestiscono entrambe attività reali, ma nessuna è redditizia. BYND continua a segnalare perdite. DNUT ha margini deboli e problemi di debito. Nulla di tutto ciò conta. Ciò che conta è la storia online, i tweet, i TikTok, i post che innescano una frenesia. È quello a determinare il prezzo, non le proiezioni di ricavi o quota di mercato.

Nel 2021, i trader sul forum Reddit WallStreetBets hanno trasformato azioni come GameStop (GME) e AMC Entertainment (AMC) in armi. È lì che Keith Gill, aka Roaring Kitty, è diventato una sorta di figura di culto.