Мем-акции теперь составляют 40% рынка опционов Уолл-стрит

Трейдинг мем-акций поглощает рынок опционов Уолл-стрит целиком. В среду почти 40% общего объема опционов приходилось на небольшую группу акций без реальной бизнес-динамики, только с сильной интернет-хайповой шумихой и завышенной короткой позицией, согласно данным CNBC.

Тикеры, лидирующие в этом движении, — это BYND от Beyond Meat и DNUT от Krispy Kreme, имена, на которые трейдеры Reddit не могут перестать делать ставки, несмотря на то, что обе компании показывают убыточную выручку.

Трейдеры нацеливаются на BYND и DNUT с высокорисковыми опционами

В среду опционные трейдеры сошли с ума, когда BYND торговался более чем 3,3 миллиона контрактов, примерно в 9,4 раза больше своего среднего 20-дневного объема. DNUT пошел еще дальше, с контрактами, торгуемыми в 38 раз выше его типичной опционной активности.

Обе акции стоят менее $5 за акцию, что делает их слишком дешевыми для большинства маржинальных счетов. Поэтому розничные трейдеры обращаются к опционам, где несколько долларов могут контролировать сотни акций, для того же высокорискового действия.

Самым торгуемым контрактом BYND был октябрьский еженедельный пут-опцион с ценой исполнения $3, с 147 000 контрактов, перешедших из рук в руки по средней цене $0,415 за контракт. Чтобы выйти в безубыток, акции должны упасть на $1, примерно на 28%, в течение двух торговых дней.

Тем временем 104 000 контрактов были проданы на еженедельные колл-опционы с ценой исполнения $4, по цене около $1,455. Это ставка на то, что акции вырастут до $5,455, что более чем на 52% выше, до закрытия торгов в пятницу. Это два «лунных полета» в противоположных направлениях. И по крайней мере один из них будет бесполезным к 16:00 в пятницу.

Есть причина, по которой это происходит. Эти акции невозможно занять, что затрудняет хедж-фондам их прямую короткую позицию.

Но если акция загружена короткими позициями, а розничные трейдеры толкают цены вверх, эти фонды могут быть вынуждены закрыть позиции, покупая акции по более высоким ценам, что усугубляет рост. Вот игра. И именно поэтому мем-трейдеры не следуют за институтами. Они делают ставки против них. Они хотят быть Давидом против Голиафа.

Это никак не связано с прибылью. DNUT и BYND ведут реальный бизнес, но ни одна из компаний не приносит прибыли. BYND продолжает отчитываться о убытках. У DNUT слабая маржинальность и проблемы с долгами. Никто на это не обращает внимания. Важна только история в интернете, твиты, видео в TikTok, посты, вызывающие ажиотаж. Именно это определяет цену, а не прогнозы выручки или доли рынка.

Еще в 2021 году трейдеры на форуме Reddit WallStreetBets превратили такие акции, как GameStop (GME) и AMC Entertainment (AMC), в оружие. Именно там Кит Гил, известный как Roaring Kitty, стал своего рода культовой фигурой.