엔비디아의 시장 지배력은 세계 산업 정책을 뒤흔들고, 세계 경제에 위협이 되고 있다

엔비디아가 시가총액 5조 달러를 돌파하며 역사상 최초로 이 기록을 달성한 기업이 되었습니다.

반도체 제조업체의 급성장은 월가뿐 아니라 세계 경제 구조까지 뒤흔들었습니다. 이 회사는 너무나 거대하고 강력해져서 이제는 전체 시장이 이 회사의 실적과 전망에 반응하여 움직이고 있습니다.

그 회사는 더 이상 시스템의 일부일 뿐만 아니라, 바로 시스템 그 자체이다.

엔비디아의 급성장은 S&P 500 지수의 11개 업종 중 6개 업종보다 큰 규모를 만들어냈고, 대부분의 국가 주식 시장보다 더 높은 가치를 지니게 했습니다. 이제 엔비디아의 영향력은 기술 분야를 넘어 자본 흐름, 정부의 산업 정책 수립 방식, 투자자들이 defi.

"역사적 관점에서 볼 때 이는 명백히 엄청난 예외 사례이며, 정말 길이 남을 만한 사건입니다."라고 매뉴라이프 존 핸콕 인베스트먼트의 공동 최고 투자 전략가인 맷 미스킨은 말했습니다.

AI 투자 급증에 힘입어 엔비디아가 시장을 주도하고 있다

2023년 초부터 엔비디아는 시장 상승세의 주요 동력이 되어 주주들에게 수십억 달러의 수익을 안겨주었고, CEO 젠슨 황을 세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명으로 만들었습니다.

지난주, 이 회사는 노키아, 삼성tron, 현대자동차그룹과 새로운 계약을 발표하며 첨단 칩에 의존하는 여러 분야에서 지배력을 강화했습니다.

기술 대기업인 마이크로소프트, 아마존, 메타는 모두 인공지능(AI) 인프라에 대한 투자를 더욱 늘리겠다고 약속했으며, 블룸버그 데이터에 따르면 이들 기업의 총 투자액은 내년에 34% 증가한 4400억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이러한 투자 덕분에 엔비디아의 매출 전망치는 2020년 110억 달러에서 차기 회계연도에는 2,850억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다.

엔비디아의 GTC 컨퍼런스에서 젠슨은 기술 발전으로 인해 이러한 열기가 정당하다고 말하며 거품에 대한 우려를 진정시키려 노력했습니다. 제롬 파월 연준 의장 역시 수요일 기자회견에서 1990년대 후반 닷컴 버블과 비교하는 것에 대해 반박했습니다. 하지만 불균형적인 분위기를 무시하기는 어렵습니다.

미스킨은 "이러한 추세는 정점에 도달한 후 반전될 것이며, 결국 그렇게 될 것으로 예상한다" 며, "현재로서는 AI 경쟁의 중심에 있는 기업들이 수익 면에서 가장 좋은 성과를 내고 있다. 하지만 S&P 500 지수가 한 바구니에 계란을 담는 듯한 느낌이 든다"고 말했다.

엔비디아가 글로벌 시장을 장악하면서 분석가들의 의견이 엇갈리고 있다

세계 최대 기업인 엔비디아는 현재 S&P 500 지수에서 8.5%의 점유율을 차지하고 있으며, 이는 스탠더드앤드푸어스의 하워드 실버블랫이 밝힌 바와 같이 하위 240개 기업의 점유율을 합친 것보다 더 큰 수치입니다.

애플의 비중은 한때 7.7%, 마이크로소프트는 7.4%로 정점을 찍었지만, 현재는 두 회사 모두 엔비디아에 뒤쳐져 있습니다. 미국 7대 기술주를 합치면 S&P 500 전체 시가총액의 36% 이상을 차지합니다.

전 세계적으로 엔비디아의 규모는 많은 경제 규모를 왜소하게 만듭니다. 엔비디아의 시가총액은 네덜란드, 스페인, 아랍에미리트, 이탈리아의 주식시장을 합친 것보다 크며, 미국, 중국, 일본, 홍콩, 인도에 이어 네 번째로 큽니다.

월가 애널리스트의 거의 91%가 매수 의견을 제시했습니다. HSBC의 프랭크 리는 최근 목표 주가를 230달러로 상향 조정했는데, 이는 잠재적 시가총액이 8조 달러에 달할 수 있음을 시사합니다.

하지만 여전히 반대 의견을 고수하는 사람이 한 명 있습니다. 바로 시포트 글로벌 증권의 제이 골드버그인데, 그는 주가가 두 배 이상 올랐음에도 불구하고 4월부터 매도 의견과 100달러 목표가를 유지하고 있습니다.

대부분의 대기업들이 규모를 키운 후 성장세가 둔화되는 반면, 엔비디아는 그렇지 않았습니다. 엔비디아는 지난 2년간 126%와 114%의 매출 성장을 기록한 데 이어, 이번 회계연도에는 60%의 매출 성장을 예상하고 있습니다. 이에 비해 마이크로소프트는 15%, 애플은 6.2%의 성장이 전망됩니다. 블룸버그 억만장자 지수에 따르면 젠슨의 재산은 현재 1,760억 달러에 달하며, 올해에만 600억 달러 이상 증가했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 서류에 따르면 그는 개인 및 가족 신탁을 통해 엔비디아 지분 3.5%를 소유하고 있습니다.