エヌビディアの優位性は世界の産業政策を覆し、世界経済へのリスクとなる

Nvidia は時価総額 5 兆ドルのラインを超え、史上初めてその価値に到達した企業となった。.

この半導体メーカーの台頭は、ウォール街だけでなく世界経済の構造をも揺るがした。同社はあまりにも巨大かつ強力に成長したため、今や市場全体が同社の業績と見通しに反応して動くほどだ。.

企業はもはやシステムの一部ではなく、システムそのものなのです。.

Nvidiaの急成長により、 同社はS&P500指数を構成する11業種のうち6業種を上回り、ほとんどの国の株式市場よりも時価総額が高くなった。その影響力は今やテクノロジー分野にとどまらず、資本の流れ、政府の産業政策立案、投資家のリスク認識といった分野にまで及んで defi。

マニュライフ・ジョン・ハンコック・インベストメンツの共同チーフ投資ストラテジスト、マット・ミスキン氏は「歴史的な観点から見れば、これは明らかに大きな異例の出来事であり、まさに時代を超えて注目すべきものだ」と語った。.

AI支出が爆発的に増加し、NVIDIAが市場を牽引

2023年初頭から、エヌビディアは市場の上昇を牽引する原動力となっており、株主に数十億ドルをもたらし、CEOのジェンスン・フアン氏を世界有数の富豪に押し上げた。.

先週、同社はノキア、サムスンtron、現代自動車グループとの新たな契約を発表し、先進チップに依存する分野全体での支配力を強化した。.

ブルームバーグのデータによると、テクノロジー大手のマイクロソフト、アマゾン、メタはいずれもAIインフラへの支出をさらに増やすことを約束しており、今後1年間で合計資本支出は34％増加して4,400億ドルに達すると予想されている。.

こうした投資のおかげで、Nvidia の収益予測は 2020 年の 110 億ドルから、次の会計年度には 2,850 億ドルと予測される額まで急増した。.

エヌビディアのGTCカンファレンスで、ジェンセン氏はバブルへの懸念を和らげようとし、この熱狂は技術の進歩によって正当化されると述べた。連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長も水曜日の記者会見で、1990年代後半のドットコムバブルとの比較を否定した。しかし、この不均衡感を無視することはできない。.

「こうしたトレンドはピークに達した後、反転するものであり、いずれそうなるだろうと我々は予想している」とミスキン氏 は述べた。「今のところ、AI競争の中心にいる企業が収益面で最も好調だ。とはいえ、S&P500指数は一つの銘柄に多くの資金を集中させているように感じられる。」

エヌビディアが世界市場を席巻する中、アナリストの評価は分かれる

スタンダード＆プアーズのハワード・シルバーブラット氏によると、世界最大の企業であるエヌビディアは現在、S&P500の8.5％を占めており、これは下位240社の合計シェアを上回る。.

アップルの過去最高のウェイトは7.7%、マイクロソフトは7.4%だったが、現在では両社ともNVIDIAに次ぐ規模となっている。米国の主要ハイテク銘柄7社を合わせると、S&P 500全体の時価総額の36%以上を占めている。.

世界的に見ると、NVIDIAの規模は多くの経済圏を圧倒しています。その時価総額は、オランダ、スペイン、UAE、イタリアの株式市場を合わせた額を上回り、米国、中国、日本、香港、インドに次ぐ規模です。.

ウォール街のアナリストの約91%が同社を「買い」と評価しています。HSBCのフランク・リー氏は最近、目標株価を230ドルに引き上げ、時価総額が8兆ドルに達する可能性を示唆しています。.

それでも、まだ抵抗を続ける者がいる。シーポート・グローバル・セキュリティーズのジェイ・ゴールドバーグ氏だ。同氏は、株価が2倍以上に上昇したにもかかわらず、4月以来、売り推奨を維持しており、目標価格は100ドルだ。.

大企業の多くは巨大企業に成長した後、成長を鈍化させるが、NVIDIAはそうではない。同社は過去2年間で126%増、114%増を記録した後、今期は60%の売上高成長を見込んでいる。一方、マイクロソフトは15%増、アップルはわずか6.2%の成長が見込まれている。ブルームバーグ・ビリオネア指数によると、ジェンセン氏の資産は現在1760億ドルで、今年だけで600億ドル以上増加している。.

SECへの提出書類によれば、彼は個人信託と家族信託を通じてNvidiaの株式3.5%を所有している。.