시장에 출시된 지 15년이 넘는 에 대해 오스틴에 본사를 둔 Bitcoin 새로운 산업 보고서는 흥미로운 그림을 그리고 있습니다. 이 보고서에 따르면 Bitcoin 전통적인 역할(자산 가치 보유)을 넘어 수십억 달러 규모의 성장하는 온체인 금융 생태계(일명 " Bitcoin 파이낸싱")의 핵심으로 자리 잡았습니다.
마에스트로 보고서에서 가장 눈에 띄는 점 중 하나는 Bitcoin 스테이킹과 대출이 온체인 금융 붐의 주요 활용 사례로 부상했다는 것입니다. 확장성과 상호운용성에 대한 수년간의 기반 작업 끝에, 이러한 수익 중심 활동은 마침내 Bitcoin 보유자에게 확실한 제품-시장 적합성을 확보하고 있습니다.
보고서에 따르면 현재 약 68,500 BTC(약 74억 달러 상당)가 다양한 Bitcoin기반 스테이킹 및 수익률 프로토콜에 묶여 있으며, 이는 Bitcoin(Fi) 생태계에서 스테이킹이 가장 큰 비중을 차지하고 있음을 보여줍니다. 또한 약 33억 2천만 달러 상당의 BTC가 소위 "재스테이킹" 전략에 사용되고 있는데, 이는 동일한 Bitcoin 여러 네트워크 또는 서비스의 보안 강화에 활용하는 방식입니다.
종합적으로 보면, 현재 Bitcoin의 온체인 수익 창출 애플리케이션에 의해 보호되는 자산 가치는 100억 달러를 넘어섰는데, 이는 불과 몇 년 전만 해도 상상하기 어려웠던 수치입니다.
이러한 급증세를 이끄는 요인은 무엇일까요?
마에스트로의 분석가들은 앞서 언급한 성장이 비트코인 보유자들이 네트워크 보안 및 기타 DeFi유사 활동에 참여하여 보상을 받을 수 있도록 하는 새로운 유형의 프로토콜에 의해 주도되고 있다고 지적합니다. 다시 말해, Bitcoin보유자들은 이제 Ethereum 보유자들이 ETH를 스테이킹하거나 DeFi 사용자들이 다른 스마트trac플랫폼에서 수익을 얻는 방식과 유사하게 자신의 코인을 활용할 수 있게 되었습니다.
몇몇 플랫폼이 이 분야를 선도해 왔는데, 특히 다른 네트워크를 지원하기 위해 Bitcoin 스테이킹할 수 있도록 하는 프로토콜인 바빌론(Babylon)은 스테이킹된 비트코인 중 약 47억 9천만 달러 상당을 차지하고 있습니다.
Bitcoin은 수익 창출을 넘어 프로그래밍 가능성과 처리량을matic으로 개선하도록 설계된 다양한 새로운 레이어와 사이드체인을 통해 그 기능을 확장하고 있습니다. 마에스트로의 보고서는 Bitcoin기술 환경의 놀라운 발전을 보여주는데, 2025년 중반 기준으로 Bitcoin전용 L2 레이어와 사이드체인에 총 52,000 BTC(약 55억 달러 상당)가 메인 체인과 분리되어 보관될 것으로 예상됩니다. 이는 스마트 계약, 자산 발행 및 기타 고급 기능에 대한 Bitcoin코인trac버전에 대한 개발자와 사용자의 실제 수요를 나타냅니다.
한쪽에는 블록스트림의 리퀴드 네트워크(Liquid Network)와 RSK(루트스톡)처럼 수년간 존재해 온, 메인 체인에 묶여 있지 않은 비트코인의 대부분을 차지하는 안정적인 연합형 사이드체인이 있습니다. 이들은 Bitcoin 더 빠른 결제나 스마트trac에 사용할 수 있는 환경을 제공합니다(예를 들어, RSK는 병합 채굴 방식의 사이드체인을 통해 EthereumBitcoin 과 유사한 기능을 비트코인에 제공합니다).
반면, 스택스(Stacks)와 같은 새로운 플랫폼들은 Bitcoin과 시너지 효과를 내도록 설계되었습니다. Bitcoin코인 블록체인에 연결된dent 체인 역할을 하는 스택스는 Ethereum리움과 유사한 자체 스마트trac언어와 기능을 도입했으며, 2025년에 관심이 급증하여trac에 예치된 BTC 양이 두 배로 늘어났고, 2분기에만 약 2,000 BTC가 추가되었습니다.
온체인 토큰, NFT 및 스테이블코인이 Bitcoin 네트워크 활동을 촉진합니다
새로운 레이어들이 추가됨에 따라 Bitcoin 네트워크 자체도 기본 레이어에서 토큰화의 새로운 전성기를 맞이했는데, 이는 새로운 종류의 자산과 데이터를 블록체인에 직접 기록할 수 있도록 하는 소위 "메타프로토콜"에 의해 주도되었습니다.
마에스트로의 보고서는 2025년 상반기에 전체 Bitcoin 거래의 무려 40.6%가 오디널(Ordinals), BRC-20 토큰, 그리고 최신 변형인 룬(Runes)과 같은 새로운 자산 프로토콜을 사용했다는 점을 강조합니다. BRC-20 토큰의 일일 거래량은 활발한 거래일 기준으로 약 1억 2,800만 달러에 달했으며, NFT 각인(2025년 상반기까지)은 프로필 사진, 수집품, 온체인에 저장된 텍스트 및 예술 작품 등 다양한 형태로 8천만 오디널을 돌파했습니다.
또 다른 주목할 만한 발전은 Bitcoin중심의 스테이블코인 등장입니다. Tron은 Bitcoin인프라가 (테더의 현재는 사용되지 않는 옴니 레이어와 같은 초기 실험을 제외하고) 안정적인 가치 토큰을 발행하거나 관리하는 데 적합하지 않았기 때문에 Ethereum, 트론, Solana나와 같은 플랫폼에서 오랫동안 핵심 자산으로 자리 잡았습니다.
지난 6개월 동안 비트코인(BTC) 기반 스테이블코인 프로젝트들의 총 시가총액은 약 8억 6천만 달러에 달하며, 이는 전분기 대비 42.3% 증가한 수치입니다. 이러한 자산에는 기존 스테이블코인을 Bitcoin코인으로 포장한 형태도 있고, 비트코인을 담보로 제공하고 그에 상응하는 금액의 달러 페그 토큰을 발행하는 비트코인 담보 토큰도 있습니다(이는 MakerDAO의 DAI 스테이블코인이 Ethereum 리움으로 초과 담보를 제공하여 발행되는 방식과 유사합니다).
문제점들이 여전히 존재하지만, 해결할 수 없는 것은 없습니다
물론, 모든 발전에는 어려움이 따르기 마련이며, 비트코인 파이낸싱 BitcoinFi) 생태계가 놀라운 발전을 이루었음에도 불구하고, 새로운 레이어와 프로토콜의 등장에도 불구하고 확장성은 여전히 끊임없는 과제로 남아 있습니다. 또한, 특히 탈 DeFi 이나 복잡한 온체인 거래에 익숙하지 않은 Bitcoin 투자자들과 같은 새로운 사용자층은 이러한 애플리케이션을 받아들이는 데 시간(과 자신감)이 필요할 수 있습니다.
그렇긴 하지만, 전반적인 이야기는 여전히 상승세와 가능성에 관한 것이며, 마에스트로 보고서의 데이터는 수십억 달러 상당의 Bitcoin 이 현재 활발하게 사용되어 네트워크를 보호하고, 새로운 토큰을 생성하며, 최근까지 Bitcoin 에 존재하지 않았던 금융 활용 사례를 구축하고 있다는 분명한 사실을 보여줍니다.
