2025년 실적 순위에서 금 ETF와 광산주가 가장 두드러진 성과 기록

올해 금융 시장을 단 1초라도 주시했다면 금이 모든 분야에서 완전히 지배했다는 것을 알 것입니다.

모닝스타 다이렉트(Morningstar Direct)의 데이터에 따르면, 2025년 영국 상위 10개 펀드 모두 금, 은 또는 귀금속 광산과 연관되어 있습니다. 목록을 확인하세요:-

• 프랭클린 골드 앤드 프레셔스 메탈스 펀드는 184.33%의 수익률을 달성했습니다.
• SVS 베이커 스틸 골드 앤드 프레셔스 메탈스 펀드는 173.47%를 기록했습니다.
• 슈로더 인터내셔널 셀렉션 펀드 글로벌 골드는 169.15%를 기록했습니다.
• 베이커스텔 글로벌 펀드 SICAV – 프레셔스 메탈스 펀드는 168.51%의 수익률을 보였습니다.
• 블랙록 글로벌 펀드 – 월드 골드 펀드는 161.20%를 기록했습니다.
• CPR 인베스트 – 글로벌 골드 마인즈는 158.69%를 기록했습니다.
• 주피터 골드 앤드 실버 펀드는 157.83%의 수익을 올렸습니다.
• 나인티원 글로벌 전략 펀드 – 글로벌 골드 펀드는 157.53%를 기록했습니다.
• 나인티원 글로벌 골드 펀드는 157.10%를 벌어들였습니다.
• 주피터 골드 앤드 실버 펀드(다른 클래스)는 153.01%로 마감했습니다.

상위 10위 안에 든 모든 기업이 귀금속에 베팅하고 있었으며, 모두 정답이었습니다.

기록적인 금 가격으로 펀드 수익이 급증

이번 급등은 금이 온스당 4,300달러를 넘어 60% 상승하고, 은이 12월 온스당 60달러를 돌파하면서 이루어졌습니다. 불을 지핀 것은 무엇일까요? 네 가지 요인: 지정학적 혼란, 달러에서 중앙은행들의 이탈, 지속되는 인플레이션, 그리고 투자자들 사이의 만발한 ‘놓칠까 봐 두려움(FOMO)’입니다. 이 조합이 금속을 올해 가장 핫한 거래로 만들었습니다.

AJ Bell의 투자 분석 책임자 라이트 칼라프는 “금 rush를 만든 조건들이 완화될 기미가 보이지 않으며, 낮은 금리는 귀금속에 긍정적이어야 합니다.”라고 말했습니다. 그는 또한 금이 극심하게 변동할 수 있다고 경고하며, “구매자들은 가파른 하락과 긴 공백기를 겪을 수 있음을 주의해야 합니다.”라고 덧붙였습니다.

유럽 전역에서 상위 10개 성과 펀드 역시 귀금속 전략으로 가득 차 있었습니다. 모닝스타의 수석 연구원 켄 라몬트는 유럽의 상위 펀드들이 “귀금속 중심 전략에 압도적으로 집중되어 있다”고 말했습니다.

FundCalibre의 경영 이사 다리아스 맥더모트는 “2025년 금과 귀금속이 놀라운 수익률로 선두를 달리고 있습니다. 올해 미국뿐만 아니라 대부분의 주식 시장에서도 매우 강력한 수익이 있었습니다.”라고 덧붙였습니다.

Evelyn Partners의 수석 투자 전략가 다니엘 카살리는 금이 여전히 포트폴리오에서 역할을 수행한다고 지적했습니다.

“서방의 공공 부채가 계속 증가하고 있고, 금이 인플레이션 헤지로 입증된 역할을 하고 있으므로, 금 보유는 지정학적 및 금융적 불확실성 속에서 회복력을 제공합니다.”라고 그는 말했습니다. 다니엘은 2022년 데이터를 통해 이를 뒷받침했는데, 당시 주식과 채권이 타격을 받았지만 금은 견고하게 유지되었습니다.

안타깝게도 인도 중심 펀드들은 기회를 잡지 못했습니다. 켄이 다음과 같이 말했기 때문입니다:-

“관세 [도전 과제]가 성장 기대에 부담을 주고 있으며, 급락하는 루피화는 올해 영국 투자자들에게 인도 주식 수익을 마이너스 영역으로 밀어넣었습니다.”

그는 기술 비중이 높은 인도 펀드들이 아웃소싱 및 IT 서비스 수요 급감으로 수익이 타격을 입었다고 덧붙였습니다.

국제결제은행(BIS)은 이러한 과열을 받아들이지 않습니다. BIS는 소매 투자자들의 “과도한 열광”을 이유로 금과 미국 주식 모두 거품 징후를 보인다고 경고했습니다.

BIS는 “지난 50년 중 적어도 금과 주식이 동시에 이 영역에 진입한 것은 지난 몇 분기만이 유일한 사례”라고 말했습니다. “폭발적인 단계 이후, 거품은 일반적으로 날카롭고 신속한 수정과 함께 터집니다.”