Gli ETF e le società minerarie sull'oro brillano di più nelle classifiche delle performance del 2025

Se quest'anno avete prestato attenzione ai mercati finanziari anche solo per un secondo, saprete che l'oro ha dominato in modo assoluto ogni singolo mercato.

Secondo i dati di Morningstar Direct, i primi 10 fondi del Regno Unito nel 2025 sono tutti legati alle miniere di oro, argento o metalli preziosi. Consulta l'elenco:

• Il Franklin Gold and Precious Metals Fund ha registrato un rendimento del 184,33%.
• Il fondo SVS Baker Steel Gold and Precious Metals ha registrato un rendimento del 173,47%.
• Schroder International Selection Fund Global Gold ha realizzato un rendimento del 169,15%.
• Bakersteel Global Funds SICAV – Precious Metals Fund ha registrato un rendimento del 168,51%.
• BlackRock Global Funds – World Gold Fund ha registrato un rendimento del 161,20%.
• CPR Invest – Global Gold Mines ha registrato un rendimento del 158,69%.
• Il fondo Jupiter Gold and Silver ha guadagnato il 157,83%.
• Ninety One Global Strategy Fund – Global Gold Fund ha raggiunto il 157,53%.
• Ninety One Global Gold Fund ha guadagnato il 157,10%.
• Jupiter Gold and Silver Fund (un'altra classe) ha chiuso al 153,01%.

Tutti i nomi nella top 10 puntavano sui metalli preziosi, e avevano ragione.

I prezzi dell'oro da record hanno alimentato enormi guadagni dei fondi

L'impennata è avvenuta mentre l'oro balzava del 60%, superando i 4.300 dollari l'oncia troy. L'argento ha superato i 60 dollari l'oncia a dicembre. Cosa ha innescato l'impennata? Quattro fattori: il caos geopolitico, l'allontanamento delle banche centrali dal dollaro, l'inflazione persistente e una vera e propria "paura di perdere un'occasione" tra gli investitori. Questa combinazione ha trasformato i metalli preziosi nell'investimento più gettonato dell'anno.

Laith Khalaf, responsabile dell'analisi degli investimenti presso AJ Bell, ha affermato: "Le condizioni che hanno dato origine alla corsa all'oro non sembrano destinate a placarsi e i tassi di interesse più bassi dovrebbero avere effetti positivi per il metallo prezioso". Ha inoltre avvertito che l'oro può oscillare notevolmente, aggiungendo: "Gli acquirenti dovrebbero fare attenzione, potrebbero verificarsi forti ribassi e lunghi periodi di inattività".

In tutta Europa, i 10 fondi con le migliori performance erano per lo più investiti in strategie in metalli preziosi. Ken Lamont, principal di Morningstar, ha affermato che i migliori fondi europei erano "prevalentemente concentrati in strategie incentrate sui metalli preziosi".

Darius McDermott, amministratore delegato di FundCalibre, ha aggiunto: "L'oro e i metalli preziosi hanno guidato la crescita nel 2025, con rendimenti sorprendenti. Anche quest'anno la maggior parte dei mercati azionari, e non solo quelli statunitensi, ha registrato rendimenti moltotron".

Daniel Casali, responsabile della strategia di investimento presso Evelyn Partners, ha sottolineato che l'oro ha ancora una sua funzione nei portafogli.

"Con il debito pubblico occidentale in continua crescita e il comprovato ruolo dell'oro come copertura dall'inflazione, detenere lingotti d'oro offre resilienza in un contesto di incertezza geopolitica e finanziaria", ha affermato. Daniel ha confermato questa tesi con i dati del 2022, quando azioni e obbligazioni hanno subito un duro colpo, ma l'oro ha tenuto duro.

Purtroppo, i fondi focalizzati sull'India non hanno avuto alcuna possibilità, come ha affermato Ken:

“Le sfide tariffarie hanno pesato sulle aspettative di crescita, mentre il crollo della rupia ha spinto i rendimenti azionari indiani in territorio negativo per gli investitori del Regno Unito quest'anno”.

Ha aggiunto che i fondi ad alto contenuto tecnologico in India hanno avuto difficoltà a causa del crollo della domanda di servizi IT e di outsourcing, che ha ridotto i profitti.

La Banca dei Regolamenti Internazionali non si lascia ingannare dall'entusiasmo generale. Ha segnalato sia l'oro che le azioni statunitensi come potenziali segnali di bolla speculativa, attribuendo la colpa all'"esuberanza" degli investitori al dettaglio.

"Gli ultimi trimestri rappresentano l'unica volta, almeno negli ultimi 50 anni, in cui oro e azioni sono entrati simultaneamente in questo territorio", ha affermato la BRI. "Dopo la sua fase esplosiva, una bolla in genere scoppia con una correzione brusca e rapida".