今年、金融市場に一瞬でも注目していれば、金があらゆる場所を完全に支配していたことがわかるでしょう。
モーニングスター・ダイレクトのデータによると、2025年の英国のトップ10ファンドはすべて、金、銀、または貴金属鉱山会社に投資されています。リストをご覧ください。
- フランクリン・ゴールド・アンド・プレシャス・メタルズ・ファンドは184.33%の収益を達成しました。
- SVS ベイカー・スチール・ゴールド・アンド・プレシャス・メタルズ・ファンドは 173.47% で終了しました。
- シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・ゴールドは169.15%の利益を上げました。
- Bakersteel Global Funds SICAV – Precious Metals Fund の収益は 168.51% でした。
- ブラックロック・グローバル・ファンド - ワールド・ゴールド・ファンドは161.20%を記録しました。
- CPR Invest – Global Gold Mines は 158.69% を示しました。
- ジュピター・ゴールド・アンド・シルバー・ファンドは157.83%の収益を上げました。
- ナインティワン・グローバル・ストラテジー・ファンド - グローバル・ゴールド・ファンドは157.53%を達成しました。
- ナインティワン・グローバル・ゴールド・ファンドは157.10%の利益を獲得した。
- Jupiter Gold and Silver Fund（別のクラス）は153.01%で終了しました。
銘柄すべて貴金属に賭けており、その全てが正しかった。
記録的な金価格の高騰がファンドの巨額の利益をもたらした
この急騰は、金価格が60%急騰し、1トロイオンスあたり4,300ドルを超えたことと重なった。銀は12月に1オンスあたり60ドルを超えた。何が火付け役となったのか？それは4つの要因だ。地政学的混乱、中央銀行のドル離れ、根強いインフレ、そして投資家の間で蔓延する「取り残される恐怖」だ。この相乗効果で、金属は今年最もホットな取引となった。
AJベルの投資分析責任者、ライス・カラフ氏は、「ゴールドラッシュを引き起こした状況は収束しそうになく、低金利は貴金属にとってプラスとなるはずだ」と述べた。また、金価格は大きく変動する可能性があると警告し、「買い手は、急激な下落局面や長期間の低迷期に見舞われる可能性があることに注意する必要がある」と付け加えた。
欧州全体では、パフォーマンス上位10ファンドにも貴金属戦略が集中していた。モーニングスターのプリンシパル、ケン・ラモント氏は、欧州のトップファンドは「圧倒的に貴金属に特化した戦略に集中している」と述べた。
ファンドキャリバーのマネージングディレクター、ダリウス・マクダーモット氏は、「2025年には金と貴金属が驚異的なリターンで市場を牽引しました。また、米国だけでなく、ほとんどの株式市場も今年は非常にtronなリターンを記録しました」と付け加えました。
エブリン・パートナーズのチーフ投資ストラテジスト、ダニエル・カサリ氏は、金はポートフォリオにおいて依然として役割を果たしていると指摘した。
「欧米諸国の公的債務は増加を続け、金はインフレヘッジとしての役割が実証されているため、地政学的および金融的な不確実性の中で、金を保有することで耐性を確保できる」と彼は述べた。ダニエル氏は、株価と債券が下落した一方で金は堅調に推移した2022年のデータでこれを裏付けた。
残念ながら、インドに特化したファンドには勝ち目がなかった。ケンはこう語る。
「関税問題が成長期待を圧迫し、一方でルピー安により今年の英国投資家にとってインド株のリターンはマイナス領域に陥った。」
同氏はさらに、アウトソーシングやITサービスの需要が急落し、利益が圧迫されたため、インドではハイテク重視のファンドが苦戦していると付け加えた。
国際決済銀行（BIS）はこうした誇大宣伝を信じていない。同銀行は金と米国株の両方にバブルの兆候が見られると警告し、個人投資家の「熱狂」を非難した。
「過去数四半期は、少なくとも過去50年間で、金と株式が同時にこの領域に入った唯一の時期だ」とBISは述べた。「バブルは通常、爆発的な局面の後、急激かつ迅速な調整を伴って崩壊する。」
