연준 관계자들, 자산 가격 급등에 따른 금융 안정성 위험 경고

연준 관계자들은 자산 가격의 급격한 하락 위험에 대한 우려를 제기하며 초점을 금융 시장의 안정성으로 이동시켰습니다.

특히 이 우려는 12월 다음 회의에서 금리를 추가로 인하할 필요가 있는지 결정하는 데 고려되는 요인 중 하나입니다.

이 움직임 이후, Lisa Cook 미국 연방준비제도 이사회 이사는 11월 20일 조지타운 대학교 연설에서 향후 금리 정책에 대한 자신의 의견을 명확히 제시하지 못했다고 출처들이 지적했습니다.

하지만 그들은 Cook이 강조한 점을 지적했습니다 여러 가지 위험 금융 시스템과 관련된 위험들. 언급된 위험 중에는 빠르게 확장하는 사적 신용 시장, 국채를 거래하는 헤지펀드, 그리고 거래에서 생성형 인공지능의 사용이 포함되었습니다. 

자산 가격과 관련하여 연준 이사는 역사적으로 높은 자산 가격이 하락하더라도 놀라지 않을 것이라고 언급했습니다. 출처들은 이러한 가격 상승이 소비자 지출과 미국 경제 전반을 개선하는 데 도움이 되었다고 나타냈습니다. 

그럼에도 Cook는 자산 가격의 그러한 하락만으로는 금융 시장의 불안정성을 입증할 수 없다고 고집합니다. “현재로서는 자산 가격의 상당한 하락을 볼 가능성이 더 높아 보입니다.”라고 그녀는 말했습니다. 

금리 인하 결정, 다음 회의 임박에 우려 촉발 

이전 행사에서 Cleveland 연방준비은행 총재이자 CEO인 Beth Hammack은 추가 금리 인하에 동의하지 않으며, 인플레이션이 여전히 너무 높다고 주장했습니다. Hammack에 따르면 단순한 금융 조건은 금리 인하를 피해야 하는 또 다른 이유를 제공합니다 금리 인하.

고용 시장을 보호하기 위한 가능한 해결책으로 금리 인하를 제시하는 여러 출처에도 불구하고, 최고경영자(CEO)는 이러한 보호 조치가 금융 안정성에 대한 위험을 증가시킬 수 있다고 밝혔습니다. 

쿡의 견해와 유사하게, 그녀는 금융 시스템이 탄탄하며 은행들이 충분한 자본을 보유하고 있고 가계가 재정을 적절히 관리하고 있다고 믿습니다. 쿡과 비슷한 의견을 유지하고 있지만, 해맥은 헤지펀드의 높은 차입 수준에 주의를 기울이며 사적 신용 시장의 신중한 모니터링 필요성을 강조합니다. 

쿡과 해맥의 발언은 연방준비제도(Fed)의 10월 회의록에 명시된 바와 같이 연준 정책 입안자들이 공유하는 일부 우려를 반영합니다.

회의록은 “일부 위원들은 자산 가격이 금융 시장에서 과열되어 있다고 언급했으며, 특히 AI 관련 기술에 대한 대중의 인식이 빠르게 변화할 경우 주가 급락 위험에 대해 경고했습니다.”라고 밝혔습니다. 

한편, 분석가들은 정책 입안자들 간의 논의가 주로 연준의 2% 목표치를 수년간 상회해 온 인플레이션을 더 높일지, 아니면 연준 정책의 추가 지원이 필요할 수 있는 고용 시장 둔화가 주요 문제인지에 초점을 맞추고 있음을 발견했습니다. 

중요한 경제 데이터 부재, 연준의 다음 회의에 도전 과제 제기 

정부 폐쇄로 인해 정책 입안자들이 경제를 평가하는 데 중요한 데이터를 확보하지 못하게 되면서, 12월 9-10일 열리는 연준의 다음 회의는 더욱 어려워졌습니다. 

이번 주 목요일, 노동통계국(BLS)은 실업률이 4.4%로 상승했음에도 불구하고 9월의 고용 증가분이 경제학자들의 예측을 두 배 이상 상회했다고 밝혔습니다. 

해 기관은 12월 연준 회의 이후의 주까지 상세한 고용 보고서를 발표하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 

이러한 경제 뉴스 이후, 트레이더들은 이전의 예측을 고수하며 계속했습니다. 그들은 고용 시장의 뚜렷한 하락 증거가 없는 한 연준이 12월에 금리를 인하하지 않을 가능성이 높으며, 대신 1월에 0.25%p 인하를 단행할 것이라고 믿고 있습니다.