資産価格の高騰を受け、FRB当局は金融安定リスクを警告

連邦準備制度理事会の当局者は、資産価格の急落リスクに対する懸念を表明し、金融市場の安定に重点を移した。

で再び金利を引き下げる必要があるかどうかを判断する際に考慮される要因の一つとなっていることだ 予定されている会合 。

この動きを受けて、関係筋は、米連邦準備制度理事会（FRB）のリサ・クック理事が11月20日木曜日、ジョージタウン大学での講演で、近い将来の金利政策に関する見解を明確に示さなかったと指摘した。

しかし、彼らは、クック氏が いくつかのリスク 。言及されたリスクには、急速に拡大する民間信用市場、国債を取引するヘッジファンド、そして取引における生成型人工知能（GAI）の利用などが含まれていた。 

資産価格に関して、連邦準備制度理事会（FRB）理事は、歴史的に高水準にある資産価格が下落しても驚かないと述べた。情報筋によると、こうした資産価格は消費者支出と米国経済全体の改善に貢献しているという。 

それでもクック氏は、資産価格の下落だけでは金融市場の不安定性を示すものではないと主張している。「現時点では、資産価格の大幅な下落が見られる可能性が高いようだ」と彼女は述べた。 

次回会合が近づくにつれ、FRBの利下げ決定が懸念を呼ぶ 

以前のイベントで、クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁dent 回避するもう一つの理由となる 利下げを。

複数の情報筋が雇用市場を守るための解決策として利下げを示唆しているにもかかわらず、CEOは、こうした保護策は金融の安定性に対するリスクの増大につながる可能性があると述べた。 

クック氏と同様に、ハマック氏も金融システムは健全であり、銀行は十分な資本を有し、各家庭は適切に家計を管理していると考えている。クック氏と同様の見解を持ちながらも、ハマック氏はヘッジファンドの借入水準の高さに注目し、民間信用の慎重な監視の必要性を訴えている。 

クック氏とハマック氏のコメントは、FRBの10月の会合の議事録に記されているように、FRBの政策担当者らが共有する懸念を反映している。

議事録には、「一部の委員は、金融市場で資産価格が高騰していると述べ、特にAI関連技術に対する人々の見方が急速に変化した場合、株価が急落するリスクがあると警告する委員もいた」と記されている。 

一方、アナリストらは、政策担当者らの議論は主に、追加利下げによって、何年もFRBの目標である2%を上回っているインフレがさらに上昇するかどうか、あるいは、FRBの政策によるさらなる支援が必要となる可能性のある雇用市場の減速が主な問題であるかどうかに集中していることを発見した。 

重要な経済データの不足は、FRBの次回会合に課題をもたらす 

政府閉鎖により政策担当者は経済を評価するための重要なデータが得られず、12月9〜10日に予定されているFRBの会合はより困難なものとなっている。 

今週の木曜日、労働統計局は、失業率が4.4%に上昇したにもかかわらず、9月の雇用増加数は経済学者の予想の2倍以上だったと明らかにした。 

同機関は、12月のFRB会合の翌週まで詳細な雇用統計は発表しないと述べた。 

この経済ニュースを受けて、トレーダーは以前の予想を維持した。彼らは、雇用市場の大幅な悪化を示す明確な証拠がない限り、FR​​Bは12月の利下げを避け、1月に0.25ポイントの利下げを実施する可能性が高いと考えている。